【考點】普通股的首次發行以及股權再融資
(一)
普通股的首次
發行
1.股票的發行方式
2.股票的銷售方式
3.普通股發行定價
根據我國《證券法》的規定,
(二)股權再融資
股權再融資包括配股和增發新股。
1.配股
配股權
(1)含義:
是指當股份公司為增加公司股本而決定發行新的股票時, 原普通股股東享有的按其持股數量、以低於市價的某一特定價格優先認購一定數量新發行股票的權利。
【注意】配股權是普通股股東的優惠權, 實際上是一種短期的看漲期權。
(2)目的:
①不改變原控股股東對公司的控制權和享有的各種權利;
②因發行新股將導致短期內每股收益稀釋, 通過折價配售的方式可以給老股東一定的補償;
③鼓勵老股東認購新股, 以增加發行量。
配股價格
配股一般採取網上定價的方式。 配股價格由主承銷商和發行人協商確定。
配股條件
上市公司向原股東配股的, 除了要符合公開發行股票的一般規定外, 還應當符合下列規定:
(1)擬配售股份數量不超過本次配售股份前股本總額的30%;
(2)控股股東應當在股東大會召開前公開承諾認配股份的數量;
(3)採用證券法規定的代銷方式發行。
【注意】採用包銷, 如果銷售不出去, 則由證券公司全部購買, 而配股物件必須是老股東, 所以配股不能採用包銷方式。
2.增發新股