大盤震盪下跌,化工板塊回暖。 本周上證綜指收漲1.11%,基礎化工板塊上漲0.36%,在一級行業板塊漲幅榜中位列第十二。 基礎化工行業的29個子板塊中,鉀肥(10.13%)、聚氨酯(2.79%)、輪胎(1.80%)、其他塑膠製品(1.69%)和氟化工及製冷劑(1.64%)漲幅居前;磷肥(-2.30%)、民爆用品(-2.97%)、其他纖維(-3.35%)、磷化工及磷酸鹽(-3.53%)和其他化學原料(-4.29%)漲幅居後或跌幅居前。
原油需求不振,已達波動區間底部。 本周油價連跌數日後小幅反彈,WTI期貨本周收43.07美元/桶,較上周下降3.73%;本周布倫特期貨收45.61美元/桶,較上周下降3.72%。 6月23日當周的石油鑽井總數增加11口為758口,美國石油和天然氣活躍鑽井總數增加8座至941座;美國原油庫存下降245.1萬桶,原油和汽油庫存均錄得減少。
化工品弱勢整理,部分品種庫存出清。 本周漲幅前五品種包括丁二烯(15.19%)、聚合MDI(9.65%)、螢石97乾粉(9.63%)、電石(5.68%)、二氯甲烷(4.20%)。 在跟蹤的113個化工產品中,上漲的品種有33個(較上周下降4個),下跌的品種有52個(較上周增加13個)。 丁二烯和MDI目前管道庫存降至低位,市場上供應明顯緊張,後市價格或繼續上漲。
期待週期品旺季再臨。 本周多項化工品價格出現回暖跡象,粘膠短纖、純鹼、滌綸長絲等品種在經過了兩個月的回檔盤整後,價格有進一步上行跡象。 一季度的價格上漲以及補庫存行情後,二季度價格回落、下游與管道消化庫存。
關注超跌優質成長股。 建議關注具備高成長性的新興行業,消費電子進入備貨旺季,電子化學品行業將受益下半年智慧機帶來的行情。 推薦PCB油墨內資企業龍頭廣信材料,其定增事項已獲得證監會批文,收購即將完成。 其餘推薦OLED材料(萬潤股份)、光學膜材料(康得新)等。