長江證券股份有限公司
2016年度風險控制指標報告
2016 年， 在市場行情跌宕起伏、外部監管全面從嚴的背景下，
長江證券股份有限公司（以下簡稱公司）切實貫徹監管要求， 持續完善以淨資本為核心的風險控制指標管理體系， 動態監控淨資本和流動性等風險控制指標， 全面開展各項風險控制指標壓力測試， 通過積極拓寬融資管道、調整資產負債結構、補充淨資本、優化資源配置等方式， 保障經營發展與風控指標的承受能力相匹配， 確保風險控制指標持續符合監管標準。
一、報告期內風險控制指標的具體情況和達標情況
2016年6月16日， 中國證監會對《證券公司風險控制指標管理
辦法》（以下稱《辦法》）進行了修訂， 於2016年10月正式實施。 《辦
法》修訂前後， 公司淨資本及流動性等主要風險控制指標均持續符合監管標準， 未出現觸及監管標準的情況。
（一）母公司淨資本等風險控制指標情況。
1、《辦法》修訂前風控指標情況
2015年12月 2016年9 預警 監管
項目 31日 月30日 標準 標準
（經審計） （未經審計）
淨資本（億元） 155.45 211.85 ≥2.4 ≥2
淨資產（億元） 162.41 241.80
淨資本/各項風險資本準備之和 711.81% 571.17% ≥ ≥100%
120%
淨資本/淨資產 95.72% 87.62% ≥48% ≥40%
淨資本/負債 33.40% 62.57% ≥9.6% ≥8%
淨資產/負債 34.90% 71.42% ≥24% ≥20%
自營權益類證券及證券衍生品/淨資本 52.98% 36.83% ≤80% ≤100%
自營固定收益類證券/淨資本 63.45% 46.08% ≤ ≤500%
400%
2、《辦法》修訂後風控指標情況
2016年10 2016年12月 預警 監管
項目 月31日 31日 標準 標準
（未經審計） （經審計）
核心淨資本（億元） 209.36 206.65
附屬淨資本（億元） 35.00 35.00
淨資本（億元） 244.36 241.65 ≥2.4 ≥2
淨資產（億元） 243.42 244.49
各項風險資本準備之和（億元） 94.91 105.57
表內外資產總額（億元） 623.91 767.85
風險覆蓋率 257.46% 228.90% ≥120% ≥100%
資本杠杆率 34.68% 27.56% ≥9.6% ≥8%
流動性覆蓋率 144.36% 281.46% ≥120% ≥100%
淨穩定資金率 128.96% 122.35% ≥120% ≥100%
淨資本/淨資產 100.39% 98.84% ≥24% ≥20%
淨資本/負債 66.37% 47.17% ≥9.6% ≥8%
淨資產/負債 66.12% 47.72% ≥12% ≥10%
自營權益類證券及其衍生品/淨資本 23.02% 24.12% ≤80% ≤100%
自營非權益類證券及其衍生品/淨資本 51.77% 69.56% ≤400% ≤500%
融資（含融券）的金額/淨資本 141.94% 176.26% ≤320% ≤400%
報告期內， 母公司淨資本及流動性等主要風險控制指標均持續符合監管標準， 未出現觸及監管標準的情況。
（二）母子證券公司合併淨資本等風險控制指標情況。
1、《辦法》修訂前風控指標情況
2015年12月31 2016年9月30 預警 監管
項目 日 日 標準 標準
（經審計） （未經審計）
淨資本（億元） 161.92 228.12 ≥2.4 ≥2
淨資產（億元） 164.43 246.52
淨資本/各項風險資本準備之和 ≥ ≥100%
621.25% 532.74% 120%
淨資本/淨資產 98.47% 92.53% ≥48% ≥40%
淨資本/負債 34.64% 67.06% ≥9.6% ≥8%
淨資產/負債 35.18% 72.47% ≥24% ≥20%
自營權益類證券及證券衍生品/淨資本 52.33% 37.18% ≤80% ≤100%
自營固定收益類證券/淨資本 ≤ ≤500%
62.54% 43.96% 400%
注：本表合併範圍為境內母子證券公司， 即母公司及其境內證券子公司長江證券承銷保薦有限公司、長江證券（上海）資產管理有限公司。
2、《辦法》修訂後風控指標情況
專案 2016年10月 2016年12月 預警 監管
31日 31日 標準 標準
（未經審計） （經審計）
核心淨資本（億元） 224.10 220.41
附屬淨資本（億元） 35.00 35.00
淨資本（億元） 259.10 255.41 ≥2.4 ≥2
淨資產（億元） 248.27 250.38
各項風險資本準備之和（億元） 99.33 112.40
表內外資產總額（億元） 624.98 744.01
