證券時報記者 鄧雄鷹
開業不到4年， 眾安保險即赴H股市場衝刺保險科技第一股。 此前僅有中國人保、中國平安、中國太保等保險巨頭在港上市成功， 互聯網保險的風口真的來了嗎？
多位互聯網保險從業人士向證券時報記者表示， 眾安保險這一個案短期尚難成為行業普遍趨勢， 管道掌控力差、技術開發能力弱等問題導致創新和盈利難以並存， 仍是困擾中小財險公司通過互聯網保險彎道超車的重要原因。
創新後的盈利難
根據眾安保險上市申請書， 其業務模式是以場景為基礎設計和提供創新的保險產品和解決方案。
在眾安保險之前， 國內還沒有一家財險公司以非車險業務實現逆勢突圍。 作為首家互聯網財險公司， 眾安保險從為阿裡電商平臺提供退運險起步， 走了一條農村包圍城市的另類之路。 目前， 眾安保險成立了健康、航旅、消費金融、車險等多個事業部， 與300多個生態夥伴開展合作， 成立全資子公司眾安科技。 銷售場景從阿裡電商生態擴展為小米、攜程、蘑菇街、河狸家等電商全生態， 推出了產品賣家保證金保險、買家帳戶安全險、任性退、購省心等多個深度嵌入電商鏈條甚至線下消費場景的保險產品。
眾安保險的產品結構調整成果從資料上可見一斑。
雖然創新不斷， 眾安保險的主營業務卻在盈虧平衡中搖擺。 根據該公司公佈的2017年第一季度償付能力報告， 公司一季度保費收入10.3億元， 盈利狀況由2015年同期的盈利2.4億元轉為虧損3.17億元。 實際上， 主營業務盈利問題在2016年年報中便有體現。 根據眾安保險合併報表， 眾安保險2016年實現保費收入34.08億元， 較2015年的22.83億元增長49.3%， 實現淨利潤937.2萬元， 較2015年的4425.7萬元下降78.8%。
眾安模式複製難題
創新難、盈利難已成困擾互聯網保險高速發展的難題。 相比之下， 眾安保險得天獨厚的電商管道優勢令同業豔羨， 例如開業之初主打產品退運險便與阿裡的管道扶持不無關係。
一家財險公司互聯網保險從業人士表示， 互聯網公司掌握管道資源， 不僅手續費很高， 而且保險公司往往被視為產品供應商， 很難真正接觸到客戶資源和瞭解客戶需求。 想出一個新創意容易， 獲得規模收入和利潤很難， 離主流互聯網管道越遠， 這種問題越明顯。
不過， 技術發展大勢令保險公司不得不積極投入這一戰場。 證券時報記者從中保協內部發佈的一份互聯網和電話銷售財產保險月報中發現， 截至今年4月底，
深圳金融創新研究會理事、創新研究部部長萬鵬表示， 去年以來互聯網保險保費收入大幅下滑， 噱頭類保險大幅度減少， 場景化、量身定制、具有真正保障功能的互聯網保險產品相對增多， 說明互聯網保險真正回歸“保險姓保”本源。
但是， 真正做好互聯網保險還有很長的路要走。 萬鵬稱， 未來傳統保險公司和互聯網保險公司都面臨幾個問題，
他說， 對於傳統中小保險公司來說， 一個很大痛點是客戶資訊資料的真實性和完整性欠缺， 很難做到對客戶精准畫像， 必須通過專業協力廠商機構。 而且， 目前不少傳統中小保險公司仍以傳統方式做互聯網保險。 例如， 有保險公司看到別家有不錯產品， 自家公司剛好有業務團隊和資源， 就仿造改良推出相應產品。 萬鵬認為， 這種互聯網保險並不是真正建立在大資料基礎上。 從這個方面來說， 眾安保險從機制激勵到場景化創新方面下的功夫都比較多， 的確給行業帶來了一些變化。
此外， 互聯網保險收入在財險總保費收入中的占比仍然較低。 雖然眾安保險車險占比不高，但這種模式目前並不具有普適性。萬鵬認為，由於交強險是強制保險，保險消費者教育不需要付出太多成本，車險仍是保險公司最容易切入的險種。未來5年，車險仍將是財險行業最大的保費收入來源，非車險業務客戶需求仍在摸索之中。
雖然眾安保險車險占比不高，但這種模式目前並不具有普適性。萬鵬認為，由於交強險是強制保險，保險消費者教育不需要付出太多成本，車險仍是保險公司最容易切入的險種。未來5年，車險仍將是財險行業最大的保費收入來源，非車險業務客戶需求仍在摸索之中。