國泰君安有望募資225億 欲挑戰中信證券老大地位

2016年國泰君安營業收入和淨利潤均排名行業第二位， 總資產與淨資產則排在全行業第三位元

《證券日報》記者根據中國證券業協會資料統計，

中信證券自2006年超越中金公司成為券商淨利潤第一名以來， 已經將這一桂冠保持了10年之久。 期間， 國泰君安一直緊隨其後， 保持在第二名或第三名的位置。

近兩年來， 國泰君安的淨利潤與行業領頭羊中信證券的差距正在逐漸縮小， 而資本實力卻仍與中信證券有較大的差距。 日前， 國泰君安通過港交所上市聆訊， 或即將登陸港股主機板市場。 預計完成H股發行後國泰君安將在資本實力上超越海通證券， 直逼行業龍頭中信證券。

將成第十只A+H券商股

截至目前， A+H券商股一共有九隻， 分別是中信證券、海通證券、銀河證券、中原證券、廣發證券、華泰證券、東方證券、光大證券和招商證券。 而隨著近日通過港交所上市聆訊，

國泰君安有望成為第十家A+H券商股。

本月中旬， 國泰君安收到了證監會《關於核准國泰君安證券股份有限公司發行境外上市外資股的批復》。 根據批復， 證監會已核准了國泰君安發行不超過11.96億股境外上市外資股， 每股面值人民幣1元， 全部為普通股。 完成本次發行後， 國泰君安可到香港聯交所主機板上市。

國泰君安在港上市募資金額一直是市場關注的焦點， 此前媒體報導中比較多提到的募資額是156億港元。 不過， 國泰君安國際的公告則顯示， “假設15%超額配售權獲得全部行使， 以及國泰君安可換股債券尚未獲得轉換， 則此次國泰君安在港交所主機板將發行股份的市值預計約253.2億港元(相當於225.3億元人民幣)。 ”

據瞭解，

國泰君安H股上市集資所得， 將用於發展主要經紀業務、個人金融服務和投資管理業務， 以及發展國際業務和其他業務部門。 國泰君安表示， 隨著中國經濟的全球化和公司客戶業務的全球化， 該公司未來需進一步深入推進國際化戰略， 通過發行H股搭建境外融資平臺， 吸引國際資本， 有利於增強公司國際知名度， 提高公司跨境業務服務能力。 同時， 公司在推進對外戰略並購時， 也可以發行H股作為支付對價， 提升交易的便利性。

事實上， 近兩年來國泰君安的淨利潤與行業領頭羊中信證券的差距正在逐漸縮小， 而資本實力卻仍與中信證券有較大的差距。 有業內人士預計， 國泰君安完成H股發行後， 在資本實力上會拉大與其他同類大型券商的距離，

超過海通證券， 真逼行業龍頭中信證券。 根據中國證券業協會公佈的證券公司淨資本排名， 截至2016年上半年， 中信證券的淨資本規模為879.86億元， 位列第一， 排名第二的是海通證券， 規模為764.62億元， 國泰君安排名第三位， 為674.94億元。

淨利潤直追中信證券

《證券日報》記者根據中國證券業協會資料統計， 中信證券自2006年超越中金公司成為券商淨利潤第一名以來， 已經將這一桂冠保持了10年之久。 期間， 國泰君安一直緊隨其後， 保持在第二名或第三名的位置。

2016年年報顯示， 去年國泰君安實現營業收入257.65億元， 同比減少31.47%。 實現歸屬于母公司股東的淨利潤98.41億元， 同比減少37.32%。 而行業領頭羊中信證券此前發佈的2016年業績快報顯示，

去年實現歸屬母公司股東的淨利潤103.68億元， 同比減少47.64%。 這意味著去年國泰君安淨利潤與中信證券之間的差距縮小至5億元左右。

根據上市券商公佈的月度財務簡報， 國泰君安母公司今年1月份實現營業收入103,996.87萬元， 實現淨利潤42,680.9萬元;今年2月份實現營業收入100,154.17萬元， 實現淨利潤45,028.53萬元。 而中信證券母公司今年1月份實現營業收入94,836萬元， 實現淨利潤27,759萬元；今年2月份實現營業收入117,202萬元， 實現淨利潤47,113萬元。

如果僅以單月歸屬於母公司淨利潤簡單相加計算， 今年以來國泰君安的營業收入已經與中信證券非常接近， 而淨利潤方面則已經實現了對中信證券的反超。