東北證券：美聯儲加息靴子落地 關注三大航投資機會

目前物流行業運行趨於活躍， 物流結構持續優化。 1-2 月， 工業品物流結構繼續改善， 特別是新產業物流需求較快增長， 裝備製造業和高技術產業物流需求同比分別增長 11.9%和 12.6%， 進口物流需求增長創近年新高， 同比增長 17.8%， 單位與居民物流需求總體平穩， 同比增長31.7%。 美聯儲加息靴子落地， 航空供需面繼續向好， 匯率、油價等重要因素負面影響趨弱， 建議關注三大航階段性投資機會。 伴隨傳統生產建設旺季的到來， 物流需求將繼續穩中有升， 海岬型船運價持續上漲帶動 bdi 指數繼續上揚， 建議關注中遠海特。 《全國民用運輸機場佈局規劃》(2025 年)發佈，

北京、上海、廣州等 10 個城市機場被定位為國際樞紐， 形成以京、滬、穗為核心 3 大世界級機場群， 並在機場建設投融資管道中探索政府和社會資本合作模式(PPP)， 建議關注白雲機場、上海機場。 近期， 鐵總將綜合考慮建設運營成本、市場需求和多種運輸方式的比價關係等因素， 對部分動車票價進行優化調整， 逐步構建優質優價、靈活浮動的票價及服務體系， 鐵路客票價格改革將有實質性進展， 推薦廣深鐵路。 2017 年將是混改的落地和重點突破之年， 國資委已經部署了 2017 年改革計畫， 力求包括集團層面在內的混合所有制改革有所突破， 在電力、石油、天然氣、鐵路、民航等領域邁出實質性步伐， 抓好 10 家中央企業子企業混合所有制員工持股試點。 隨著改革細則的不斷落實， 整體上市、混改、員工持股等將加快探索並取得更多改革成果， 相關公司混改方案將逐步落地， 關注中儲股份和外運發展。 交運行業策略繼續持續推介物流供應鏈和快遞為核心新經濟成長股， 同時兼顧改革重組推進。 本周組合：中國國航(601111)、廣深鐵路(601333)、鐵龍物流(600125)、中儲股份(600787)、外運發展(600270)、湘郵科技(600476)、申通地鐵(600834)、保稅科技(600794)、韻達快遞(002120)、申通快遞(002468)、傳化智聯(002010)、白雲機場(600004)和深圳機場(000089)。

物流組合具有長期戰略性投資機會， 我們長期維持戰略性看好“互聯網+流通”變革繼續深入發展， 關注長期配置機會： 1、普洛斯進入戰略變革的中儲股份(600787); 2、無車承運人平臺發展的傳化智聯(002010); 3、農產品流通節點型公司代表農產品(000061); 4、跨境電商物流發展代表和空地物流網路代表的外運發展(600270); 5、消費管道供應鏈整合平臺發展的怡亞通(002183)，

同時關注其定增審批進度。

(原標題：交通運輸行業週報：美聯儲加息靴子落地， 關注三大航投資機會)

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