證券時報網（www.stcn.com）06月30日訊
5月中旬以來， A股自3016點啟動， 截至6月30日， 滬指最大反彈5.83%。 總體而言， 本輪反彈行情主要是由減持新規、IPO放緩、貨幣政策收縮和金融去杠杆邊際放緩、A股納入MSCI等一系列政策面或事件性的利好所驅動。
對於後市， 光大證券策略團隊認為， 本輪反彈進入下半場， 市場短期的驅動因素將逐步由分母端轉向分子端， 盈利的權重在提升。 6月PMI超預期回升， 以及5月工業企業利潤等資料表明， 經濟短期韌性仍在， 盈利回落較為平緩。 參照中小板業績預告情況， 光大證券預計， 由於去年低基數的主要原因，
行業配置上， 光大證券建議關注週期板塊的短期機會。 前期需求下行的一致預期反應較為充分， 週期板塊調整較大。 從當前週期品價格端資料看， 週期板塊中報業績仍有較強支撐， 存在一定程度的預期修復空間， 短期建議重點關光大證券7月投資組合：光明地產、盛和資源、天虹股份、天翔環境、方得大特鋼、中國建築、華新水泥、新北洋、九州通、國軒高科、中天能源、中興通訊、峨眉山A。
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