目前市場風格下, 一定要重視大市值公司振華重工、中集集團和天地科技。
上周我們組織三一重工客戶路演及策略會交流, 要點如下:
1、挖掘機依舊向好, 預計下半年行業同比還有10%以上增長, 公司近期訂單飽滿。
2、龍頭地位穩固, 一枝獨秀。 5月挖機銷量1.1萬, 三一2260台、占20%;1-5月累計6.6萬, 三一超1.4萬, 占22%。
3、行業集中度提升, 由多強爭霸到目前一枝獨秀, 除了挖掘機市占率持續提升, 混凝土設備因為基數低增速更快, 而且重型起重機的占比一直最高、汽車起重機已經接近第二名的銷量。
4、下游基建、礦山、軌交市政需求穩定,
5、三一的經營能力表現優異, 營收、歸母淨利潤、毛利率、淨利率穩步提升。
6、主營結構上, 國外主業占比40%, 今年海外比重可能會下降, 但在以後的戰略中希望海外占比不斷提升、達到50%以上, 每年20%以上增長, 主要是一帶一路沿線需求提升。 在海外銷售的產品類型中, 起重機和塔吊的占比最高, 其次是挖掘機。
7、攜手軍工, 強強聯合多元發展:進擊的民參軍之路, 預計軍工業務在18-19年爆發。
8、標準化建築領域, PC裝備也將加入角逐, 未來裝備市場有望達到千億。