平安銀行(000001)3月17日公佈2016年業績如下:公司2016年實現營業收入1077.15億元,同比增長12.01%;扣非後淨利潤226.06億元,同比增長3.21%。 總資產2.95萬億元,較上年末增長17.80%;歸屬于普通股股東權益1822.18億元,較上年末增長12.83%。 基本每股收益1.32億元,同比增長1.54%;每股淨資產10.61元,同比增長12.75%。 擬每10股派發現金股利1.58元(含稅)。
1.營收增速穩健,基本符合預期。 2016年公司實現利息淨收入764.11億元,同比增11.61%;非息收入313.04億元,占比29.06%,同比增長13.00%。 其中,手續費及傭金淨收入278.59億元,同比增長15.68%,主要來自銀行卡、理財等業務手續費收入的增加。
2.負債結構調整,淨息差改善。 期末吸存餘額1.92萬億元,較年初增幅10.84%。
3.持續加強核銷力度,保證資產品質。 本年核銷不良總額299.47億元,較上年增加63.65億元。 2016年公司不良貸款依然主要集中在商業、製造業和零售貸款(含信用卡),占不良貸款總額的91.32%,但比例已較上年下降3.68個百分點。 2016年年末,公司不良率為1.74%,較上年末增加0.29個百分點。 但是2016年以來,關注類貸款比率和90天以上逾期貸款比例逐漸改善。
4.遷徙平臺推動零售客戶數快速增長。 公司建立集團客戶、行內小微與代發、信用卡客戶、汽融和消費金融客戶的遷徙平臺。
背靠集團領先的綜合金融服務平臺,我們看好公司全面向零售銀行轉型的發展道路。 短期內,公司撥備覆蓋率與核心一級資本充足率面臨提升壓力。 我們預測平安銀行(000001)2017年和2018年的EPS分別為1.44元和1.60元,BVPS分別為11.95元和13.34元,給與公司“推薦”評級。