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法人代表: 沈偉樺
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連絡人員: 程剛
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( 86 )北京匯成基金銷售有限公司
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辦公地址: 北京市海澱區中關村大街11號11層1108號
法人代表: 王偉剛
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連絡人員: 丁向坤
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( 87 )北京新浪倉石基金銷售有限公司
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法人代表: 張琪
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客服電話: 010-62675369
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( 88 )北京君德匯富投資諮詢有限公司
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法人代表: 李振
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傳真電話: 010-65174782/65231189
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客服電話: 400-057-8855
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( 89 )上海聯泰資產管理有限公司
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辦公地址: 上海市長寧區福泉北路518號8座3樓
法人代表: 燕斌
聯繫電話: 021-52822063
傳真電話: 021-52975270
連絡人員: 淩秋豔
客服電話: 400-046-6788
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( 90 )上海凱石財富基金銷售有限公司
註冊地址: 上海市黃浦區西藏南路765號602-115室
辦公地址: 上海市黃浦區延安東路1號凱石大廈4樓
法人代表: 陳繼武
聯繫電話: 021-63333319
傳真電話: 021-63332523
連絡人員: 李曉明
客服電話: 4000-178-000
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( 91 )上海陸金所資產管理有限公司
註冊地址: 上海市浦東新區陸家嘴環路1333號14樓09單元
辦公位址: 上海市浦東新區陸家嘴環路1333號14樓
法人代表: 郭堅
聯繫電話: 021-20665952
傳真電話: 021-22066653
連絡人員: 寧博宇
客服電話: 4008219031
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( 92 )珠海盈米財富管理有限公司
註冊地址: 珠海市橫琴新區寶華路6號105室-3491
辦公地址: 廣州市海珠區琶洲大道東1號保利國際廣場南塔12樓B1201-1203
法人代表: 肖雯
聯繫電話: 020-89629099
傳真電話: 020-89629011
連絡人員: 吳煜浩
客服電話: 020-89629066
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( 93 )深圳市金斧子投資諮詢有限公司
註冊位址: 深圳市南山區粵海街道科苑路16號東方科技大廈18樓18號東方科技大廈18F
辦公地址: 深圳市南山區粵海街道科苑路科興科學園B3單元7樓18號東方科技大廈18F
法人代表: 賴任軍
聯繫電話: 0755-66892301
傳真電話: 0755-66892399
連絡人員: 張燁
客服電話: 400-9500-888
公司網站: www.jfzinv.com
基金管理人可根據有關法律法規的要求, 選擇其他符合要求的機構代理銷售本基金, 並及時公告。
(二)註冊登記機構
名稱:富國基金管理有限公司
住所:中國(上海)自由貿易試驗區世紀大道8號上海國金中心二期16-17樓
辦公地址:上海市浦東新區世紀大道8號上海國金中心二期16-17樓
法定代表人:薛愛東
成立日期:1999年4月13日
電話:(021)20361818
傳真:(021)20361616
連絡人:徐慧
(三)出具法律意見書的律師事務所(基金募集時)
名稱:上海源泰律師事務所
住所:上海市浦東南路256號華夏銀行大廈14樓
辦公地址:上海市浦東南路256號華夏銀行大廈14樓
負責人:廖海
電話:(021)51150298
傳真:(021)51150398
連絡人:廖海
經辦律師:梁麗金、劉佳
(四)審計基金財產的會計師事務所
名稱:安永華明會計師事務所有限責任公司
住所:北京市東城區東長安街1號東方廣場東方經貿城安永大樓16層
