去年以來，
萬能險一詞成為市場上人們討論的焦點。
國內地產龍頭----萬科，
頻頻遭遇險資舉牌。
“野蠻人”寶能用N倍杠杆舉牌萬科時用的是萬能險資金，
後來的許老闆也用的是萬能險資金。
迄今，
安邦系、生命系、陽光保險、前海人壽、生命人壽五家險資，
舉牌的上市公司就已達到30家左右，
所動用的資金規模高達數2500億元左右。
很多人都會不解，
好好的保險公司，
怎麼能拿著投保人的血汗錢去A股市場，
相對風險較大的金融市場上去投資呢？
借著“兩會”（證監會、保監會）開始對A股市場上的野蠻收購和諸如“前海人壽”這等險資進行管控的時候，
今天來和大家講講這個萬能險是個啥玩意。
萬能險究竟是個啥？
萬能險簡單的一句話描述下就是:保險公司為每一保單設立個人帳戶， 可以任意支付保險費、以及任意調整死亡保險金給付金額的人壽保險。 保單的價值與保險公司投資業績緊密聯繫在一起，
舉例子
你在保險公司買了份萬能險， 然後交了100塊錢的保費， 10塊錢作為手續費被保險公司收走， 40塊作為你買萬能險的保費， 剩下的50塊作為帳戶資金由完全由保險公司支配。 （傳統保險除去手續費， 剩下的都是保費， 你的保單價值與保險公司收取的50塊的收益相關）當然你可以隨時增加保費及相應的保障內容。 （傳統保險是一險定終身， 保費是定期定量交。 ）
保險公司承諾的萬能險收益率通常都很高， 給你造成一種很划算的假像。 不僅保障了生命安全， 還能有高收益率。 所以人們對這種既兼顧人壽險又能投資的保險品種趨之若鶩。
真的那麼萬能嗎？
其實萬能險並非萬能， 因為 “萬能”這麼一個有誤導性的名字， 因為這個名字， 使很多人對這類保險產生了誤解。 甚至會對一些人產生一些微妙的潛移默化的影響。
我們來看看萬能險有哪些缺點：一是虛高的預期收益率， 二是資訊透明度低， 還有期限錯配。
先說說虛高的預期收益率。 在構成保費的三部分中， 初始費用就是你買保險給的手續費， 畢竟保險公司搞銷售都是要錢的；保障費用就是交給保險公司的“保護費”， 保障生命安全的錢；投資費用就是讓保險公司拿著你的錢去炒炒股、搞搞投資。 那麼問題來了。 投保萬能險時， 投保人交的保費中的那部分保障費用， 其實只是保險公司實際要求的保障費用的一小部分。
理想很豐滿， 現實很骨感
整個萬能險市場的核心問題是：這個產品被可能對產品不是很熟悉的一群人， 通過高收益率的“噱頭”賣給了一群根本不適合這種產品的消費者。
這就導致了錯配。 在一個完美的世界裡， 這種錯配並不會有問題， 因為保險公司可以把錢投出去獲得很好的投資收益， 然後把錢分給承保人。 但是， 世界從來都不是完美的。
再者就是大家都想獲得這樣快樂的結果從而導致了競爭的加劇， 這種競爭看起來是的財險行業蓬勃發展， 但是卻帶來了全行業的承保虧損。 大家支付虧損以保證浮存金不會下滑等。
特別是市場上利用這類的資金去趟股市這渾水， 將本來羸弱的資本市場攪得烏煙瘴氣， 再加上今年以防範金融風險為主基調， 市場上的萬能險被叫停整改也是情理之中。
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