本周核心觀點:本周電子行業指數周漲1.58%,全行業193只標的中,扣除停牌標的,本周下跌標的僅54只,而且單周跌幅在3個點以上的標的僅11只。 我們一直在重點觀察的“漂亮50”成分股仍然有上佳表現,但與此同時,全面屏的熱點開始逐漸發散,包括深天馬、弘信電子等優質標的表現強勢,我們在上周的週報中已經提及市場中的無線充電、被動元器件等板塊熱點已經開始演繹,獨立熱點的此起彼伏對於市場而言是值得重視的積極信號,仍維持行業“推薦”評級。
上海世界移動大會MWC2017,28日起在新國際博覽中心展開,美圖(Meitu)、聯想旗下的摩托羅拉(Motorola)等,均在展會中發佈了相關新品。
此外,我們在前幾周討論過的被動元器件漲價熱潮最近又有了新的發酵:據瞭解,繼國巨宣佈第二波調漲產品價格後,近期業內又傳出華新科也發函通知客戶將再度調整價格,而分離式元件業者如MOSFET族群的大中、富鼎、尼克森,2017年下半隨著進入傳統旺季,供給增幅不若需求的提升,後市展望都相對樂觀明朗。
行業聚焦:據韓媒MoneyToday報導,三星電子已在6月26~27日舉行為期2天的全球戰略會議,分散在全球各地分公司的高層幹部約200余人齊聚韓國,依照所屬事業領域進行策略討論。
LED市場方面,雖然上游晶粒廠規劃在下半年將大舉開出新增產能,但是近日傳出包括三安在內等大陸業者的擴產進度並不如預期,外傳產出不順可能與陸廠開始採用大陸自製MOCVD機台有關,但也讓整體產業價格波動的時間點再度向後推移,從原本預期的第3季延遲到第4季或2018年上半。 大陸LED封裝業者表示,雖然近期缺貨問題明顯緩解,且照明淡季也逐漸來臨,但整體晶粒供需仍略有吃緊,故LED封裝價格也相對穩定,以飛利浦照明為例,通常在第2季會召集旗下供應商討論下半年的報價及跌幅,然而受到上半年整體供需吃緊,下半年的跌幅將可望控制在10%以內。
全球半導體矽晶圓下半年確定逐季調漲,缺口擴大讓即將加入戰局的大陸半導體新兵十分緊張,傳出多家晶圓代工廠和記憶體廠包括合肥晶合、合肥睿力等,都提出高於台積電20%的溢價幅度,硬搶12寸的測試矽晶圓,狂熱程度讓上游矽晶圓供應商決定暫停第4季的報價,以觀察市場變化。 矽晶圓市場陷入長期缺貨,在連續漲價三個季度後,第三、四季矽晶圓持續調漲的趨勢底定,DRAM/NANDFlash記憶體用的PolishWafer將調漲20%,邏輯晶圓製造用的EpiWafer漲價15%,EpiWafer漲幅稍微落後PolishWafer是因為之前矽晶圓大廠信越跟大客戶簽長約,稍微把價格拉下來,但因為整個供給仍是很吃緊,預計第4季EpiWafer漲幅會跟上PolishWafer,兩者都會再調漲。
樂視控股董事長賈躍亭於6月28日表示,樂視的資金問題比預期嚴重得多,而近幾月籌集的資金不足以讓集團走出資金危機。 樂視於1月獲得房地產開發商融創中國人民幣150億元的融資,其中有90億元投資樂視非上市公司體系。 賈躍亭當時認為這些資金可解決集團資金危局,但事與願違。 賈躍亭在樂視網股東大會上表示,原本以為非上市體系進來人民幣90多億元,理論上能徹底解決資金問題,但結果未達預期。 10月以來,公司採取了不少措施,但在決策上犯了一些錯。 最近2、3個月才發現樂視非上市體系財務比危機剛爆發時更加吃緊。
重點推薦個股及邏輯:當下市場開始逐漸有獨立熱點開始演繹,這是值得重視的積極信號,我們底部所重點推薦的深天馬最近表現非常獨立,已經開始進入上行週期。 我們仍重點推薦行業成長格局確定的深天馬、勝宏科技、風華高科、天通股份與力源資訊,同時關注超跌的中茵股份。
我們仍重點推薦行業成長格局確定的深天馬、勝宏科技、風華高科、天通股份與力源資訊,同時關注超跌的中茵股份。