晨報記者 曹西京
證監會日前發佈修訂後的《證券公司分類監管規定》， 自公佈之日起施行。 “全面風險管理”指標被首次寫入， 股轉系統罰單也被列入扣分項， 總體上鼓勵做強做大。 業內預計今年券商分類可能暫不受影響， 但新規利好機構客戶多、海外業務高的大券商， 行業將強者更強。
淨資本等加分門檻提高
這是7年後券商分類監管第二次修訂， 對持續合規狀況、風險管理能力、市場競爭力等評價指標進行了調整， 更多地關注證券公司的盈利能力和規模， 新增了年度營業收入、海外業務收入、新業務市場競爭力指標、資訊系統建設投入等，
本次新增的加分項主要有：1、機構客戶投研收入占比高；2、境外子公司營業收入占比高；3、合併報表收入排名靠前；4、投行承銷收入排名靠前；5、加大資訊系統建設和新業務開發；6、淨資本加分門檻調高， 由原來標準的5倍(10億元)提高至10倍(20億元)。 近5年來， 券商行業的前10名收入占全行業收入比重不斷增加， 趨勢是強者恒強。 在新監管分類辦法引導下， 行業集中度會加速提高。
針對券商主營業務的指標優化， 華泰證券認為， 經紀業務加分門檻提升， 更強調業務實力， 投行業務也強調收入而不是規模， 更能反映券商勤勉盡責及業務實力水準。
新三板被罰也要扣分
從減分項目來看， 被暫停業務許可， 或者董、監、高因對公司違法違規行為負有責任被終身市場禁入的， 每次可扣多達8分。 此外， 證券公司被證券期貨行業自律組織採取書面自律監管措施的， 每次扣0.25分；被採取紀律處分的， 每次扣0.5分； 被中國證監會授權履行相關職責的單位採取措施的， 比照執行。 而中國證監會授權履行相關職責的單位包括中證登公司、投資者保護基金公司、中證金融公司、全國中小企業股份轉讓系統公司等。 也就是說， 今後股轉系統罰單也被列入扣分項。
證券公司分類每年進行一次， 評價期為上一年5月1日至本年4月30日。 按照慣例， 每年的券商分類評級結果當年7月中旬公佈。 分類評級直接影響券商風險準備金規模要求及繳納的投資者保護基金比例。
中金公司曾夢雅認為， 本次分類監管新規強調全面風險管理能力， 引導券商做大做強， 走機構化與國際化道路， 增強市場競爭力， 適用於2017年的券商評級， 未來對券商業務的影響可能會加大。