本次臺灣調研行程我們主要調研消費電子及半導體兩大主題之廠商， 消費電子廠商包含蘋果鏈的金屬機殼廠可成（2474.TW）、觸控貼合廠TPK（3673.TW）、FPC大廠臻鼎（4958.TW）和Tesla連接器廠商貿聯（3665.TW）。 半導體廠商則有晶圓代工廠世界（5347.TWO）、NORflash廠旺宏（2337.TW）。
消費電子主題投資建議：我們認為下半年蘋果三款手機中， 7S、7Splus與iPhone8OLED仍將按過去節奏於九月下旬發表， 但iPhone8OLED由於具有較多創新， 部分零部件於上市初期將因良率因素， 影響量產的出貨量， 判斷iPhone8OLED量產放量時點將較過去晚1-2個月， 仍可於四季度開始發售， 預期2017年蘋果手機銷量將回升至2.35億台， 同比增長10.9%。
我們看好iPhone8OLED的競爭力，
半導體主題投資建議：半導體景氣即將反轉， 國內廠商具彎道超車基礎。 今年1季度和2季度受大陸智慧手機廠商庫存調整影響， 行業景氣度低於預期， 半導體板塊相應回檔。 我們預計終端產品需求將隨著旺季到來逐步恢復， 且大陸庫存調整有望於2季度接近尾聲， 我們預計半導體景氣可望從年中開始反彈。 所以下半年行業基本面會環比改善，
中長期而言， 中國半導體逐步崛起、進口替代是大趨勢， 產業鏈各個環節的龍頭公司都會顯著受益。 設計公司中的中穎電子、全志科技、展訊， Foundry中的中芯國際、封測中的長電科技， 上游材料中的上海新陽、興森科技， 以及向IDM模式邁進的存儲公司同方國芯、兆易創新， 都是值得長期佈局的公司。
風險提示：需求低於預期、勞動力成本上升、匯率大幅波動、估值高