管道下沉+金磚國家會議驅動,電子資料取證業務穩定增長。 電子資料取證業務在地市級相對飽和,公司相關業務從地市級市場往區縣級市場下沉。 目前區縣市場產品滲透率低,產品需求旺盛,市場空間廣闊,公司作為龍頭企業將充分收益。 除此之外,2017年召開的金磚國家會議主要帶動福建市場需求迅速增加,政府加大對輿情監測、電子取證設備等投入。
多因素推動大資料、網路空間安全等新興業務高速增長。 大資料資訊化業務包含公安大資料平臺和城市大資料平臺,大資料平臺建設正處建設高峰期,下游客戶需求旺盛,公司大資料平臺業務爆發式增長。
業務對象多元化,積極拓展B端及C端客戶,打開公司業務成長空間。 公司存證雲、電子資料取證、智慧財產權保護等業務與支付寶、三五互聯、一品威客等B端客戶深度合作。 存證雲為C端客戶直接提供合同、圖片、錄音、檔等重要文檔的雲保存與司法認證,開始涉足C端服務,培育C端服務能力。 公司業務物件開始從G端,往B端和C端發展,客戶物件擴展有望打開公司成長空間。
投資建議:預計2017/2018/2019年EPS0.52/0.69/0.90元,對應PE32.88/24.74/18.82,給予“買入”評級。
風險提示:業務發展不及預期。