今年上半年， 市場呈現出“一九”分化， 上證50上漲了10%以上， 而創業板的指數出現了7%的下跌， 中證500指數也出現了一定的下跌。 “業績為王”的選股思路在是上半年非常明顯，
在我看來， 下半年的市場走勢呈現出以下幾個特點：第一， 上證指數可能會繼續向上突破， 有可能會突破前期反彈的高點-3300點， 並且進一步上漲， 來拓展空間。 第二， 市場熱點會進一步擴散， 資金可能會從上半年的紮堆在大盤藍籌股轉移到二線藍籌股， 以及一些優質的成長股， 從上半年炒大行業龍頭逐步轉向細分行業龍頭。
那麼下半年的市場上漲主要有以下原因:第一， 市場的資金方面可能會有比較大的改變。 今年上半年市場走勢較弱， 在五月份甚至出現了比較大的調整， 主要是受金融去杠杆以及金融監管升級的影響。 上半年， 樓市、債市等市場都進行了一定程度去杠杆， 去杠杆的任務已經完成了一大部分。 五月份因為金融去杠杆而導致的金融市場的波動也引起了管理層的注意， 管理層表示不能因控制風險而產生新的風險，
在下半年， 大家不要靜態的去看市場的資金面， 很多人擔心目前場外資金入場不多， 市場的結構性行情一直延續， 主要還是靠場內的資金在不同的板塊之間挪動來產生賺錢機會。 其實， 我認為應該動態的來看， 一旦市場的熱點擴散， 上半年只有10%左右的股票上漲，
在上證50創出新高後， 我認為下一步其他指數會陸續的走出“慢牛行情”陸續的創出歷史新高。 上證50指數創出新高以後， 下一步滬深300有望創出歷史新高， 然後中證500指數， 中小板指數， 最後才是創業板指數上漲， 本輪“慢牛行情”上漲的行情脈絡是十分清晰的， 即：從大到小， 從績優到成長， 沿著這個脈絡選股投資是能取得較好收益的。
在上半年重點向大家推薦的白酒、家電、汽車等消費股， 以及像水泥、重卡， 工程機械等基建類的板塊都獲得了比較好的漲幅。最近水泥股漲的很好，其實今年以來，我一直重點推薦水泥股，今年的水泥有可能像去年的白酒一樣，會持續表現。
大盤藍籌股在上半年創出新高後，二線藍籌股也開始躍躍欲試。從“一帶一路”到PPP專案，歸根結底都是基建投資。“一帶一路”是個多贏的項目，對我國來說，借助“一帶一路”擴大了國際影響力，並且帶動相關基建等行業營收增加，在一定程度上解決了國內傳統企業產能過剩的問題；對於“一帶一路”沿線國家來說，他們獲得了低息的資金來完成基礎建設，由此帶動該批國家的經濟發展，完成由貧窮走向富裕的道路。可以看出“一帶一路”是當前最為主要的一個倡議，也是最有影響力的倡議。
由於“一帶一路”相關投資金額巨大，在未來一到兩年會給週期股帶來比較好的行情。傳統的一些週期股如有色、煤炭、鋼鐵、化工、工程機械、水泥、重卡、航運等等，在過去的幾年中經營狀況不佳，而現在一方面通過供給側改革去掉了產能，改善了供求關係；另一方面“一帶一路”、PPP又帶來了巨額的投資，引起了大量需求產生。這樣看來週期股在未來2年都會有強勢發展的機會，而週期股的上漲彈性較大，可能會極大程度上帶動投資者的信心回升，讓A股市場逐步走牛。
在過去的一年，由於投資者的風險偏好比較低，特別是經歷了股災之後，現在大家只看重上市公司的業績，體現出“業績為王”的投資偏好。所以，以白酒，家電，汽車，醫藥為代表的大消費類板塊或者防禦性板塊表現突出，而週期股表現較差。在未來的一年，受到國家“一帶一路”倡議和PPP項目的帶動，週期股可能會迎來難得的投資機會，這是值得大家關注的一個重要轉變。
事實上，在6月份以來，像有色金屬，特別是一些稀缺金屬，股價已經出現了大幅上漲，而煤炭，鋼鐵也出現了反彈。週期股中業績確定最大的就是水泥，重卡，工程機械在6月份以來初見了比較大的漲幅。由此觀之，週期股正由局部行情轉變為全面行情。從看好的先後順序來說，水泥相關業績提升最強，可以先看水泥，然後是工程機械和重卡。對於有色來說，有色金屬板塊不是全方位增長，而是其中漲價預期較好的小品種會出現比較好的表現，所以可以先看小金屬，例如新能源汽車必需的鋰電池板塊。
對於週期股投資和消費股投資策略應該有所差距，消費股是“買入並持有”的策略，持有時間越長收益越高。對於週期股要適當的做一些波段，可以做10%~20%左右的波段，從而達到累積收益的提高。
