關注納入MSCI 指數公司及景氣度提升子行業龍頭。 上周,A 股成功納入MSCI 指數,白馬龍頭為主的結構性行情有望進一步發酵,機械(申萬)行業中有三一重工、中聯重科、中國中車、徐工機械、中集集團入選成分股,有望帶來更多增量資金配置,建議繼續關注。 此外,部分子行業在下游需求帶動下景氣度提升,業績增長較為確定,關注相關子行業中綜合競爭力突出的龍頭公司:1)新能源汽車銷售增長態勢逐漸恢復,同時動力鋰電池廠商積極擴產,鋰電設備需求不斷提升,繼續關注先導智慧、贏合科技;2)挖掘機、起重機等工程機械銷售高增仍在延續,同時疊加更新需求,預計工程機械復蘇仍將持續,繼續關注三一重工、徐工機械、恒立液壓;3)煤炭開採和洗選業固定資產投資仍在改善之中,同時疊加煤機設備的更新週期,煤機設備需求有望增加,帶動相關企業業績改善,繼續關注鄭煤機。
中長期建議繼續關注以下領域:智慧製造推進下的機器人等自動化智慧化設備有望受益(埃斯頓、慈星股份、智雲股份、五洋科技、機器人);核電建設規劃明確、“走出去”戰略不斷推進,核電設備有望受益(台海核電);冷鏈物流潛在發展空間廣闊,冷鏈設備需求有望不斷增加(大冷股份、煙臺冰輪);下半年鐵路投資有望提速,軌道交通設備有望受益(康尼機電、永貴電器、中國中車)。
上周市場回顧:
上周機械設備(申萬)漲幅為-0.31%,跑輸滬深300 指數(2.96%),跑輸創業板指數(-0.14%),漲跌幅在各行業中排名居中。 上周行業內漲幅前五的個股為天汽模(22.43%)、萬訊自控(17.60%)、新勁剛(16.22%)、紅宇新材(15.11%)、先導智能(12.97%),跌幅前五的個股為京山輕機(-19.42%)、梅安森(-16.72%)、寶鼎科技(-14.08%)、英維克(-13.98%)、新元科技(-9.99%)。
行業新聞動態:
自主研發,新一代動車組“復興號”在京滬高鐵雙向首發;鐵路投資“決戰第三季度”;2017 全球工程機械產業大會將9 月18-19 日在北京召開;工程機械產業迎來復蘇週期;中日人工智慧與機器人高峰論壇在東京舉行;我國非織造材料行業迎關鍵期,技術創新、智慧製造受關注。
行業公司重點公告:
京山輕機:共同投資設立智慧製造產業並購基金並簽署框架合作協定;中亞股份:全資子公司杭州中亞瑞程包裝科技有限公司對外投資設立合資公司;博實股份:控股股東減持公司股份、控股子公司重大合同;應流股份:終止重大資產重組;贏合科技:簽訂重大合同、簽訂戰略合作協定;天和防務:股東減持股份的預披露;開元股份:高級管理人員增持公司股份;博深工具:轉讓子公司股權;富瑞特裝:對外投資設立海外合資公司;民盛金科:全資子公司投資設立合資公司、全資子公司投資設立全資孫公司。
風險提示:宏觀經濟超預期下行,政策落實低於預期,行業競爭加劇。