辦公地址:上海市浦東新區世紀大道100號環球金融中心50樓
法定代表人:葛明
聯繫電話:021-22288888
傳真:021-22280000
連絡人:徐豔
經辦註冊會計師:徐豔、蔣燕華
四、基金的名稱
富國低碳環保混合型證券投資基金
五、基金的類型
混合型
六、基金的投資目標
本基金主要投資於從事或受益於低碳環保主題的上市公司, 通過精選個股和風險控制, 力求為基金份額持有人獲取超過業績比較基準的收益。
七、基金的投資方向
本基金的投資範圍為具有良好流動性的金融工具, 包括依法公開發行上市的股票(包括創業板、中小板以及其他經中國證監會批准上市的股票)、債券、貨幣市場工具、權證、資產支援證券以及經中國證監會批准允許基金投資的其它金融工具(但需符合中國證監會的相關規定)。
如法律法規或監管機構以後允許基金投資的其他品種, 基金管理人在履行適當程式後, 可以將其納入投資範圍。
八、基金的投資策略
1、大類資產配置
本基金採取“自上而下”的方式進行大類資產配置, 根據對宏觀經濟、市場面、政策面等因素進行定量與定性相結合的分析研究, 確定組合中股票、債券、貨幣市場工具及其他金融工具的比例。
本基金主要考慮的因素為:
(1)宏觀經濟指標, 包括GDP 增長率、工業增加值、PPI、CPI、市場利率變化、進出口貿易資料等, 以判斷當前所處的經濟週期階段;
(2)市場方面指標,包括股票及債券市場的漲跌及預期收益率、市場整體估值水準及與國外市場的比較、市場資金供求關係及其變化;
(3)政策因素,包括貨幣政策、財政政策、資本市場相關政策和行業政策扶持等。
通過對以上各種因素的分析,結合全球宏觀經濟形勢,研判國內經濟的發展趨勢,並在嚴格控制投資組合風險的前提下,確定或調整投資組合中大類資產的比例。
2、股票投資策略
(1)低碳環保主題類股票的界定:
根據本基金管理人自身的研究、券商研究機構的研究等,本基金管理人認為,低碳環保包含了從資源、能源的獲取和產生,經中間的輸送和配送,到淨化處理及迴圈利用的整個過程。一般來說,低碳主要是從工業活動前端改善能源結構,提升能源和資源的有效利用率,從源頭減少能源的消耗;環保主要是後端處置,對工業活動日常生活產生的污染物進行處置後,然後排放到自然環境中。低碳環保,兼顧了前端與後端的處置,使經濟發展與環境的矛盾得到有效化解,最終進入人與自然和諧共存的階段。
本基金認可的低碳環保主題類股票包括兩種類型的股票:
1)直接從事低碳環保主題相關行業的股票
①低碳主題相關股票:
A.清潔能源:主要包括清潔能源的研發、生產與運營,如風能、太陽能、生物質能、水電及核電等;也包括清潔能源的傳輸、服務等配套產業,如特高壓輸電、智慧電網等相關上市公司;
B.節能減排:主要包括與節能技術和裝備、節能產品及節能服務產業的相關上市公司,如工業節能、建築節能、汽車節能;也包括化石能源減排,如清潔燃煤、整體煤氣化聯合迴圈、碳捕獲與封存等相關上市公司;
C.碳交易與陸地碳匯:主要包括與清潔發展機制項目和農林產業減排增匯等相關的上市公司;
②環保行業:包括環保技術和設備、環保服務和資源利用等相關行業的上市公司;
2)受益於低碳環保主題的股票,包括:
①傳統高耗能高污染行業中,通過有效節能減排措施或污染治理措施,實現能耗降低、污染改善,從而實現產業升級,相對同類公司受益的上市公司;
②與低碳環保主題相關的服務行業
③投資於低碳環保相關產業的上市公司;
④因與低碳環保主題相關的產業結構升級、消費生活模式轉變而受益的其他上市公司。
未來,由於經濟增長方式轉變、產業結構升級等因素,從事或受益於上述投資主題的外延將會逐漸擴大,本基金將視實際情況調整上述對低碳環保主題類股票的識別及認定。
(2)個股投資策略
1)對於直接從事低碳環保主題相關行業的股票
按照上述(1)“低碳環保主題類股票的界定”中,對於直接從事低碳環保主題相關行業的股票,本基金將採取“自下而上”的方式,依靠定量與定性相結合的方法進行個股選擇。
定量的方法主要基於對一些量化指標的考察,包括:市淨率(P/B)、市盈率(P/E)、動態市盈率(PEG)、主營業務收入增長率、淨利潤增長率等,並強調絕對估值(DCF,DDM,NAV等)與相對估值(P/B、P/E、P/CF、PEG、EV/EBITDA等)的結合:
①價值型股票的量化篩選:選取P/B、P/E較低的上市公司股票;
②成長型股票的量化篩選:選取動態市盈率(PEG)較低,主營業務收入增長率、淨利潤增長率排名靠前的上市公司股票。
本基金將兼顧對該類股票在價值水準、成長能力上的考核,選擇具有可持續的成長性、估值水準較為合理的上市公司。
定性的方法主要是結合本基金研究團隊的案頭研究和實地調研,通過深入分析該類上市公司的基本面和長期發展前景,重點選擇在以下方面具有優勢的低碳環保主題類上市公司:
①低碳環保相關技術上的優勢
公司掌握了低碳環保領域內的核心技術或擁有核心專利,具有較高的技術壁壘,且該種技術或專利的成熟度較高,適宜於大規模生產;
②低碳環保相關產業政策的扶持力度
低碳環保主題相關公司,相對於一般上市公司而言,對於相關政策環境的依賴程度更為顯著。本基金將關注上市公司所屬細分行業受到國家產業政策扶持力度,是否能夠獲得人力、技術、資金、財稅等方面的支援和幫助;
③產品的市場需求情況
對於低碳環保主題類公司而言,清潔能源產品、節能減排產品、環保產品等通常具有一定創新特點,該類產品是否符合市場需求,切合市場趨勢變化,將成為決定企業盈利能力的關鍵因素之一;
除了以上三個要點之外,本基金也會考察上市公司是否是細分行業中的龍頭企業,或即將成為細分行業龍頭的企業;公司經營團隊能力、治理結構完善程度等因素。
