鋰電池或迎行業洗牌,三元電池及消費類鋰電龍頭受益。 上周工信部等四部委聯合發佈了《促進汽車動力電池產業發展行動方案》,對電池性能、產業發展規模等提出了具體發展目標, 形成了政策面利好的刺激；此外,兩會期間工信部部長苗圩提到,對新能源汽車騙補行為零容忍,未來將加強對補貼的審核,並考慮2020年補貼全部退出後採取積分交易的辦法來替代補貼。
我們認為,隨著新能源汽車行業補貼的日益規範和門檻提升, 再到逐漸退出,鋰電池會面臨行業洗牌,產能規模和技術領先的企業將更佔優勢,而且隨著行業的成熟,並購整合或協同發展會增多,行業集中度會進一步提高,建議關注符合當前政策導向的三元電池龍頭當升科技,消費電子類鋰電池龍頭德賽電池和欣旺達。
蘋果或迎創新大年,建議關注相關產業鏈。 年初以來媒體陸續透露了關於蘋果大舉採購OLED面板,搭載3D sensing人臉識別技術等消息,使得整個市場對今年推出的蘋果10周年紀念機型iphone8的創新具有較高期待,目前較為確定的創新有OLED顯示幕、玻璃+金屬機身、無線充電等技術。
在鋰電池、PCB等部分產品上游原材料持續漲價、蘋果不斷壓低供應商價格、川普主張製造業回流等因素影響下,我們認為,市占率較高、技術領先的龍頭供應商能建立起較強的行業壁壘,在“蘋果”盛宴中分享更大份額。
建議圍繞iphone8預計創新點進行重點佈局,一是關注已有供應商名錄,除上述提到電池方面的德賽電池、欣旺達之外,還有無線充電技術方面的信維通信、長盈精密,玻璃廠商藍思科技;二是關注有望躋身供應商名錄,或在相關技術方面具有壟斷性優勢的相關標的,如攝像頭和觸控式螢幕領域的歐菲光,3D人臉識別領域的水晶光電、光迅科技。