在中國， 金融機構的考核和從業人員的收入是跟理財產品的銷售額掛鉤的， 而非產品的收益。 這就導致了他們不得不做出最優選擇：只賣好賣的， 而不是最終收益好的。 如果好銷售的理財產品和最終收益好的理財產品一致的話， 當然皆大歡喜。 可是事實上， 往往事與願違。
就金融機構而言， 好賣和最終收益好原本並不是不可調和的矛盾。 只要將眼光放得長遠一些， 不要殺雞取卵而是養雞生蛋即可。 但金融機構一把手的任期是有限的， 他的前途取決於在職期間的業績表現。
如果想搏一個好前景，
時下最熱的股權投資， 要完成一個完整的股權投資週期需要5-10年， 甚至更久。 即便是很成熟的公司， 僅僅是IPO排隊可能就要2年， 更何況是初創型企業。 國外成熟市場大量的股權投資基金都是10年以上， 在一定情況下還可以延長3年的長期產品。 到了中國硬生生地就變成了3+2或者3+1+1。
某些理財產品的募集資金明明是用於長期用途的， 為了迎合市場不得不通過短期產品來滾動募集， 無異於飲鴆止渴。 時間錯配， 就預示著要有不斷湧入的新資金替換舊的資金， 而一旦新的資金沒有順利進來， 時間錯配的旁氏風險最終是要由客戶來買單的。
投資講究的是逆向思維， 金融產品的價值取決於市場未來的表現。
2005年上證綜合指數只有1000多點時， 按道理來說是非常好的投資機會。 市場上有預見性做股票型基金的公司卻無一不是愁雲慘霧， 既沒有漂亮的過往業績， 又不能演算出高額的預期收益， 要說服客戶把錢交給他們投資股市太難了。
兩年後就大為不同了， 股市氣勢如虹， 走出了一波波瀾壯闊的牛市行情， 上證綜合指數也到了5000點。 這時候的股市已然太過瘋狂， 不能再做， 要退出了。
可是市場上與股票掛鉤的理財產品的春天卻來了。 有過往傲人的業績， 有令人信服的資料分析， 根據這樣的資料推演出來的理產品的預期收益是相當可觀的。
月滿則虧， 水滿則溢。 當市場到達高點， 面臨的自然是變盤。 客戶購買熱門理財產品的預期收益， 是一個月或者更久以前的歷史業績加上數學模型的演化。
投資環境的投機、不理性， 體系不健全的土壤， 難以滋生出一朵需要長時間培育、精心呵護的花朵。 除了抱怨金融機構外， 我們也需要檢視下自己的心態。
或許當中國市場的客戶不再急功近利， 成為一個個價值投資者， 身邊圍繞的就不再是只會推銷熱門理財產品的銷售人員， 而是能喝茶聊天談人生的真正理財師。