【幽靈說】昨天股市受到巨震, 複星醫藥(600196)又莫名的暴跌了, 同時帶動股指跳水, 但尾盤在銀行保險的帶動下再次翻紅, 復興醫藥一而再再而三的跳水,
本質上是抱團取暖到了曲終人散的時候, 這些個股的特點都是籌碼集中度高, 漲幅大, 明顯是各類機構抱團炒作的典型, 因此我們用前些天節目標題來形容更貼切, 《人造行情恐將散場》。 這些公司的炒作和次新、借殼的炒作沒什麼區別, 只不過由於長錢和短錢的限制, 形成了短炒和長莊, 這些公司包括短線爆炒的方大炭素(600516), 除了基金之外證金匯金社保都在裡面, 炒股就是炒股, 沒必要給自己立什麼價值投資的貞節牌坊, 他們的斷頭走勢和次新斷頭有什麼區別?
說完內資咱們再說說外資, 最近幾天歐美股市明顯弱勢, 昨天美國股市再次全面走弱, 尤其是納斯達克指數跌幅1%, 應算是近期較大跌幅, 而法國CAX指數在5月5日馬克龍當選之後沒幾天就見頂, 然後逐級回落, 目前已經將跳升的缺口完全補上, 有明顯的頭部特徵, 整體上出現疲軟態勢, 這與近期歐元區收緊貨幣的預期有直接關係,
其次是昨天黃金、美元、股市都表現弱勢, 近期的歐美債券都遭到拋售, 與市場利率上漲預期有關, 但這種多殺的現象不會長期存在, 而黃金近期的大幅下挫, 實際上就包含美元上漲的預期, 到美元真的反彈了, 也許黃金還有一定的跌幅, 但跌幅就不那麼大了, 等於靴子落地。 我昨天說我沒建倉黃金, 有些同學有點害怕, 這個完全沒必要, 我在去年底第一次逆勢建倉成本也不低, 但是做了一次T, 補了一次倉, 成本就下來一大塊, 而且逆勢建倉不用我來提醒,
昨天有個群友發了個什麼纏的帖子, 說中印爭端、南海摩擦、對台軍售以及制裁丹東銀行都是為了阻止債券通, 這完全是謬誤, 作為債券通的承銷商和交易商, 只要債券能發他們有利可圖, 上述美國政府的行動是干預不了債券交易的, 就像現在的朝鮮, 在美國獨立日真的試射“火星-14”洲際導彈成功, 這比美國騷擾中國周邊的影響可大多了, 但金融市場反映了了, 主要避險品種的黃金波動非常微弱, 因此影響債券通本身的還是中國經濟自身的硬實力。
在有期節目我講過債券通的好處,
我以前說過國航、南航這些航空股為什麼對匯率這麼敏感, 因為這些公司的飛機很多是靠借外債購買的, 而航空公司的收入大頭是人民幣, 因此人民幣貶值會造成航空公司的財務費用增加, 還貸的錢要多出很多, 外匯貸款越多財務費用越大,因此貶值對航空公司是大利空。雖說發外債能優化債務結構,但是外債變多了等於風險增大,財務成本也提高,GDP增速能跟上支付財務費用的節奏麼?特別是當美元加息美元指數走高的時候。很多發展中國家之所以外匯崩盤,就是收入不足以償還外債利息,或者到期不能兌付。
不過這事不用我操心,有那麼多評級機構呢,我國的外債是否合理評級機構都瞭若指掌,能不能發出去,發出的債券是什麼級別什麼成本人家盡在掌握,因為債券畢竟是個市場化的東西,而外匯貸款才是最大的風險敞口,因為我們無法知道是誰貸款,償還外債的能力如何,這是那些外匯業務規模比較大的銀行,比如中國銀行最大的風險點之一。
說到這我們再轉回A股,每次大盤暴跌……,……。
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外匯貸款越多財務費用越大,因此貶值對航空公司是大利空。雖說發外債能優化債務結構,但是外債變多了等於風險增大,財務成本也提高,GDP增速能跟上支付財務費用的節奏麼?特別是當美元加息美元指數走高的時候。很多發展中國家之所以外匯崩盤,就是收入不足以償還外債利息,或者到期不能兌付。不過這事不用我操心,有那麼多評級機構呢,我國的外債是否合理評級機構都瞭若指掌,能不能發出去,發出的債券是什麼級別什麼成本人家盡在掌握,因為債券畢竟是個市場化的東西,而外匯貸款才是最大的風險敞口,因為我們無法知道是誰貸款,償還外債的能力如何,這是那些外匯業務規模比較大的銀行,比如中國銀行最大的風險點之一。
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