很多人都說做定投最好選指數基金。 長期來看， 指數基金必然能夠跑贏大多數主動型管理的基金。 這種說法是不是有道理呢？
今天， 阿牛定投公號（aniudt）就幫你通過資料來看一下， 指數基金到底能夠跑贏多少主動型管理的基金。
5年收益對比
首先， 咱們可以看一下如果從5年之前開始定投任意一檔基金， 每月定投一次， 堅持到現在的話， 收益能夠有多少。
下邊的圖裡統計了5年之前開始定投， 持續到今天的所有901只場外基金的收益分佈情況。 這其中包括股票型基金、債券型基金、混合型基金、指數基金、QDII， 不包括貨幣型基金。
可以看到， 大多數基金的定投收益都在10%至30%之間。
那麼如果定投指數的話， 收益是多少呢？當然指數不可以直接投資， 我們可以用指數基金來代替。 在場外指數基金裡邊， ETF聯接基金可以算是模擬指數最好的基金了。 所以下邊我們選擇了市場上現有的5只滬深300ETF聯接基金做資料對比。
可以看到， 這5檔基金定投5年的平均收益是33.71%， 這個收益在901檔基金中可以排到第313位， 跑贏了市場上65%的基金。
3年收益對比
同樣的對比方法， 如果我們計算最近3年的資料， 是下邊這樣的。 需要注意的是， 因為只定投3年，
最近3年， 基金定投的收益大多數集中在0至20%之間。 同樣是那5只滬深300ETF聯接基金， 最近3年內的收益如下表所示。
這次它們平均獲得了14.69%的收益， 在1338檔基金中可以排到第362位， 跑贏了73%的基金。
1年收益對比
還是用同樣的方法， 咱們看最近1年內的定投資料。 1年內可以定投的樣本基金數量有2358只。
1年前開始定投， 至今的收益大多數集中在-5%至5%之間。 如果是定投滬深300ETF聯接基金， 收益會是下表中這樣。
這次5檔基金的平均收益有8.97%，排在第292位，跑贏市場上88%的基金。
原因和結論
通過上邊的分析，阿牛定投公號（aniudt）可以大概得出結論，如果你只是簡單的選一隻滬深300指數ETF聯接基金做定投，至少能夠跑贏70%左右的基金，個別時候跑贏90%的主動型管理基金都有可能。
造成這種現象的原因有幾個方面。
第一，指數型基金被動類比指數，不需要基金經理額外分析，管理費用更低。
第二，主動型管理的基金受基金經理個人因素影響太大，而基金經理又是個流動性很大的職業。每次更換基金經理，就算投資水準沒下降，總要根據新經理的喜好調倉換股，增加不必要的損失。而指數選擇成份股的標準一旦設置好了，很少會變。
第三，某檔股票或者某個行業，都有可能長期衰退下去。但是指數不會。指數會根據市場變化，調出交易冷清，被市場拋棄的股票，調入交易活躍、有代表性的新鮮血液，一直保持這樣的新陳代謝。
總之，無論是什麼原因，做指數基金定投總能獲得超過市場上大多數基金的收益。如果你有信心能夠選出來市場上最好的20%或者30%的主動型管理基金，可以花費時間做選擇。如果沒有，傻傻的選一隻滬深300指數ETF聯接基金做定投，也可以取得不錯的效果。
這次5檔基金的平均收益有8.97%，排在第292位，跑贏市場上88%的基金。
原因和結論
通過上邊的分析，阿牛定投公號（aniudt）可以大概得出結論，如果你只是簡單的選一隻滬深300指數ETF聯接基金做定投，至少能夠跑贏70%左右的基金，個別時候跑贏90%的主動型管理基金都有可能。
造成這種現象的原因有幾個方面。
第一，指數型基金被動類比指數，不需要基金經理額外分析，管理費用更低。
第二，主動型管理的基金受基金經理個人因素影響太大，而基金經理又是個流動性很大的職業。每次更換基金經理，就算投資水準沒下降，總要根據新經理的喜好調倉換股，增加不必要的損失。而指數選擇成份股的標準一旦設置好了，很少會變。
第三，某檔股票或者某個行業，都有可能長期衰退下去。但是指數不會。指數會根據市場變化，調出交易冷清，被市場拋棄的股票，調入交易活躍、有代表性的新鮮血液，一直保持這樣的新陳代謝。
總之，無論是什麼原因，做指數基金定投總能獲得超過市場上大多數基金的收益。如果你有信心能夠選出來市場上最好的20%或者30%的主動型管理基金，可以花費時間做選擇。如果沒有，傻傻的選一隻滬深300指數ETF聯接基金做定投，也可以取得不錯的效果。