今年的G20峰會在德國漢堡召開， G20峰會也吸引了全球的目光。 而就在這次峰會召開的前一天， 從德國刮起了一場全世界資本市場“股債雙殺”的旋風。
北京時間7月6日， 十年期德債收益率暴漲， 債市瞬間決堤， 橫掃歐洲吹到了美國又刮到了日本。
首先是十年期德債的收益率也是首度升破0.5%至0.56%， 創下了18個月的新高；
同期美債收益率也收漲2.3713%， 逼近八周來高位；
而日本10年期國債， 收益率也升至0.1%， 為2月以來高點。
禍不單行， 股市也全線下跌
受歐洲債市的影響， 昨天歐股也是全線收跌， 這是歐洲股市自去年9月以來的最大單日跌幅。 同時美國三大股指也是全線收低， 標準普爾500指數更是出現一個多月以來的最大跌幅， 日本股市也是收跌的狀態。
股債雙殺， 這是自2008年金融危機以來非常罕見的全球性的事件。
這件事首先和一個人有關， 他就是被稱為“最強嘴炮俠”的歐洲央行行長—德拉吉。
在上周， 德拉吉講話暗示歐洲央行或將退出量化寬鬆政策。 新晉發表的美聯儲會議紀要也表示將加快縮緊， 或於數月內啟動縮表。 同時日本央行也表示"將在某個時間點收緊政策"。 加拿大央行也將在7月12日的利率決議上加息25個基點，
中國央行其實也沒閑著， 甚至比他們下手都早。 早在春節剛過， 兩碗粉就開始漲價。
現在中國的實際利率已經遠遠超過1.75%的銀行1年期存款利率， 今天有消息稱， 這一輪中國央行抽水已達到7300億人民幣，
由此看來， 全世界主要央行都擺出了一個動作， 就是擰緊流動性閥門。 股債雙殺的黑手原來就是央行的流動性從緊， 表面上看這場旋風發起於德國債市， 實際上源於世界各主要央行合唱鷹歌。
在資本市場上沒有無緣無故的暴漲， 也沒有無緣無故的暴跌。 2008年金融危機到現在已經接近10年了， 希望央媽繼續寬鬆10年是不現實的， 所以我們明白了十年寬鬆一朝緊的道理就在於此。
這種全球性聯動式下跌風暴自2008年金融危機以來並不多見。 難道世界金融危機又來了嗎？顯然不是。
但是， 樹有根， 水有源。 新近這場“股債雙殺”還真和那場金融危機有關。 2008年， 隨著美國房地產市場泡沫的破滅，
這場危機對全球金融業的打擊， 一點都不遜於1929——1933年那場危機。 金融市場各品種遍地斷腰，慘不忍睹。美國三大股指中，道指從2007年最高點14279點，跌到2009年的6440點，跌幅達53%；納指從同期從2861點跌到最低 1295點，跌幅54%，標普同期從1576點跌到最低666點，跌幅56%。蘋果公司股價同期從每股202美元跌到最低78.2美元，跌幅超60%。
此時，挽救危機成為全世界各主要央行的基本政策，這就是玩命向金融市場注入流動性，也就是大把撒錢。美聯儲帶頭實行QE，歐洲、日本、英國等央行緊緊跟隨，都玩起了QE，也就是貨幣量化寬鬆。通俗的說是印錢，新發鈔票，央行拿這些新鈔票，幾乎無限量購買債券，向市場放水。以美聯儲為例，幾輪QE下來，放水近5萬億美元，歐洲和日本甚至實行負利率貨幣政策，特別是日本一直堅持負利率不動搖。今天傳來消息，日本央行開始以0.1%的利率購買國債，這是10年來日本出現的首個正利率品種，有破天荒的意義。
始於2008年的全球性貨幣寬鬆，已經接近10年了，10年不變的一項貨幣政策很難想像還能延續，這當然屬於亂世用重典的範疇。眼下亂世已治，美歐經濟特別是金融都已恢復常態，原來底子最差的日本也正在從“失去的30年”裡走出。世界各大央行到了擰緊流動性閥門的時候了。
可謂“10年寬鬆，一朝收緊”，其實是朝是夕並不重要，總是要有擰緊的時刻。不過，這一擰，激起了全球金融市場的投資者。全球央行大放水10年，如洪水般的流動性，浮起全球資本市場不斷升高，超低或負利率讓投資成本超低，收益率曲線直線上升，基本屬於無風險投資。這種情況被稱作“躺著賺錢”。
10年了，全球資本市場躺著賺錢的時代，今天被源自德國的“黑旋風”給吹走了。可以說，這次全球性“股債雙殺”，意味著一個新投資時代的到來。一個投資新風險時代——錢荒時代開始向資本市場走來。
也夠了，全世界投資者這10年也都躺著賺著了。啥時能輪到我們也過上躺著賺錢的日子？
金融市場各品種遍地斷腰，慘不忍睹。美國三大股指中，道指從2007年最高點14279點，跌到2009年的6440點，跌幅達53%；納指從同期從2861點跌到最低 1295點，跌幅54%，標普同期從1576點跌到最低666點，跌幅56%。蘋果公司股價同期從每股202美元跌到最低78.2美元，跌幅超60%。此時，挽救危機成為全世界各主要央行的基本政策，這就是玩命向金融市場注入流動性，也就是大把撒錢。美聯儲帶頭實行QE，歐洲、日本、英國等央行緊緊跟隨，都玩起了QE，也就是貨幣量化寬鬆。通俗的說是印錢，新發鈔票，央行拿這些新鈔票，幾乎無限量購買債券，向市場放水。以美聯儲為例，幾輪QE下來，放水近5萬億美元，歐洲和日本甚至實行負利率貨幣政策，特別是日本一直堅持負利率不動搖。今天傳來消息，日本央行開始以0.1%的利率購買國債，這是10年來日本出現的首個正利率品種，有破天荒的意義。
始於2008年的全球性貨幣寬鬆，已經接近10年了，10年不變的一項貨幣政策很難想像還能延續，這當然屬於亂世用重典的範疇。眼下亂世已治，美歐經濟特別是金融都已恢復常態，原來底子最差的日本也正在從“失去的30年”裡走出。世界各大央行到了擰緊流動性閥門的時候了。
可謂“10年寬鬆，一朝收緊”，其實是朝是夕並不重要，總是要有擰緊的時刻。不過，這一擰，激起了全球金融市場的投資者。全球央行大放水10年，如洪水般的流動性，浮起全球資本市場不斷升高，超低或負利率讓投資成本超低，收益率曲線直線上升，基本屬於無風險投資。這種情況被稱作“躺著賺錢”。
10年了，全球資本市場躺著賺錢的時代，今天被源自德國的“黑旋風”給吹走了。可以說，這次全球性“股債雙殺”，意味著一個新投資時代的到來。一個投資新風險時代——錢荒時代開始向資本市場走來。
也夠了，全世界投資者這10年也都躺著賺著了。啥時能輪到我們也過上躺著賺錢的日子？