文/小白讀財經（ID：veekn365）
小白的朋友是一名在深圳工作的普通電腦程式師， 每天對著電腦編寫繁瑣的代碼， 每逢有項目夜裡還要加班加點， 忙得不可開交， 雖然手頭有一些閒錢， 但卻無暇顧及。
去年春節回來後的一次聚會中， 他向小白諮詢了一些投資的門道， 作為一名專門研究財經、理財等領域的作者， 小白索性向他推薦P2P這固定類收益的產品， 他欣然接受了。
很快他投資了深圳一家名叫XX公司的P2P理財產品， 剛開始還甚為滿意， 年化收益率達到10%， 可是到了後來， 隨著其他平臺跑路的消息曝光以及網貸監管的打壓，
然而今年春節以後， 這位朋友煩心的事情再次發生了！春節後， 很多P2P平臺一標難求， 並且收益一直在降。 一些知名的平臺， 比如新聯線上、短融網、微貸網、有利網等平臺紛紛走上降息的“大道”， 降息幅度在0.5%-1%。
業內人還預計， 隨著國內理財“生態環境”發生的重大變化， 今年收益率還會繼續下降， 預計年底將跌到8%-8.5%。
對於小白的這朋友來說， 收益率每下降一個點都是看得見摸得著的， 如果繼續下降那到底會發生什麼？他有一句話讓小白印象非常深刻， 他說：“我玩P2P就是因為利息高， 現在這麼低， 還玩什麼？”
看到這， 或許大家都明白了， 在小白這位朋友眼裡， 高收益是他是否繼續留在平臺的不二選擇， 這類想法的投資人市場上比比皆是， 不過如此看法小白並不盡認同， 因為每個投資資產在不同的階段都有不同的收益率， 收益有降有升， 收益下降也不全然是壞事， 或者還隱含另一層意思！
對於P2P平臺收益率的下降，
一、收益下降的原因
原因一：平臺合規成本的增加。 大家都知道這一兩年P2P行業監管的政策不斷， 先是去年8月份的暫行辦法， 後來是資金存管業務指引的出臺， 一個接一個， 歸根結底就是要求P2P平臺滿足備案管理、電信業務經營許可證、銀行資金存管三項硬性標準， 為了達到這個條件平臺需要引進人才、上下打理、業務轉型等可是一筆不少的開支， 高的可能達到上千萬， 那麼高的成本平臺也要吃飯怎麼辦？當然是讓投資人承擔一部分或者說收更高的平臺管理費。
舉例：
A、小微企業A通過平臺MM向B君（投資人）借錢， 給B君的利息是12%， 但是平臺要收取1%的平臺管理費， 實際上B君的收益率只有11%；
B、如果平臺的成本增加了，
原因二：小微企業向平臺借錢的數量少了。 現在實體經濟不景氣， 小微企業要那麼多錢也沒地投資， 在資金需求沒有以前旺盛的情況下自然不願意花費太高的成本獲得資金， 這樣就會傳遞到投資人收益率上。
舉例：
A、上面的例子不變：小微企業A通過平臺MM向B君（投資人）借錢， 給B君的利息是12%， 但是平臺要收取1%的平臺管理費， 實際上B君的收益率只有11%；
B、突然有一天A發現自己不那麼缺錢了， 如果還繼續承擔12%高利息自己真是夠虧的， 於是他決定給B君的利息降到10%， 然而當中平臺XX仍然要收取1%的平臺管理費， 最後B君的收益率只有9%， 所以收益率降低了。
二、收益率下降是壞事嗎？
收益率降低對投資人來說確實是不大高興的事， 但不全然是壞事， 為什麼這麼說？
1、儘管收益率降低， 但是在所有“固定類”收益的理財產品中P2P的收益率還要比較高的， 目前：
A、銀行理財產品平均收益率4.2%左右
B、貨幣基金收益率3.44%左右
C、寶寶類理財產品3.22%左右
D、銀行存款一年期1.5%左右
E、萬能險4%-5%區間
F、信託產品7%左右
G、國債：4.5%左右；企業債：7%左右
H、分級基金A 7%左右
I、P2P理財收益率9.51%左右