2)對於受益於低碳環保主題的股票
除了使用上述1)中提到的定量和定性分析方法外,本基金還將重點關注公司在同行業中節能減排、減低環境污染等方面是否處於領先地位。具體的參考指標包括:每單位收入所消耗能源、每單位收入排碳量等。
3、債券投資策略
本基金將採用久期控制下的主動性投資策略,主要包括:久期控制、期限結構配置、市場轉換、相對價值判斷和信用風險評估等管理手段。在有效控制整體資產風險的基礎上,根據對宏觀經濟發展狀況、金融市場運行特點等因素的分析確定組合整體框架;對債券市場、收益率曲線以及各種債券品種價格的變化進行預測,相機而動、積極調整。
(1)久期控制是根據對宏觀經濟發展狀況、金融市場運行特點等因素的分析確定組合的整體久期,有效的控制整體資產風險;
(2)期限結構配置是在確定組合久期後,針對收益率曲線形態特徵確定合理的組合期限結構,包括採用集中策略、兩端策略和梯形策略等,在長期、中期和短期債券間進行動態調整,從長、中、短期債券的相對價格變化中獲利;
(3)市場轉換是指管理人將針對債券子市場間不同運行規律和風險-收益特性構建和調整組合,提高投資收益;
(4)相對價值判斷是在現金流特徵相近的債券品種之間選取價值相對低估的債券品種,選擇合適的交易時機,增持相對低估、價格將上升的類屬,減持相對高估、價格將下降的類屬;
(5)信用風險評估是指基金管理人將充分利用現有行業與公司研究力量,根據發債主體的經營狀況和現金流等情況對其信用風險進行評估,以此作為品種選擇的基本依據。
對於可轉換債券的投資,本基金將在評估其償債能力的同時兼顧公司的成長性,以期通過轉換條款分享因股價上升帶來的高收益;本基金將重點關注可轉債的轉換價值、市場價值與其轉換價值的比較、轉換期限、公司經營業績、公司當前股票價格、相關的贖回條件、回售條件等。
資產證券化產品的定價受市場利率、發行條款、標的資產的構成及品質、提前償還率等多種因素影響。本基金將在基本面分析和債券市場宏觀分析的基礎上,對資產證券化產品的交易結構風險、信用風險、提前償還風險和利率風險等進行分析,採取包括收益率曲線策略、信用利差曲線策略、預期利率波動率策略等積極主動的投資策略,投資於資產證券化產品。
4、權證投資策略
本基金可基於謹慎原則運用權證對基金投資組合進行管理,以控制並降低投資組合風險、提高投資效率,從而更好地實現本基金的投資目標。對權證投資的主要策略為:
(1)運用權證與標的資產可能形成的風險對沖功能,構建權證與標的股票的組合,主要通過波幅套利及風險對沖策略實現相對收益;
(2)構建權證與債券的組合,利用債券的固定收益特徵和權證的高杠杆特性,形成保本投資組合;
(3)針對不同的市場環境,構建騎牆組合、扼制組合、蝶式組合等權證投資組合,形成多元化的盈利模式;
(4)在嚴格風險監控的前提下,通過對標的股票、波動率等影響權證價值因素的深入研究,謹慎參與以杠杆放大為目標的權證投資。
九、基金的業績比較基準
本基金業績比較基準:滬深300指數收益率×80%+中債綜合指數收益率×20%。
十、基金的風險收益特徵
本基金為混合型基金,其預期收益及預期風險水準高於債券型基金與貨幣市場基金,低於股票型基金,屬於中高預期收益和預期風險水準的投資品種。
十一、基金的投資組合報告
1、報告期末基金資產組合情況
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2、報告期末按行業分類的股票投資組合
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3、報告期末按公允價值占基金資產淨值比例大小排序的前十名股票投資明細
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4、報告期末按債券品種分類的債券投資組合
注:本基金本報告期末未持有債券。
5、報告期末按公允價值占基金資產淨值比例大小排序的前五名債券投資明細
注:本基金本報告期末未持有債券。
6、報告期末按公允價值占基金資產淨值比例大小排序的前十名資產支持證券投資明細
注:本基金本報告期末未持有資產支持證券。
7、報告期末按公允價值占基金資產淨值比例大小排序的前五名貴金屬投資明細
注:本基金本報告期末未持有貴金屬投資。
8、報告期末按公允價值占基金資產淨值比例大小排序的前五名權證投資明細
注:本基金本報告期末未持有權證。
9、報告期末本基金投資的股指期貨交易情況說明
(1)報告期末本基金投資的股指期貨持倉和損益明細
■
注:本基金本報告期末未投資股指期貨。
(2)本基金投資股指期貨的投資政策
本基金根據基金合同的約定,不允許投資股指期貨。
10、報告期末本基金投資的國債期貨交易情況說明
(1)本期國債期貨投資政策
本基金根據基金合同的約定,不允許投資國債期貨。
(2)報告期末本基金投資的國債期貨持倉和損益明細
■
注:本基金本報告期末未投資國債期貨。
(3)本期國債期貨投資評價
本基金本報告期末未投資國債期貨。
11、投資組合報告附注
(1)申明本基金投資的前十名證券的發行主體本期是否出現被監管部門立案調查,或在報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰的情形。
報告期內本基金投資的前十名證券的發行主體沒有被監管部門立案調查或在本報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰的情況。
(2)申明基金投資的前十名股票是否超出基金合同規定的備選股票庫。
報告期內本基金投資的前十名股票中沒有在備選股票庫之外的股票。
