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26家機構規模占1/5私募江山,江浙私募規模直逼深圳

2017年二季度, 在宏觀經濟企穩的背景下, 私募行業規模穩步擴張。 基金業協會備案資料顯示, 截至2017年6月底, 私募基金行業認繳規模為13.95億,

較一季度末(11.90萬億)增長17.22%;私募行業實繳規模達9.46萬億元, 較上季度增長8.11%。

私募證券基金規模連續4個月縮減近20%

最新資料顯示, 截至6月底, 證券類私募規模為2.28萬億元, 股權、創投、其他類私募實繳規模為7.18萬億。 雖然整個行業的規模在不斷增長, 但證券類私募管理人的規模卻自2月開始出現不斷減小, 下降幅度達18.9%。

對於證券類私募管理人規模縮減, 格上研究中心認為, 主要有兩大方面原因:一是今年以來各大市場均缺乏明顯機會, 私募在業績增長和產品發行上均有放緩, 與此對應的是, 市場則在逐漸加大股權投資的配置;二是基金業協會在2017年3月調整了統計口徑, 此前是直接根據基金類型統計數量及規模, 調整後改為對於同一私募基金管理人管理不同類型私募基金的,

產品規模按其所屬私募基金管理人的機構類型歸類統計。

二八分化加劇, 26家私募規模占全行業1/5

據格上研究中心調研顯示, 截至2017年6月底, 百億級私募證券管理人共26家(詳見下表), 與一季度持平, 主要分佈於北京、上海、深圳地區。

格上研究中心統計發現, 隨著監管的逐漸趨嚴和行業洗牌加劇, 私募行業二八分化也在逐漸加劇。 這26家百億級私募雖然僅占私募證券管理人數量的0.33%, 但他們在規模體量上較大, 其總規模達到5035億, 占證券類私募總規模的22.08%, 占全行業私募實繳規模的5.32%。

格上研究中心注意到, 與2017年一季度相比, 湧峰投資、泓信投資、新價值投資和三度星和4家機構新晉百億級私募, 而遠策投資、千為投資、博道投資、瀚信資本則不在百億名單。 這些私募機構縮減規模至百億以下的途徑也不盡相同, 例如, 博道投資拿了公募牌照, 不再納入私募名單統計;遠策投資在股票多頭和定增策略方面規模有細微縮減;瀚信資本、千為投資截至本季度末未向格上研究中心拒絕透露相關資訊, 暫不予統計。

112家私募機構規模超50億, 江浙地區借2015年牛市逼近深圳

作為私募行業的中堅力量, 格上研究中心統計發現, 截至2017年二季度末, 共有112家私募證券基金管理人的規模達50億以上,

較一季度增加了6家, 其中有29家為新晉私募。 格上研究中心注意到, 在這新晉的29家機構中北京和上海地區就占了絕大多數, 其中, 12家在上海, 10家在北京, 7家在深廣及其他地區。

另外, 50億以上私募機構中北京和上海地位穩固, 較上季度分別增長了3家和6家, 但深圳地位卻受到威脅, 江浙地區50億以上私募數量達到10家, 接近深圳地區。

格上研究中心發現,深圳地區50億以上私募機構大多是老牌機構,成立時間早於2013年,但江浙地區卻有一半機構成立於2014年以後,借著2015年牛市規模快速擴張。

這一規律在中大型私募擴張路徑中也可以得到印證,格上研究中心統計全部50億以上私募的成立時間不難發現,在2007年、2009年和2015年牛市行情帶動下,私募機構更容易實現50億管理規模的突破。此外,老牌機構也容易在規模上進行擴張,格上研究中心資料顯示,112家管理規模達50億級以上的私募機構至今成立時間均滿一年,成立時間滿三年的機構占比達60.81%。

微型私募仍占主流,1-10億私募較上季度增至近千家

格上研究中心資料顯示,在登記備案的私募證券基金管理人中,管理規模為零的證券類私募機構在本季度明顯增長,從上季度的715家增長至973家,同比漲幅為35.89%;0-1億規模的私募仍是市場主流,占比在2/3以上。

另外,格上研究中心注意到,規模為1-10億的私募占比則自2016年一季度以來呈現增長態勢,本季度達到一個相對高峰,總量達到近千家,占比約為15.34%。

格上研究中心發現,深圳地區50億以上私募機構大多是老牌機構,成立時間早於2013年,但江浙地區卻有一半機構成立於2014年以後,借著2015年牛市規模快速擴張。

這一規律在中大型私募擴張路徑中也可以得到印證,格上研究中心統計全部50億以上私募的成立時間不難發現,在2007年、2009年和2015年牛市行情帶動下,私募機構更容易實現50億管理規模的突破。此外,老牌機構也容易在規模上進行擴張,格上研究中心資料顯示,112家管理規模達50億級以上的私募機構至今成立時間均滿一年,成立時間滿三年的機構占比達60.81%。

微型私募仍占主流,1-10億私募較上季度增至近千家

格上研究中心資料顯示,在登記備案的私募證券基金管理人中,管理規模為零的證券類私募機構在本季度明顯增長,從上季度的715家增長至973家,同比漲幅為35.89%;0-1億規模的私募仍是市場主流,占比在2/3以上。

另外,格上研究中心注意到,規模為1-10億的私募占比則自2016年一季度以來呈現增長態勢,本季度達到一個相對高峰,總量達到近千家,占比約為15.34%。

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