對於上半年期間表現好估值低的板塊可以繼續持有但是不建議追高，只是因為白馬股行情已經走了一年，很多資金處於抱團取暖的狀態，白馬股行情還能走多遠現在比較難說。所以對這些白馬股我們保持繼續持有的策略，之前如果踏空了白馬股行情，現在去追則會有一定風險。建議去挖掘一些二線藍籌股及股價離新高還比較遠的二線龍頭股，這樣可以做到風險收益比較高。二線藍籌股從市值的角度來看總市值達到100億~500億之間。在二季度我就重點向大家推薦了二線藍籌，我認為二線藍籌在下半年表現超過一線藍籌，現在來說已經出現了一波良好的表現，所以大家應當把握好二線藍籌的機會。
總而言之，下半年中證500漲幅可能會逐步超過上證50，二線藍籌的漲幅有望超過一線藍籌，市場熱點會明顯擴散，上漲股票的加數會明顯提高，市場的賺錢效應也會明顯增加，可能會吸引大量的場外資金入場。所以對於下半年行情可以積極做多一些優質的二線藍籌股和優質的成長股來獲取比較好的收益。
工程機械等基建類的板塊都獲得了比較好的漲幅。最近水泥股漲的很好，其實今年以來，我一直重點推薦水泥股，今年的水泥有可能像去年的白酒一樣，會持續表現。大盤藍籌股在上半年創出新高後，二線藍籌股也開始躍躍欲試。從“一帶一路”到PPP專案，歸根結底都是基建投資。“一帶一路”是個多贏的項目，對我國來說，借助“一帶一路”擴大了國際影響力，並且帶動相關基建等行業營收增加，在一定程度上解決了國內傳統企業產能過剩的問題；對於“一帶一路”沿線國家來說，他們獲得了低息的資金來完成基礎建設，由此帶動該批國家的經濟發展，完成由貧窮走向富裕的道路。可以看出“一帶一路”是當前最為主要的一個倡議，也是最有影響力的倡議。
由於“一帶一路”相關投資金額巨大，在未來一到兩年會給週期股帶來比較好的行情。傳統的一些週期股如有色、煤炭、鋼鐵、化工、工程機械、水泥、重卡、航運等等，在過去的幾年中經營狀況不佳，而現在一方面通過供給側改革去掉了產能，改善了供求關係；另一方面“一帶一路”、PPP又帶來了巨額的投資，引起了大量需求產生。這樣看來週期股在未來2年都會有強勢發展的機會，而週期股的上漲彈性較大，可能會極大程度上帶動投資者的信心回升，讓A股市場逐步走牛。
在過去的一年，由於投資者的風險偏好比較低，特別是經歷了股災之後，現在大家只看重上市公司的業績，體現出“業績為王”的投資偏好。所以，以白酒，家電，汽車，醫藥為代表的大消費類板塊或者防禦性板塊表現突出，而週期股表現較差。在未來的一年，受到國家“一帶一路”倡議和PPP項目的帶動，週期股可能會迎來難得的投資機會，這是值得大家關注的一個重要轉變。
事實上，在6月份以來，像有色金屬，特別是一些稀缺金屬，股價已經出現了大幅上漲，而煤炭，鋼鐵也出現了反彈。週期股中業績確定最大的就是水泥，重卡，工程機械在6月份以來初見了比較大的漲幅。由此觀之，週期股正由局部行情轉變為全面行情。從看好的先後順序來說，水泥相關業績提升最強，可以先看水泥，然後是工程機械和重卡。對於有色來說，有色金屬板塊不是全方位增長，而是其中漲價預期較好的小品種會出現比較好的表現，所以可以先看小金屬，例如新能源汽車必需的鋰電池板塊。
對於週期股投資和消費股投資策略應該有所差距，消費股是“買入並持有”的策略，持有時間越長收益越高。對於週期股要適當的做一些波段，可以做10%~20%左右的波段，從而達到累積收益的提高。
對於上半年期間表現好估值低的板塊可以繼續持有但是不建議追高，只是因為白馬股行情已經走了一年，很多資金處於抱團取暖的狀態，白馬股行情還能走多遠現在比較難說。所以對這些白馬股我們保持繼續持有的策略，之前如果踏空了白馬股行情，現在去追則會有一定風險。建議去挖掘一些二線藍籌股及股價離新高還比較遠的二線龍頭股，這樣可以做到風險收益比較高。二線藍籌股從市值的角度來看總市值達到100億~500億之間。在二季度我就重點向大家推薦了二線藍籌，我認為二線藍籌在下半年表現超過一線藍籌，現在來說已經出現了一波良好的表現，所以大家應當把握好二線藍籌的機會。
總而言之，下半年中證500漲幅可能會逐步超過上證50，二線藍籌的漲幅有望超過一線藍籌，市場熱點會明顯擴散，上漲股票的加數會明顯提高，市場的賺錢效應也會明顯增加，可能會吸引大量的場外資金入場。所以對於下半年行情可以積極做多一些優質的二線藍籌股和優質的成長股來獲取比較好的收益。