風險覆蓋率 260.84% 227.22% ≥120% ≥100%
資本杠杆率 36.98% 28.48% ≥9.6% ≥8%
流動性覆蓋率 150.67% 277.06% ≥120% ≥100%
淨穩定資金率 130.21% 123.25% ≥120% ≥100%
淨資本/淨資產 104.36% 102.01% ≥24% ≥20%
淨資本/負債 70.12% 49.55% ≥9.6% ≥8%
淨資產/負債 67.19% 48.58% ≥12% ≥10%
自營權益類證券及其衍生品/淨資本 21.72% 22.82% ≤80% ≤100%
自營非權益類證券及其衍生品/淨資本 52.41% 68.70% ≤400% ≤500%
融資（含融券）的金額/淨資本 133.87% 166.76% ≤320% ≤400%
報告期內， 母子證券公司合併淨資本等主要風險控制指標均持續符合監管標準， 未出現觸及監管標準的情況。
二、報告期內風險控制指標動態監控情況
（一）指標動態監控機制
基於新的監管規則， 公司整合、升級了原淨資本監控系統和流動性指標監控系統， 並輔以相關業務管理系統， 確保對風險控制指標實施動態監控的平穩過渡， 風險管理部、財務總部及業務部門設立專人專崗， 相互配合， 及時掌握風險控制指標的變動情況。 當出現風險控 制指標月度變動幅度超過20%的情形時， 公司均及時向監管機構提交了書面報告說明情況。 總體而言， 公司對風險控制指標事前評估、事中監控、事後分析的動態監控機制， 能夠全面監控各項風險控制指標的變動情況，
（二）指標動態監控情況
報告期內， 淨資本及流動性等主要風險控制指標月度變動幅度超過20%的情形共出現12次， 主要是由於自營投資策略動態調整、負債規模變動、公司分紅、非公開發行股票等原因導致， 均在公司可承受水準之內， 屬於指標正常變動範圍， 並且公司已按照相關規定及時向監管機構進行書面報告說明情況。
三、報告期內風險控制指標壓力測試情況
2016年， 股票市場和債券市場跌宕起伏， 風控指標計算規則大
幅調整， 公司密切關注市場走勢、監管動態和自身資本實力， 重點針對利潤水準、指標合規、指標加分、資產配置結構、流動性風險狀況等情況， 綜合運用專家法、歷史情景法、模型法等多種方法，多維度開展各類壓力測試。
報告期內，公司實施綜合、專項和常規壓力測試合計51次，在
確保持續符合監管要求的基礎上，為公司內部管理、經營決策、資產配置等提供了較好的風險揭示和參考作用。具體包括：年度綜合壓力測試、協會同一情景壓力測試、季度綜合壓力測試等；評估市場極端不利變動時公司自營業務投資虧損、信用業務壞帳損失和風控指標承壓情況等常規週期性壓力測試；以及評估債券承銷業務、開展創新業務、提供淨資本擔保、子公司增資等事項的專項壓力測試。
四、淨資本補足機制建立情況
目前公司建立了淨資本補足機制，當淨資本等風險控制指標觸及預警標準時，公司可採用多種方式及時補足淨資本，具體包括：壓縮風險性較高的投資經營品種或規模、追討往來賬款、轉讓長期股權投資、處置有形或無形資產、加大提取盈餘公積、減少或暫停利潤分配、發行長期次級債、可轉債、非公開發行或配股、定增等方式募集資本金，確保各項風險控制指標持續符合監管標準，提高公司吸收損失和抵禦風險的能力。
報告期內，公司通過非公開發行股票的方式，成功募資83億元，
淨資本充足水準得到進一步提升，各項風險控制指標的承壓能力進一步增強。
長江證券股份有限公司董事會
二〇一七年三月二十一日
綜合運用專家法、歷史情景法、模型法等多種方法，多維度開展各類壓力測試。報告期內，公司實施綜合、專項和常規壓力測試合計51次，在
確保持續符合監管要求的基礎上，為公司內部管理、經營決策、資產配置等提供了較好的風險揭示和參考作用。具體包括：年度綜合壓力測試、協會同一情景壓力測試、季度綜合壓力測試等；評估市場極端不利變動時公司自營業務投資虧損、信用業務壞帳損失和風控指標承壓情況等常規週期性壓力測試；以及評估債券承銷業務、開展創新業務、提供淨資本擔保、子公司增資等事項的專項壓力測試。
四、淨資本補足機制建立情況
目前公司建立了淨資本補足機制，當淨資本等風險控制指標觸及預警標準時，公司可採用多種方式及時補足淨資本，具體包括：壓縮風險性較高的投資經營品種或規模、追討往來賬款、轉讓長期股權投資、處置有形或無形資產、加大提取盈餘公積、減少或暫停利潤分配、發行長期次級債、可轉債、非公開發行或配股、定增等方式募集資本金，確保各項風險控制指標持續符合監管標準，提高公司吸收損失和抵禦風險的能力。
報告期內，公司通過非公開發行股票的方式，成功募資83億元，
淨資本充足水準得到進一步提升，各項風險控制指標的承壓能力進一步增強。
長江證券股份有限公司董事會
二〇一七年三月二十一日