【行業分析】
關注優質小建材標的
南方水泥淡季來臨, 需求面未見明顯起色, 水泥價格面臨季節性的調整壓力。 我們持續推薦業績高增長、安全邊際高的小建材行業龍頭:半年度業績上修超預期, 與奇耐協同效應逐步顯現, 高層建築防火趨嚴岩棉產品量價齊升, 推薦魯陽節能;玻纖行業量升價穩, 保持高景氣度, 主導企業盈利持續改善, 推薦中材科技和中國巨石;煉化專案建設高峰, 管件配套需求旺盛、水利投資高增速, 推薦龍泉股份;牆面漆市場空間超千億, 品牌塗料受益於消費升級以及三四線地產去庫存,
油價有望逐步反彈 佈局油價正相關標的
原油供給持續增加, 亞洲需求預期下降, 去庫存仍需時間。 我們認為, 油價後續將持續漲多了就回檔, 跌多了就漲的區間波動格局, 當前原油價格已經逼近區間波動的下限, 隨著北半球夏季駕駛高峰期來臨需求增加, 油價有望逐步反彈。 建議逐步佈局跟原油價格正相關的標的:一是海外資產油氣收購, 我們首選二疊紀盆地有資產並購的新潮能源, 其次是新奧股份、中天能源和洲際油氣;二是煉化, 如中石化、恒力股份、華錦股份;三是石化產業鏈, 如滌綸長絲、PTA、丙烷脫氫等企業。
環保股收益納入MSCI
A股正式納入MSCI, 222只大盤股中, 啟迪桑德、首創股份、東方園林等環保股入選。
【公司評級】
建議增持金地集團
1)老牌地產龍頭, 股息率高, 財務穩健。 2)土儲豐富優質聚焦一二線城市, 拿地謹慎控制風險。 合理佈局、聚焦一線及強二線, 2016年一、二、三線城市拿地總投資額占比分別為26%、63%、11%;2017Q1加碼佈局重點區域, 新增土儲主要分佈在北京、廣州及蘇州、金華等潛力城市。 3)住宅+商業+物管+金融全產業鏈協同佈局, 金地物業具一級資質,