(3)其他資產構成
■
(4)報告期末持有的處於轉股期的可轉換債券明細
注:本基金本報告期末未持有處於轉股期的可轉換債券。
(5)報告期末前十名股票中存在流通受限情況的說明
■
(6)投資組合報告附注的其他文字描述部分
因四捨五入原因,投資組合報告中市值占淨值比例的分項之和與合計可能存在尾差。
十二、基金的業績
基金管理人依照恪盡職守、誠實信用、謹慎勤勉的原則管理和運用基金財產,但不保證基金一定盈利,也不保證最低收益。基金的過往業績並不代表其未來表現。投資有風險,投資人在做出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。
1、富國低碳環保混合型證券投資基金歷史各時間段份額淨值增長率與同期業績比較基準收益率比較表
■
2、自基金合同生效以來基金累計份額淨值增長率變動及其與同期業績比較基準收益率變動的比較:
■
注:1、截止日期為2016年12月31日。
2、本基金於2011年8月10日成立,建倉期6個月,從2011年8月10日起至2012年2月9日,建倉期結束時各項資產配置比例均符合基金合同約定。
十三、費用概覽
(一)與基金運作有關的費用
1、基金費用的種類
(1)基金管理人的管理費;
(2)基金託管人的託管費;
(3)基金財產撥劃支付的銀行費用;
(4)基金合同生效後的基金資訊披露費用;
(5)基金份額持有人大會費用;
(6)基金合同生效後與基金有關的會計師費和律師費;
(7)基金的證券交易費用;
(8)在中國證監會規定允許的前提下,本基金可以從基金財產中計提銷售服務費,具體計提方法、計提標準在招募說明書或相關公告中載明;
(9)依法可以在基金財產中列支的其他費用。
上述基金費用由基金管理人在法律規定的範圍內參照公允的市場價格確定,法律法規另有規定時從其規定。
2、基金費用計提方法、計提標準和支付方式
(1)基金管理人的管理費
本基金的管理費按前一日基金資產淨值的1.5%年費率計提。管理費的計算方法如下:
H=E×1.5%÷當年天數
H為每日應計提的基金管理費
E為前一日的基金資產淨值
基金管理費每日計提,按月支付。經基金管理人和基金託管人雙方核對後,由基金託管人於次月首日起5個工作日內從基金財產中一次性支付給基金管理人,若遇法定節假日、休息日,支付日期順延。
(2)基金託管人的託管費
本基金的託管費按前一日基金資產淨值的0.25%的年費率計提。託管費的計算方法如下:
H=E×0.25%÷當年天數
H為每日應計提的基金託管費
E為前一日的基金資產淨值
基金託管費每日計提,按月支付。經基金管理人和基金託管人雙方核對後,由基金託管人於次月首日起5個工作日內從基金財產中一次性支付給基金託管人,若遇法定節假日、休息日,支付日期順延。
除基金管理費和基金託管費之外的基金費用,由基金託管人根據其他有關法規及相應協議的規定,按費用支出金額支付,列入或攤入當期基金費用。
3、不列入基金費用的專案
基金合同生效前的律師費、會計師費、資訊披露費用不得從基金財產中列支。基金管理人與基金託管人因未履行或未完全履行義務導致的費用支出或基金財產的損失,以及處理與基金運作無關的事項發生的費用等不列入基金費用。
4、費用調整
基金管理人和基金託管人可協商酌情降低基金管理費和基金託管費,此項調整不需要基金份額持有人大會決議通過。基金管理人必須最遲于新的費率實施日2日前在指定媒體上刊登公告。
(二)與基金銷售有關的費用
1、基金的申購費
本基金的申購費用由基金申購人承擔,不列入基金財產,主要用於本基金的市場推廣、銷售、註冊登記等各項費用。
投資者可選擇在申購本基金或贖回本基金時交納申購費用。投資者選擇在申購時交納的稱為前端申購費用,投資者選擇在贖回時交納的稱為後端申購費用。
(1)前端收費模式
本基金前端申購費率按申購金額遞減。投資者在一天之內如果有多筆申購,適用費率按單筆分別計算。具體如下:
■
(注:基金管理人已於2014年9月4日發佈《關於新增旗下部分開放式基金實施特定申購費率的公告》,自2014年9月10日起對於通過本公司直銷櫃檯採取前端收費模式申購本基金的養老金客戶可享特定申購費率,詳情請見該公告)
(2)後端收費模式
後端申購費率按基金份額的持有時間遞減。具體如下:
■
本基金的後端收費模式目前僅適用於本公司基金直銷系統,如有變更,詳見屆時公告或更新的招募說明書。實際辦理過程中根據支付管道不同可能存在限制辦理後端申購模式的情況,具體以實際網上交易頁面相關說明為准。
因紅利自動再投資而產生的基金份額,不收取相應的申購費用。
2、基金的贖回費
贖回費用由基金贖回人承擔,贖回費用的25%歸基金財產,其餘用於支付市場推廣、註冊登記費和其他必要的手續費。
本基金根據投資者申購方式採用不同的贖回費率。
投資者選擇交納前端申購費用時,適用的贖回費率為0.5%。
投資者選擇交納後端申購費用時,適用變動的贖回費率。贖回費率按持有時間遞減,具體費率如下:
■
3、轉換費用
A 前端轉前端
(1)基金轉換費用由轉出基金的贖回費和轉出和轉入基金的申購費補差兩部分構成,具體收取情況視每次轉換時兩檔基金的申購費率差異情況和贖回費率而定。基金轉換費用由基金份額持有人承擔。
1)轉出基金贖回費:按轉出基金正常贖回時的贖回費率收取費用。
2)轉入基金申購補差費:按照轉入基金與轉出基金的申購費率的差額收取補差費。對於前端轉前端模式,轉出基金金額所對應的轉出基金申購費率低於轉入基金的申購費率的,補差費率為轉入基金和轉出基金的申購費率差額;轉出基金金額所對應的轉出基金申購費率高於轉入基金的申購費率的,補差費為零。
(2)基金轉換的計算:
