3月23日消息, 中國平安公佈2016年年報, 中國平安營業收入達人民幣7,744.88億元(人民幣, 下同), 同比增長11.7%;淨利潤為人民幣723.68億元, 同比增長11.0%;中國平安歸屬于母公司股東淨利潤為623.94億元, 同比增長15.1%。
年報亮點
解讀平安2016年年報可見, 首先, 在經濟下行的情況下, 中國平安的淨利潤依然實現了逆勢增長, 集團歸屬于母公司股東淨利潤增長15.1%, 過去13年複合增長率超過28%。
另外, 中國平安首次披露綜合金融模式下的個人客戶價值。 截至2016年末, 平安的個人客戶數達到1.31億, 較2016年初增長20.1%;客均合同數達到2.21個;客均利潤從人民幣289.07元增至人民幣311.51元。
而互聯網業務方面, 陸金所控股形成“三所一惠”戰略格局, 平安好醫生累計為1.3億使用者提供健康管理服務, 日諮詢量峰值44萬。 互聯網用戶數達3.46億, 較年初增長43.4%。
傳統強項保險業務上, 壽險業務新業務價值和內含價值增速分別達32.2%和10.7% ;個人壽險代理人隊伍規模超110萬, 較年初增長27.7%;人均每月首年規模保費人民幣7,821元, 同比增長8.1%;而產險則實現保費收入人民幣1,779.08億元, 綜合成本率95.9%。
值得注意的是, 隨著營收和淨利潤的雙增長, 中國平安高管薪酬也相應提升。 根據年報, 2016年中國平安稅前年入500萬以上高管達10人, 其中3人薪酬超過1000萬。 不過, 中國平安董事長馬明哲薪酬較2015年減少30.46萬, 成為這10人中唯一薪酬下滑的高管。
除了年報資料發佈之外,
市值被低估?
據財匯大資料終端顯示, 中國平安A股今日報收於36.57元, 上漲1.58%, 動態市盈率為10.71倍;中國平安H股報收於港幣43.650元, 上漲0.92%。 而中國人壽、中國太保、新華保險的市盈率約為38.5倍、21倍、27倍。
面對這個資料, 今日被問及公司價值的時候, 中國平安總經理任匯川就表示:“看兩個指標比較有意思:一是平安是少數幾個A股比H股價低的公司之一;再是, 我們市值和平安內含價值相比也有一個折扣, 大約10個點。 ”
任匯川認為, A股對比H股出現折價的原因之一, 可能是國際化市場投資者的結構和投資取向不一樣, 港股機構投資者更多,
安信證券非銀行金融行業首席分析師趙湘懷也曾點評稱, 中國平安的混業金融模式已經形成了完整的金融生態圈, 受舊的保險估值體系影響, 平安的股價存在低估。
陸金所上市
互聯網金融戰略可謂是中國平安的一大特色。
2016年, 陸金所控股完成了對普惠金融業務和重金所業務的重組, 從而形成旗下陸金所、重金所、前交所、普惠金融“三所一惠”的戰略佈局、全面覆蓋財富管理、機構間交易和消費金融領域。
從幾個資料來看, 2016年, 陸金所控股完成B輪12億美元融資, 估值185億美元。 截至2016年12月31日, 陸金所平臺累計註冊用戶數2,838萬, 較上年末增長55.0%, 活躍投資用戶數740萬, 較上年末增長103.9%, 2016年新增投資用戶數445萬, 同比增長33.3%。 通過陸金所平臺交易的資產規模保持高速增長, 2016年零售端交易量15,351.63億元, 同比增長137.5%, 期末零售端資產管理規模達4,383.79億元, 較2015年底增長74.7%。
而陸金所的上市問題也一直飽受關注。
對此, 今日平安集團常務副總經理、首席運營官陳心穎回應稱, 陸金所去年整體發展得很好, 他們對上市一事保持開放態度, 只要對股東與業務有價值的都會考慮, 而現在”正在準備, 但是具體時間還沒有確定。
派息保持當前水準
另外, 中國平安去年分紅派息水準大幅提升, 這點也讓人注意。
2016年平安集團實現基本每股收益為3.50元(2015年同期:2.98元)。 董事會批准派發2016年末期股息每股現金0.55元(含稅), 加上已派發的2016年中期股息每股現金0.20元(含稅), 全年每股股息0.75元, 同比增長41.5%, 分紅增長率顯著超過利潤增長率。 自上市以來每股股息增長10倍, 年複合增長率達到21.9%。
中國平安首席財務官姚波表示, 未來中國平安將保持目前的派息比例水準, 甚至會考慮提高股東現金回報水準。 他補充, 自中國平安上市以來, 集團利潤穩步增長, 目前旗下保險公司的償付能力充足率、銀行的資本充足率都處於相對充足的水準。