保本基金在發展了14年以後， 要改名了， 也可能要改變運作模式。 下面就讓我們來聊一聊保本基金從萌芽， 到發展的歷史。 順便談一談保本基金是否還有投資價值？如果還持有保本基金該怎麼處理？
保本基金的發展簡史
1、2003年南方基金發行了第一隻保本基金，
當時的全名叫“南方避險增值基金”，
和現在新規要求的名字如出一轍。
2、2003年-2010年， 保本基金的站卻非常緩慢， 因為投資範圍和投資比例受到政策的明顯限制， 保本基金可操作空間很少。 直到2010年9月， 證監會頒佈了《關於保本基金的指導意見》， 從制度上給保本基金正名， 提供了政策基礎， 還從降低擔保門檻、擴大保本基金投資範圍、投資比例限制等方面著力拓寬保本基金發展管道和外部環境。 保本基金才得以蓬勃發展。
3、2010年-2011年， 政策的鬆綁， 加上行情低迷， 使得保本基金發行大爆發， 2011年發行成立的17只保本基金，
4、 2014年， 隨著資金面漸趨寬鬆， 債市在經過調整後迎來了上漲期， 保本基金的業績也開始爆發。 2014年上半年， 債券市場出現明顯反彈， 一些次新保本基金抓住機會積累了厚實的安全墊， 有了扎實基礎業績。 接著股市的回暖更是給了保本基金的權益資產一個順手推舟的好機會。 加上打新政策的改變， 債券基金失去打新資格， 而保本基金本身屬於混合型基金，
5、 2015年， A股迎來久違的大牛市， 上證指數衝擊5000點， 在債券牛市中積累了安全墊的保本基金也順勢擴大了股票投資倉位， 同年6月份以後， 由於杠杆過高， A股出現急速下挫， 大部分股票型基金的淨值出現大規模回撤， 但由於保本基金持倉中仍有大量的債券， 保本基金相對損失較小， 從淨值表現看， 相當部分保本基金當年收益均超過20%的。 行情的大幅波動， 股基淨值的大幅回撤， 刺激保本基金的需求， 自2015年6月1日~2016年6月1日， 共成立了95只保本基金， 占總數的63.5%。
6、截止2017年3月31日， 共存續137只保本基金， 成立以來最高收益的是銀華保本126.08%。
7、根據證監會新規， 保本基金到期後， 不符合相關要求的應轉為其他類型的基金或予以清算。 但相比清算或者轉型， 基金公司更傾向於選擇繼續運作， 畢竟在現階段保本基金還是有市場需求的。 但是考慮到監管收緊以及擔保機構擔保額度等問題， 進入新的保本週期繼續運作並不容易。
8、從存續保本基金的保本週期到期時間分佈看， 2017年到期的約有30只， 2018年到期的約有70余隻， 其餘則全部在2019年到期。 而從2016年四季度開始， 再未成立過新的保本基金了。
保本基金有投資價值嗎？
個人覺得你要能夠擇時投資保本基金才能最大程度的體現保本基金的價值。 為什麼？
你首先要瞭解，保本基金到底是怎麼實現保本的，主要是兩個策略，一是債券類等低風險資產的安全墊，二是擔保，而且還附帶一個前提，這個前提大家都會忽略，就是你要持有到期才能保本，這個保本期限通常是3-5年。
持有3-5年，個人覺得完全可以通過構建債基和股基的組合去實現保本，即使完全只是債基的組合，也能實現保本。而且保本基金業績很漂亮，通常都是債券市場低迷的時候減倉，安全墊足夠豐厚，保本基金才會有更多的操作空間。否則，安全墊都不夠，保本基金是沒有足夠的空間去購買股票類資產的。
而絕大部分的投資者是很難判斷債券市場到底處於什麼階段，如果你無法判斷你就會錯過保本基金最好的購買時機。一旦你錯過了，中途買入，保本基金是不會幫你保本的，那你為什麼還要買保本基金呢？
還持有保本基金的怎麼辦？
1、關注你的保本基金到期的期限，因為到期期限將會決定你這個基金去向如何。尤其是即將到期的保本基金，就更加需要密切留意了。比如銀河澤利保本，2017年4月1到就到最近保本期。
2、保本基金還有2-3年沒到期的，需要看看自己這個保本基金的歷史業績，以及自己所處哪個保本期之內。比如銀華保本增值，這個基金在三個保本期的業績都是因為碰到了大牛市才有這不錯的表現。目前正處於最新的一個保本期。債券市場經過2016年的調整，目前正處於較好的建倉時機，若正好處於最新的保本期，可以繼續持有作為其中一項資產配置。
以上就是我個人對於保本基金的一些看法，供你參考。如果你也喜歡我的文章，希望你多給予鼓勵，原創不易，感謝各位小夥伴。
你首先要瞭解，保本基金到底是怎麼實現保本的，主要是兩個策略，一是債券類等低風險資產的安全墊，二是擔保，而且還附帶一個前提，這個前提大家都會忽略，就是你要持有到期才能保本，這個保本期限通常是3-5年。
持有3-5年，個人覺得完全可以通過構建債基和股基的組合去實現保本，即使完全只是債基的組合，也能實現保本。而且保本基金業績很漂亮，通常都是債券市場低迷的時候減倉，安全墊足夠豐厚，保本基金才會有更多的操作空間。否則，安全墊都不夠，保本基金是沒有足夠的空間去購買股票類資產的。
而絕大部分的投資者是很難判斷債券市場到底處於什麼階段，如果你無法判斷你就會錯過保本基金最好的購買時機。一旦你錯過了，中途買入，保本基金是不會幫你保本的，那你為什麼還要買保本基金呢？
還持有保本基金的怎麼辦？
1、關注你的保本基金到期的期限，因為到期期限將會決定你這個基金去向如何。尤其是即將到期的保本基金，就更加需要密切留意了。比如銀河澤利保本，2017年4月1到就到最近保本期。
2、保本基金還有2-3年沒到期的，需要看看自己這個保本基金的歷史業績，以及自己所處哪個保本期之內。比如銀華保本增值，這個基金在三個保本期的業績都是因為碰到了大牛市才有這不錯的表現。目前正處於最新的一個保本期。債券市場經過2016年的調整，目前正處於較好的建倉時機，若正好處於最新的保本期，可以繼續持有作為其中一項資產配置。
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