本周觀點:本周克爾瑞公佈百強房企銷售資料,TOP10銷售額市占率進一步提升至26.6%,百強房企合計銷售面積增速達41.7%,遠超同期全國銷售增速,市場集中度持續攀升。 考慮調控加碼和融資管道收緊,中小開發商無論是融資端、拿地端還是銷售端均面臨壓力,中小房企的被動退出及大中型房企的兼併收購,均將帶來行業集中度的進一步提升。 板塊投資方面,依舊強調低估值、低持倉、具備業績支撐績優地產的配置價值,建議關注以下主線:1)低估值受益集中度提升的龍頭房企:萬科、金地、保利;2)優質資源型成長天健、招商、城建;3)業績高成長個股新城、華僑城、華夏等。
本周成交:成交環比上升。 本周重點城市成交70049套,環比升22%,同比降19%,其中一線城市環比升32%,二線城市環比升24%,三線城市環比升17%,低於2016年周均23.6個百分點,2017年日均成交環比2016年降19.2%。 推盤量上升,去化率環比上升。 上周(6.19-6.25)重點城市新開盤42個專案,推出房源12525套,環比升14.6%,高於2016年均值76.8個百分點。 平均去化率90%,環比升9個百分點。 一手商品房6月日均成交:環比上升同比下降。 截止6月30日,6月重點城市日均成交套數環比升3%,同比降16%。 其中一線城市環比升17%(同比降26%),二線城市環比升10%(同比降22%),三線城市環比降4%(同比降6%)。 二手房成交環同比下降。 本週二手房整體成交套數環比降7%,同比降37%。 19城二手房掛牌套數環比升0.99%。
本周動態:克爾瑞等機構公佈百強銷售。 平安觀點:強者恒強,集中度持續攀升。 2017年上半年百強房企銷售面積累計同比增長41.7%,遠超同期全國增速。 TOP10的銷售面積和銷售額市占率分別較2016年提升3.3個百分點和7.9個百分點至15.8%和26.6%。 考慮調控加碼和融資管道收緊,中小開發商無論是融資端、拿地端還是銷售端均面臨壓力,中小房企的被動退出及大中型房企的兼併收購,均將帶來行業集中度的進一步提升。 銷售完成率高,大中房企全年高增長仍可。 統計的22家房企全年銷售目標平均同比增長30.9%,上半年銷售額平均同比增長53.9%,已完成全年目標的53.2%,按進度測算高於2016年同期(45.3%)7.9個百分點。
風險提示:基本面大幅惡化風險。