轉出基金贖回費=轉出金額×轉出基金贖回費率
轉入金額=轉出金額-轉出基金贖回費
淨轉入金額=轉入金額÷(1+申購補差費率)
申購補差費=轉入金額-淨轉入金額
轉入份額=淨轉入金額÷轉入基金當日之基金份額淨值
注:轉換份額的計算結果保留到小數點後2位。如轉出基金為貨幣基金,且全部份額轉出帳戶時,則淨轉入金額應加上轉出貨幣基金的當前累計未付收益。
B 後端轉後端
後端收費模式基金發生轉換時,其轉換費由轉出基金的贖回費和申購補差費兩部分構成,其中申購補差費率按照轉入基金與轉出基金的後端申購費率的差額計算。當轉出基金後端申購費率高於轉入基金後端申購費率時,基金轉換申購費補差費率為轉出基金與轉入基金申購費率之差;當轉出基金的後端申購費率低於轉入基金的後端申購費率,申購補差費率為零。
(1)對於由中國證券登記結算有限責任公司擔任註冊登記機構的基金,其後端收費模式下份額之間互相轉換的計算公式如下:
轉出金額=轉出份額×轉換申請當日轉出基金的基金份額淨值
轉出基金贖回費用=轉出金額×轉出基金贖回費率
申購補差費用=(轉出金額-轉出基金贖回費用)×補差費率
淨轉入金額=轉出金額-轉出基金贖回費用-申購補差費用
轉入份額=淨轉入金額/轉換申請當日轉入基金的基金份額淨值
(2)對於由本公司擔任註冊登記機構的基金,後端收費模式下基金份額之間互相轉換的計算公式如下:
申購補差費=(轉出金額-轉出基金贖回費用)×補差費率/(1+補差費率)
基金轉換只能在同一銷售機構進行。轉換的兩檔基金必須都是該銷售機構代理的同一基金管理人管理的、在同一註冊登記人處註冊登記的、同一收費模式的開放式基金。
(三)基金稅收
本基金運作過程中涉及的各納稅主體,其納稅義務按國家稅收法律、法規執行。
十四、對招募說明書更新部分的說明
本招募說明書依據《中華人民共和國證券投資基金法》、《公開募集證券投資基金運作管理辦法》、《證券投資基金銷售管理辦法》、《證券投資基金資訊披露管理辦法》及其他有關法律法規的要求,進行了更新,主要更新內容如下:
1、“重要提示”部分,更新了招募說明書內容的截止日期及有關財務資料的截止日期。
2、“三、基金管理人”部分,更新了基金管理人概況、主要人員情況。
3、“四、基金託管人”部分,更新了基金託管人基本情況、基金託管業務經營情況等內容。
4、“五、相關服務機構”部分,更新了直銷機構、代銷機構、註冊登記機構的資訊。
5、“八、基金份額的申購與贖回”部分,更新了直銷與代銷機構的資訊。
6、“九、基金的投資”部分,更新了基金投資組合報告,內容截止至2016年12月31日。
7、“十、基金的業績”部分,更新了業績資料,內容截止至2016年12月31日。
8、“十七、風險揭示”部分,更新了聲明部分關於代銷機構的資訊。
9、“二十一、對基金份額持有人的服務”部分,更新了部分服務內容。
10、“二十二、其他應披露事項”部分,更新了本報告期內的其他應披露事項。
富國基金管理有限公司
二〇一七年三月二十四日
以判斷當前所處的經濟週期階段;(2)市場方面指標,包括股票及債券市場的漲跌及預期收益率、市場整體估值水準及與國外市場的比較、市場資金供求關係及其變化;
(3)政策因素,包括貨幣政策、財政政策、資本市場相關政策和行業政策扶持等。
通過對以上各種因素的分析,結合全球宏觀經濟形勢,研判國內經濟的發展趨勢,並在嚴格控制投資組合風險的前提下,確定或調整投資組合中大類資產的比例。
2、股票投資策略
(1)低碳環保主題類股票的界定:
根據本基金管理人自身的研究、券商研究機構的研究等,本基金管理人認為,低碳環保包含了從資源、能源的獲取和產生,經中間的輸送和配送,到淨化處理及迴圈利用的整個過程。一般來說,低碳主要是從工業活動前端改善能源結構,提升能源和資源的有效利用率,從源頭減少能源的消耗;環保主要是後端處置,對工業活動日常生活產生的污染物進行處置後,然後排放到自然環境中。低碳環保,兼顧了前端與後端的處置,使經濟發展與環境的矛盾得到有效化解,最終進入人與自然和諧共存的階段。
本基金認可的低碳環保主題類股票包括兩種類型的股票:
1)直接從事低碳環保主題相關行業的股票
①低碳主題相關股票:
A.清潔能源:主要包括清潔能源的研發、生產與運營,如風能、太陽能、生物質能、水電及核電等;也包括清潔能源的傳輸、服務等配套產業,如特高壓輸電、智慧電網等相關上市公司;
B.節能減排:主要包括與節能技術和裝備、節能產品及節能服務產業的相關上市公司,如工業節能、建築節能、汽車節能;也包括化石能源減排,如清潔燃煤、整體煤氣化聯合迴圈、碳捕獲與封存等相關上市公司;
C.碳交易與陸地碳匯:主要包括與清潔發展機制項目和農林產業減排增匯等相關的上市公司;
②環保行業:包括環保技術和設備、環保服務和資源利用等相關行業的上市公司;
2)受益於低碳環保主題的股票,包括:
①傳統高耗能高污染行業中,通過有效節能減排措施或污染治理措施,實現能耗降低、污染改善,從而實現產業升級,相對同類公司受益的上市公司;
②與低碳環保主題相關的服務行業
③投資於低碳環保相關產業的上市公司;
④因與低碳環保主題相關的產業結構升級、消費生活模式轉變而受益的其他上市公司。
未來,由於經濟增長方式轉變、產業結構升級等因素,從事或受益於上述投資主題的外延將會逐漸擴大,本基金將視實際情況調整上述對低碳環保主題類股票的識別及認定。
(2)個股投資策略
1)對於直接從事低碳環保主題相關行業的股票
按照上述(1)“低碳環保主題類股票的界定”中,對於直接從事低碳環保主題相關行業的股票,本基金將採取“自下而上”的方式,依靠定量與定性相結合的方法進行個股選擇。
