獲得河南國能大額訂單,2017年業績增厚可期
公司近日與河南國能簽訂了採購生產設備及配套系統的《採購合同》,合同金額為3.04億元;另外,公司於2016 年12 月與龍岩豐晟簽訂了採購生產設備及配套系統的《採購合同》,合同金額為1.24億元。 河南國能與龍岩豐晟均為北京國能的控股子公司,屬於同一交易對手方。 截至2017 年6 月22 日,公司與同一交易對手方在連續十二個月內簽訂日常經營合同累計金額達到4.28億元,約占公司2016年主營業務收入的60.30%。 合同的簽訂證明了公司單機產品性能及整線模式具備行業領先的競爭力,在高端客戶中擁有十分重要的地位。
同北京國能簽訂戰略合作協定,深度綁定優質客戶
2017年6月20日,公司與北京國能簽訂《戰略合作協定》,雙方合作圍繞鋰離子電池產業展開資本合作。 資本合作包括但不限於共同投資設立公司、成立產業基金、收購兼併等。 北京國能在河南鄭州、浙江海寧、湖北襄陽、江西南昌和江西新余等地建立生產基地,其長壽命軟包裝磷酸鐵鋰離子電池產品性能優異,主要技術指標達到國際先進水準,為國內動力電池主要供應商之一。 國能電池已經與包括福田汽車、安凱客車、南京金龍、長安汽車、鄭州日產、珠海銀隆新能源、百路佳等國內80%以上的客車企業進行配套和批量供貨,在2017年公佈的293、295等多批工信部新產品公告中,國能電池的裝配數量排名第二,市場佔有率有望穩步提升。
下游鋰電生產企業擴產需求旺盛
2016 年國內鋰電池投產產能68 GWh,根據各廠商的產能規劃,預計2017 年底前行業主要電芯廠商總產能約為120GWh,到2020 年行業總產能將達到250 GWh,2016~2020年複合增速38%。 下游主要鋰電池生產企業擴產需求旺盛,公司作為國內主要鋰電生產設備供應商,有望充分受益。
盈利預測與投資建議
預計公司2017~2019年歸母淨利潤分別為2.63億元、4.02億元、5.00億元,EPS分別為2.12元、3.24元、4.04元,對應的P/E分別為33x、21x、17x,給予“增持”評級。
風險提示
主要客戶擴產進度不及預期。