GPS陸續發佈了2016年業績報告, 作為醫療界最有影響力的三巨頭, 他們的業績到底怎麼樣?業績和業務的變化, 對行業將產生怎樣的影響?
1 收入及利潤情況
從下表可以看出, 相較於2015年的低迷, 三家公司2016年的業績表現都很不錯, 都實現了銷售收入和淨利潤的雙重增長。 飛利浦的整體增長以2.7%稍遜一籌, 但如果刨除即將賣掉的照明業務, 則其增長率也有5%左右。
在集團總營業收入方面, GE第一, 西門子第二, 飛利浦最小;在醫療領域, 他們的體量相當, 飛利浦則最大, GE第二, 西門子最小。
從醫療業務板塊來看, 飛利浦隨著100%聚焦醫療業務的長期戰略,
表一:GPS收入及利潤對比(GE的單位是百萬美金;另外兩家是百萬歐元)
2 分區域的表現
從區域的角度來看, 隨著美國和歐洲整體經濟的緩慢復蘇, 三巨頭在這些區域市場都取得了業績的增長。
而在中國的表現, GE則完全恢復了快速增長的勢頭, 去年Q4達到破紀錄的19%, 全年平均增長也達到11%的雙位數增長。 飛利浦在中國的表現中規中矩, 主要是照明業務在下滑, 而醫療業務增長還不錯。 西門子在中國總體表現不佳, 只有能源和醫療獲得雙位數增長。
表二:GPS區域表現對比(GE的單位是百萬美金;另外兩家是百萬歐元)
3 醫療單元業務情況
GE醫療
醫療收入增長4%, 利潤額增長高達10%。 2016年醫療業務板塊表現搶眼, 在美國芝加哥舉辦的北美放射年會, 一口氣上市了25款全新的產品, 比2015年增長了50%!還宣佈和聯合國兒童基金會及波士頓兒童醫院合作共建放射應用研究中心。
飛利浦醫療
截止到2016年, 飛利浦在22個國家擁有82個生產基地, 業務遍及100多個國家, 雇員超過105223人。 早在2014年9月, 飛利浦就宣稱希望把照明業務獨立出來, 在2016年2月真正獨立。 同年的5月份, 照明業務單獨上市, 彼時飛利浦擁有照明業務71.225%權益。 到了2017年的2月, 飛利浦減持股份至55.18%。 在這年裡, 繼續聚焦在醫療業務的戰略上越走越遠:
在個人健康護理業務, 睡眠和呼吸業務占到21%, 達15億歐元;這塊業務超過62%是在發達國家市場, 而發展中國家占比只有38%左右;
在診斷和治療領域, Rob Cascella先生于2015年4月從Hologic CEO的位置轉而擔任新的掌門人, 給這個業務帶來了很大的變化和調整。
在急診護理和醫療資訊領域, 總體銷售收入為31.6億歐元, 其中病人監護業務占了76%, 銷售額達24億歐元。 在這個領域, 飛哥的優勢區域在西歐、北美等發達國家市場, 占比超過85%, 原因是來自日本韓國和中國廠家的競爭異常激烈, 在發展中國家市場的激烈廝殺中實在難守陣地, 比如說中國市場。
西門子醫療
眾所周知, 於2016年5月宣佈醫療業務獨立並更名為“Healthineers”;隨後Healthineers被拆分為六個業務單元, 他們分別是:影像診斷、實驗室診斷、前沿治療、超聲診斷、床旁診斷及服務等。
很快, 於2016年11月再次宣稱計畫讓Healthineers獨立上市。
在研發投入方面, 整個西門子集團再次豪擲47億歐元, 比2015年的45億歐元略有增加, 占整個收入的比例為5.9%。 值得注意的是, 在醫療業務, 2015和2016有超過3億歐元的研發資本化操作, 這明顯是為了Healthineers做利潤, 為上市鋪路之舉。
在2016年的成長中規中矩, 展望2017年, 市場也將繼續以中低速增長。 他們預測未來整合會加劇, 大公司之間的競爭會更加激勵, 價格下降是大趨勢。 在區域方面, 美國和歐洲等發達國家將溫和增長, 而快速發展市場如中國, 將重回快速增長的軌道。
4 三巨頭CEO 2016年收入大比拼
作為公司掌門人的CEO,位高權重責任大,承受的壓力也非常人所能理解。當然,付出往往和收穫成正比,報酬也自然不菲。他們的薪酬結構一般分為三部分:基本工資、獎金和限制性股票/期權等。
我們先來看看GE掌門人Jeff Immelt的薪酬狀況:基本薪酬為380萬美金,獎金為432萬美金,股票和期權的收入為682萬美金,加上其他一些福利,2016年收入為2750萬美金。比2015年的總收入1000萬美金大幅上漲,主要因素是2016年業績達標,而2015年則沒那麼幸運。
再來看看飛利浦掌門人F.A. VAN Houten先生,他的基本薪酬是120萬歐元,獎金是135萬歐元,股票激勵等約為150萬歐元,加上其他激勵和福利等,2016年的總收入為470萬歐元。
最後來看看西門子掌門人Joe Kaeser先生,他的基本薪酬是214萬歐元,獎金是200萬歐元,股票激勵為216萬歐元,再加上其他激勵和福利等,2016年的總收入為743萬歐元。
結束語:每次看GPS的財報,就像看一本非常有意思的公司管理和運營的書籍。在他們的報表和投資者對話中,增加及減少什麼業務,看似簡單的加減法,卻隱現了事關企業發展與生死的戰略,也是全球各區域經濟發展態勢的注腳。因此,我也相信它們對中國醫療器械界也有啟發和借鑒意義。
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作為公司掌門人的CEO,位高權重責任大,承受的壓力也非常人所能理解。當然,付出往往和收穫成正比,報酬也自然不菲。他們的薪酬結構一般分為三部分:基本工資、獎金和限制性股票/期權等。
我們先來看看GE掌門人Jeff Immelt的薪酬狀況:基本薪酬為380萬美金,獎金為432萬美金,股票和期權的收入為682萬美金,加上其他一些福利,2016年收入為2750萬美金。比2015年的總收入1000萬美金大幅上漲,主要因素是2016年業績達標,而2015年則沒那麼幸運。
再來看看飛利浦掌門人F.A. VAN Houten先生,他的基本薪酬是120萬歐元,獎金是135萬歐元,股票激勵等約為150萬歐元,加上其他激勵和福利等,2016年的總收入為470萬歐元。
最後來看看西門子掌門人Joe Kaeser先生,他的基本薪酬是214萬歐元,獎金是200萬歐元,股票激勵為216萬歐元,再加上其他激勵和福利等,2016年的總收入為743萬歐元。
結束語:每次看GPS的財報,就像看一本非常有意思的公司管理和運營的書籍。在他們的報表和投資者對話中,增加及減少什麼業務,看似簡單的加減法,卻隱現了事關企業發展與生死的戰略,也是全球各區域經濟發展態勢的注腳。因此,我也相信它們對中國醫療器械界也有啟發和借鑒意義。
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