定量的方法主要基於對一些量化指標的考察,包括:市淨率(P/B)、市盈率(P/E)、動態市盈率(PEG)、主營業務收入增長率、淨利潤增長率等,並強調絕對估值(DCF,DDM,NAV等)與相對估值(P/B、P/E、P/CF、PEG、EV/EBITDA等)的結合:
①價值型股票的量化篩選:選取P/B、P/E較低的上市公司股票;
②成長型股票的量化篩選:選取動態市盈率(PEG)較低,主營業務收入增長率、淨利潤增長率排名靠前的上市公司股票。
本基金將兼顧對該類股票在價值水準、成長能力上的考核,選擇具有可持續的成長性、估值水準較為合理的上市公司。
定性的方法主要是結合本基金研究團隊的案頭研究和實地調研,通過深入分析該類上市公司的基本面和長期發展前景,重點選擇在以下方面具有優勢的低碳環保主題類上市公司:
①低碳環保相關技術上的優勢
公司掌握了低碳環保領域內的核心技術或擁有核心專利,具有較高的技術壁壘,且該種技術或專利的成熟度較高,適宜於大規模生產;
②低碳環保相關產業政策的扶持力度
低碳環保主題相關公司,相對於一般上市公司而言,對於相關政策環境的依賴程度更為顯著。本基金將關注上市公司所屬細分行業受到國家產業政策扶持力度,是否能夠獲得人力、技術、資金、財稅等方面的支援和幫助;
③產品的市場需求情況
對於低碳環保主題類公司而言,清潔能源產品、節能減排產品、環保產品等通常具有一定創新特點,該類產品是否符合市場需求,切合市場趨勢變化,將成為決定企業盈利能力的關鍵因素之一;
除了以上三個要點之外,本基金也會考察上市公司是否是細分行業中的龍頭企業,或即將成為細分行業龍頭的企業;公司經營團隊能力、治理結構完善程度等因素。
2)對於受益於低碳環保主題的股票
除了使用上述1)中提到的定量和定性分析方法外,本基金還將重點關注公司在同行業中節能減排、減低環境污染等方面是否處於領先地位。具體的參考指標包括:每單位收入所消耗能源、每單位收入排碳量等。
3、債券投資策略
本基金將採用久期控制下的主動性投資策略,主要包括:久期控制、期限結構配置、市場轉換、相對價值判斷和信用風險評估等管理手段。在有效控制整體資產風險的基礎上,根據對宏觀經濟發展狀況、金融市場運行特點等因素的分析確定組合整體框架;對債券市場、收益率曲線以及各種債券品種價格的變化進行預測,相機而動、積極調整。
(1)久期控制是根據對宏觀經濟發展狀況、金融市場運行特點等因素的分析確定組合的整體久期,有效的控制整體資產風險;
(2)期限結構配置是在確定組合久期後,針對收益率曲線形態特徵確定合理的組合期限結構,包括採用集中策略、兩端策略和梯形策略等,在長期、中期和短期債券間進行動態調整,從長、中、短期債券的相對價格變化中獲利;
(3)市場轉換是指管理人將針對債券子市場間不同運行規律和風險-收益特性構建和調整組合,提高投資收益;
(4)相對價值判斷是在現金流特徵相近的債券品種之間選取價值相對低估的債券品種,選擇合適的交易時機,增持相對低估、價格將上升的類屬,減持相對高估、價格將下降的類屬;
(5)信用風險評估是指基金管理人將充分利用現有行業與公司研究力量,根據發債主體的經營狀況和現金流等情況對其信用風險進行評估,以此作為品種選擇的基本依據。
對於可轉換債券的投資,本基金將在評估其償債能力的同時兼顧公司的成長性,以期通過轉換條款分享因股價上升帶來的高收益;本基金將重點關注可轉債的轉換價值、市場價值與其轉換價值的比較、轉換期限、公司經營業績、公司當前股票價格、相關的贖回條件、回售條件等。
資產證券化產品的定價受市場利率、發行條款、標的資產的構成及品質、提前償還率等多種因素影響。本基金將在基本面分析和債券市場宏觀分析的基礎上,對資產證券化產品的交易結構風險、信用風險、提前償還風險和利率風險等進行分析,採取包括收益率曲線策略、信用利差曲線策略、預期利率波動率策略等積極主動的投資策略,投資於資產證券化產品。
4、權證投資策略
本基金可基於謹慎原則運用權證對基金投資組合進行管理,以控制並降低投資組合風險、提高投資效率,從而更好地實現本基金的投資目標。對權證投資的主要策略為:
(1)運用權證與標的資產可能形成的風險對沖功能,構建權證與標的股票的組合,主要通過波幅套利及風險對沖策略實現相對收益;
(2)構建權證與債券的組合,利用債券的固定收益特徵和權證的高杠杆特性,形成保本投資組合;
(3)針對不同的市場環境,構建騎牆組合、扼制組合、蝶式組合等權證投資組合,形成多元化的盈利模式;
(4)在嚴格風險監控的前提下,通過對標的股票、波動率等影響權證價值因素的深入研究,謹慎參與以杠杆放大為目標的權證投資。
九、基金的業績比較基準
本基金業績比較基準:滬深300指數收益率×80%+中債綜合指數收益率×20%。
十、基金的風險收益特徵
本基金為混合型基金,其預期收益及預期風險水準高於債券型基金與貨幣市場基金,低於股票型基金,屬於中高預期收益和預期風險水準的投資品種。
十一、基金的投資組合報告
1、報告期末基金資產組合情況
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2、報告期末按行業分類的股票投資組合
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3、報告期末按公允價值占基金資產淨值比例大小排序的前十名股票投資明細
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4、報告期末按債券品種分類的債券投資組合
注:本基金本報告期末未持有債券。
5、報告期末按公允價值占基金資產淨值比例大小排序的前五名債券投資明細
注:本基金本報告期末未持有債券。
