什麼是淨值型貨幣基金？難道貨幣基金的淨值不都是1元？

說起貨幣基金， 我們已經習慣了用萬份收益和年化收益率來衡量它的收益， 不會傻傻看著他們的淨值發呆， 都是1元或者100元， 和大寶一樣天天見。

然而請教一下：以下這兩個是什麼鬼？

當然是特例了， 這兩隻產品都是目前少有的淨值型貨幣基金， 他們不公佈萬份收益和七日年化收益率， 而是公佈淨值， 每天的收益都體現在淨值變化之中。

正因為太過獨特， 前一陣子還鬧出過大動靜， 6月26日， 前海開源尊享A單日淨值增長率達16.59%！一天賺出四年的收益， 震驚一眾小夥伴！然而媒體的焦點都聚焦在揭秘暴漲的原因， 卻沒有進行科普， 今天檸檬君就來說說這淨值型貨幣基金！

淨值型貨幣基金的估值方法和其他貨幣基金是一樣的， 採用攤余成本法， 並且兼顧“影子定價法”避免出現重大誤差。 在收益分配上有所區別， 銀華日利每年進行一次收益分配， 收益分配基準日為當年度12月15日，

如該日為非工作日， 則提前到最近一個工作日；基金紅利發放日距離收益分配基準日（即可供分配利潤計算截止日）的時間不得超過15個工作日；收益分配基準日每一類基金份額淨值超出該類基金份額面值的部分將全部予以分配。 也就是可以簡單理解為， 一年分配一次， 一次分掉全年的收益。 前海開源尊享每年收益分配次數最多為 12 次， 每次收益分配比例不得低於該次可供分配利潤的10%。 這個安排就非常靈活了， 並非強制性的。

申購和贖回的原則上， 也有些不同， 場內份額， 遵循“未知價”原則、採用份額申購和份額贖回的方式；場外份額則是遵循“未知價”原則、採用金額申購和份額贖回的方式。

也就是買的時候並不知道淨值是多少， 按照收盤後的淨值計算， 場內申購的時候要申報的是買多少份， 場外則是要買多少元錢。 這裡的差異主要為了方便場內交易， 畢竟我們在進行買賣貨幣ETF的交易的時候都是整份整份申報的， 如果有零有整的， 這個場內交易就不知道要多麻煩了。 場外的方式我們在買偏股型基金的時候已經非常熟悉了。

為什麼要做淨值型貨幣基金？

銀華日利的初衷是為了符合股民交易習慣， 每日賺的收益一目了然， 否則持有很長時間的貨幣ETF， 你的股票帳戶裡它還是100元上下幾分錢， 顯示不來收益。 前海開源尊享的初衷， 檸檬君猜想可能是要打開FOF市場， 因為淨值型貨幣基金方便FOF計算淨值。

關於這兩隻產品一些要注意的點：

1.銀華日利A申購起點是10份， 銀華日利B的申購起點是10萬元， 差異巨大， 不過想想日利B的銷售服務費是0.01%， 其實這個起點並不高哈！前海開源尊享A申購起點是1000元， B類500萬起購。

2.現在前海開源尊享限制大額申購， 單日最多買1萬

3.兩檔基金的週末收益分配不同， 銀華日利週末三天的收益都體現在週五的淨值上， 也就是和我們熟悉的週五贖回可以享受週末三天一樣；然而前海開源尊享貨幣則是將週六日的收益和週一的收益一起計算， 體現在週一的淨值之上， 上一次單日淨值大漲16.59%恰好就是週五出現了大額贖回， 週末兩天利息滯留貢獻頗多。

4.基金份額淨值的計算保留到小數點後3位， 小數點後第4位四捨五入，

由此產生的誤差計入基金財產。 因為計算上不夠精細， 誤差會有點大， 尤其是我們申購的金額比較小的時候， 假如當天申購1萬元， 單位淨值100.235元， 我們得到99.77份基金， 而市值則是100.235×99.77=10000.45元 如果當天淨值是100.236元， 別看只多了0.001元， 你可以拿到的基金份額就只有99.76份， 市值只有9999.54元。 這裡“受益”和“被坑”的幾率都是差不多的， 但是很明顯能看出來， 所以出現這種情況的時候， 不要太詫異， 其實只是運氣問題。