可見， 相對來說P2P理財收益率還是相對較高的。
如果全面限制期限錯配， 那麼信託產品、銀行理財、券商資產等理財的收益率必然會降低。3、天上不會掉餡餅， 高風險高收益， 你的收益有多高就要承擔多大的風險， 這是經濟學裡永遠不變的真理， 以前在P2P你可能享受20%的高收益， 但是你需要承擔他存在20%跑路概率的可能性，如果收益率降了下來，那麼借款人（小微企業）就無需承擔太大的借錢負擔，如此平臺的跑路將會大幅降低。
所以平臺收益率的降低往往也意味著平臺安全性的提高，降低了企業資金斷鏈風險，不過老實說收益率降低也不意味著所有平臺都安全，所謂林子大了什麼鳥都有，這當中總會有一定平臺試圖蒙混過關，風控意識淡薄，對投資人來說要儘量規避這些風險平臺，至少要三大注意：
1、平臺要合規：看平臺有沒有取得備案管理、電信業務經營許可證、銀行資金存管三項資質，這是平臺合規的最基本要求，一般來說備案管理、電信業務經營許可證是銀行存管的前置條件，如果已經有銀行存管那麼前面兩項條件一般都具備。
截止到2017年2月27日，共有122家正常運營平臺與銀行完成直接存管系統對接並上線。也就是現在合規的平臺都在這122家裡面，具體是哪些大家可以百度一下，網上的資料都有。
2、平臺的資訊情況：選擇一個平臺看這個公司是不是存在，這個可以登錄工商系統查看（http://www.gsxt.gov.cn/index.html）；看看平臺的法人、股東、有沒有被訴訟或處罰等，這個可以在企業公示系統、最高院法律文書查詢網查看。在這個平臺網站上看歷史情況，比如逾期率，違約率，如果有違約記錄，要重點留意。另外，有條件的投資人可以諮詢它們的員工，自己公司員工是最瞭解的，如果每個員工都自願投資自家的平臺，那麼這個平臺應該不會太差。
3、初始投資金融不要過大：平臺好不好不能只聽他們說，要有自己的判斷，對於初始的投資人來說，對新平臺不太瞭解，可以先以少量錢投資，增加對他們的認識，以便瞭解這家平臺的真實情況。
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但是你需要承擔他存在20%跑路概率的可能性，如果收益率降了下來，那麼借款人（小微企業）就無需承擔太大的借錢負擔，如此平臺的跑路將會大幅降低。所以平臺收益率的降低往往也意味著平臺安全性的提高，降低了企業資金斷鏈風險，不過老實說收益率降低也不意味著所有平臺都安全，所謂林子大了什麼鳥都有，這當中總會有一定平臺試圖蒙混過關，風控意識淡薄，對投資人來說要儘量規避這些風險平臺，至少要三大注意：
1、平臺要合規：看平臺有沒有取得備案管理、電信業務經營許可證、銀行資金存管三項資質，這是平臺合規的最基本要求，一般來說備案管理、電信業務經營許可證是銀行存管的前置條件，如果已經有銀行存管那麼前面兩項條件一般都具備。
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2、平臺的資訊情況：選擇一個平臺看這個公司是不是存在，這個可以登錄工商系統查看（http://www.gsxt.gov.cn/index.html）；看看平臺的法人、股東、有沒有被訴訟或處罰等，這個可以在企業公示系統、最高院法律文書查詢網查看。在這個平臺網站上看歷史情況，比如逾期率，違約率，如果有違約記錄，要重點留意。另外，有條件的投資人可以諮詢它們的員工，自己公司員工是最瞭解的，如果每個員工都自願投資自家的平臺，那麼這個平臺應該不會太差。
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