6、報告期末按公允價值占基金資產淨值比例大小排序的前十名資產支持證券投資明細
注:本基金本報告期末未持有資產支持證券。
7、報告期末按公允價值占基金資產淨值比例大小排序的前五名貴金屬投資明細
注:本基金本報告期末未持有貴金屬投資。
8、報告期末按公允價值占基金資產淨值比例大小排序的前五名權證投資明細
注:本基金本報告期末未持有權證。
9、報告期末本基金投資的股指期貨交易情況說明
(1)報告期末本基金投資的股指期貨持倉和損益明細
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注:本基金本報告期末未投資股指期貨。
(2)本基金投資股指期貨的投資政策
本基金根據基金合同的約定,不允許投資股指期貨。
10、報告期末本基金投資的國債期貨交易情況說明
(1)本期國債期貨投資政策
本基金根據基金合同的約定,不允許投資國債期貨。
(2)報告期末本基金投資的國債期貨持倉和損益明細
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注:本基金本報告期末未投資國債期貨。
(3)本期國債期貨投資評價
本基金本報告期末未投資國債期貨。
11、投資組合報告附注
(1)申明本基金投資的前十名證券的發行主體本期是否出現被監管部門立案調查,或在報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰的情形。
報告期內本基金投資的前十名證券的發行主體沒有被監管部門立案調查或在本報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰的情況。
(2)申明基金投資的前十名股票是否超出基金合同規定的備選股票庫。
報告期內本基金投資的前十名股票中沒有在備選股票庫之外的股票。
(3)其他資產構成
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(4)報告期末持有的處於轉股期的可轉換債券明細
注:本基金本報告期末未持有處於轉股期的可轉換債券。
(5)報告期末前十名股票中存在流通受限情況的說明
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(6)投資組合報告附注的其他文字描述部分
因四捨五入原因,投資組合報告中市值占淨值比例的分項之和與合計可能存在尾差。
十二、基金的業績
基金管理人依照恪盡職守、誠實信用、謹慎勤勉的原則管理和運用基金財產,但不保證基金一定盈利,也不保證最低收益。基金的過往業績並不代表其未來表現。投資有風險,投資人在做出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。
1、富國低碳環保混合型證券投資基金歷史各時間段份額淨值增長率與同期業績比較基準收益率比較表
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2、自基金合同生效以來基金累計份額淨值增長率變動及其與同期業績比較基準收益率變動的比較:
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注:1、截止日期為2016年12月31日。
2、本基金於2011年8月10日成立,建倉期6個月,從2011年8月10日起至2012年2月9日,建倉期結束時各項資產配置比例均符合基金合同約定。
十三、費用概覽
(一)與基金運作有關的費用
1、基金費用的種類
(1)基金管理人的管理費;
(2)基金託管人的託管費;
(3)基金財產撥劃支付的銀行費用;
(4)基金合同生效後的基金資訊披露費用;
(5)基金份額持有人大會費用;
(6)基金合同生效後與基金有關的會計師費和律師費;
(7)基金的證券交易費用;
(8)在中國證監會規定允許的前提下,本基金可以從基金財產中計提銷售服務費,具體計提方法、計提標準在招募說明書或相關公告中載明;
(9)依法可以在基金財產中列支的其他費用。
上述基金費用由基金管理人在法律規定的範圍內參照公允的市場價格確定,法律法規另有規定時從其規定。
2、基金費用計提方法、計提標準和支付方式
(1)基金管理人的管理費
本基金的管理費按前一日基金資產淨值的1.5%年費率計提。管理費的計算方法如下:
H=E×1.5%÷當年天數
H為每日應計提的基金管理費
E為前一日的基金資產淨值
基金管理費每日計提,按月支付。經基金管理人和基金託管人雙方核對後,由基金託管人於次月首日起5個工作日內從基金財產中一次性支付給基金管理人,若遇法定節假日、休息日,支付日期順延。
(2)基金託管人的託管費
本基金的託管費按前一日基金資產淨值的0.25%的年費率計提。託管費的計算方法如下:
H=E×0.25%÷當年天數
H為每日應計提的基金託管費
E為前一日的基金資產淨值
基金託管費每日計提,按月支付。經基金管理人和基金託管人雙方核對後,由基金託管人於次月首日起5個工作日內從基金財產中一次性支付給基金託管人,若遇法定節假日、休息日,支付日期順延。
除基金管理費和基金託管費之外的基金費用,由基金託管人根據其他有關法規及相應協議的規定,按費用支出金額支付,列入或攤入當期基金費用。
3、不列入基金費用的專案
基金合同生效前的律師費、會計師費、資訊披露費用不得從基金財產中列支。基金管理人與基金託管人因未履行或未完全履行義務導致的費用支出或基金財產的損失,以及處理與基金運作無關的事項發生的費用等不列入基金費用。
4、費用調整
基金管理人和基金託管人可協商酌情降低基金管理費和基金託管費,此項調整不需要基金份額持有人大會決議通過。基金管理人必須最遲于新的費率實施日2日前在指定媒體上刊登公告。
(二)與基金銷售有關的費用
1、基金的申購費
本基金的申購費用由基金申購人承擔,不列入基金財產,主要用於本基金的市場推廣、銷售、註冊登記等各項費用。
投資者可選擇在申購本基金或贖回本基金時交納申購費用。投資者選擇在申購時交納的稱為前端申購費用,投資者選擇在贖回時交納的稱為後端申購費用。
(1)前端收費模式
本基金前端申購費率按申購金額遞減。投資者在一天之內如果有多筆申購,適用費率按單筆分別計算。具體如下:
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(注:基金管理人已於2014年9月4日發佈《關於新增旗下部分開放式基金實施特定申購費率的公告》,自2014年9月10日起對於通過本公司直銷櫃檯採取前端收費模式申購本基金的養老金客戶可享特定申購費率,詳情請見該公告)
(2)後端收費模式
後端申購費率按基金份額的持有時間遞減。具體如下:
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本基金的後端收費模式目前僅適用於本公司基金直銷系統,如有變更,詳見屆時公告或更新的招募說明書。實際辦理過程中根據支付管道不同可能存在限制辦理後端申購模式的情況,具體以實際網上交易頁面相關說明為准。
因紅利自動再投資而產生的基金份額,不收取相應的申購費用。
2、基金的贖回費
贖回費用由基金贖回人承擔,贖回費用的25%歸基金財產,其餘用於支付市場推廣、註冊登記費和其他必要的手續費。
本基金根據投資者申購方式採用不同的贖回費率。
投資者選擇交納前端申購費用時,適用的贖回費率為0.5%。
投資者選擇交納後端申購費用時,適用變動的贖回費率。贖回費率按持有時間遞減,具體費率如下:
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3、轉換費用
A 前端轉前端
(1)基金轉換費用由轉出基金的贖回費和轉出和轉入基金的申購費補差兩部分構成,具體收取情況視每次轉換時兩檔基金的申購費率差異情況和贖回費率而定。基金轉換費用由基金份額持有人承擔。
1)轉出基金贖回費:按轉出基金正常贖回時的贖回費率收取費用。
2)轉入基金申購補差費:按照轉入基金與轉出基金的申購費率的差額收取補差費。對於前端轉前端模式,轉出基金金額所對應的轉出基金申購費率低於轉入基金的申購費率的,補差費率為轉入基金和轉出基金的申購費率差額;轉出基金金額所對應的轉出基金申購費率高於轉入基金的申購費率的,補差費為零。
(2)基金轉換的計算:
轉出基金贖回費=轉出金額×轉出基金贖回費率
轉入金額=轉出金額-轉出基金贖回費
淨轉入金額=轉入金額÷(1+申購補差費率)
申購補差費=轉入金額-淨轉入金額
轉入份額=淨轉入金額÷轉入基金當日之基金份額淨值
注:轉換份額的計算結果保留到小數點後2位。如轉出基金為貨幣基金,且全部份額轉出帳戶時,則淨轉入金額應加上轉出貨幣基金的當前累計未付收益。
B 後端轉後端
後端收費模式基金發生轉換時,其轉換費由轉出基金的贖回費和申購補差費兩部分構成,其中申購補差費率按照轉入基金與轉出基金的後端申購費率的差額計算。當轉出基金後端申購費率高於轉入基金後端申購費率時,基金轉換申購費補差費率為轉出基金與轉入基金申購費率之差;當轉出基金的後端申購費率低於轉入基金的後端申購費率,申購補差費率為零。
(1)對於由中國證券登記結算有限責任公司擔任註冊登記機構的基金,其後端收費模式下份額之間互相轉換的計算公式如下:
轉出金額=轉出份額×轉換申請當日轉出基金的基金份額淨值
轉出基金贖回費用=轉出金額×轉出基金贖回費率
申購補差費用=(轉出金額-轉出基金贖回費用)×補差費率
淨轉入金額=轉出金額-轉出基金贖回費用-申購補差費用
轉入份額=淨轉入金額/轉換申請當日轉入基金的基金份額淨值
(2)對於由本公司擔任註冊登記機構的基金,後端收費模式下基金份額之間互相轉換的計算公式如下:
申購補差費=(轉出金額-轉出基金贖回費用)×補差費率/(1+補差費率)
基金轉換只能在同一銷售機構進行。轉換的兩檔基金必須都是該銷售機構代理的同一基金管理人管理的、在同一註冊登記人處註冊登記的、同一收費模式的開放式基金。
(三)基金稅收
本基金運作過程中涉及的各納稅主體,其納稅義務按國家稅收法律、法規執行。
十四、對招募說明書更新部分的說明
本招募說明書依據《中華人民共和國證券投資基金法》、《公開募集證券投資基金運作管理辦法》、《證券投資基金銷售管理辦法》、《證券投資基金資訊披露管理辦法》及其他有關法律法規的要求,進行了更新,主要更新內容如下:
1、“重要提示”部分,更新了招募說明書內容的截止日期及有關財務資料的截止日期。
2、“三、基金管理人”部分,更新了基金管理人概況、主要人員情況。
3、“四、基金託管人”部分,更新了基金託管人基本情況、基金託管業務經營情況等內容。
4、“五、相關服務機構”部分,更新了直銷機構、代銷機構、註冊登記機構的資訊。
5、“八、基金份額的申購與贖回”部分,更新了直銷與代銷機構的資訊。
6、“九、基金的投資”部分,更新了基金投資組合報告,內容截止至2016年12月31日。
7、“十、基金的業績”部分,更新了業績資料,內容截止至2016年12月31日。
8、“十七、風險揭示”部分,更新了聲明部分關於代銷機構的資訊。
9、“二十一、對基金份額持有人的服務”部分,更新了部分服務內容。
10、“二十二、其他應披露事項”部分,更新了本報告期內的其他應披露事項。
富國基金管理有限公司
二〇一七年三月二十四日