技術分析之波浪理論形態分析的基礎（5）——波浪的特性

在八浪迴圈中， 每一個浪都具有不同的特性， 這是因為它們在上漲或下跌趨勢中所處位置的不同造成的， 在這些不同的位置， 投資者的心理狀況是不同的， 其整個過程實際上是從悲觀到樂觀， 再從樂觀到悲觀的轉變過程。 本文將詳細介紹8浪的具體特性， 以便在實際中更加準確的將其識別出來。

1 第一浪

第一浪是底部的開始， 作為底部起來的第一浪， 成交量是有效放大的， 此時大多數人的觀點依然是看空的， 因而在很多時候， 浪1會被浪2大幅調整， 但是也不會排除浪1很強勢的情況下， 浪2的調整幅度將會相當有限。 很多人都會將浪1與浪A弄混淆， 因為它們分別是推動浪和調整浪開始的第一個波浪。 第一浪的開始通常是伴隨著底部形態， 而A浪相對比較突然， 從小級別來看， 通常會是小週期的V型反轉。

2 第二浪

第二浪通常會回撤掉第一浪的大部分，

因而之前浪1部分獲得的利潤將會被大幅吃掉。 同樣地， 浪2容易被看成是浪B， 或者是推動浪的延續。 在浪2的開始階段， 往往很難分辨。 這裡有幾點值得參考， 首先是成交量的縮小， 其次是波動性的降低， 這些跡象表明市場賣壓正在減小。

3 第三浪

第三浪通常比較強勁， 之前的內容也提到了， 第三浪通常是延長浪， 一旦第三浪走出來之後， 趨勢就已經確認了。 通常情況下， 第三浪的成交量和價格運動幅度都是相當大的， 這一點也可以作為一種判斷依據， 因為第三浪也容易被看成是C浪， 但是一般情況下C浪的成交量和價格運動幅度沒有這麼大。

4 第四浪

根據交替原則， 第四浪一般情況下與之前的浪2不同， 如果之前的浪2是陡直的次級調整，

那麼浪4將傾向於橫向調整。 如果行情較弱的情況下， 可能浪4的下跌調整幅度將會比較大， 有可能會出現衰歇的五浪模式。

5 第五浪

在推動浪中， 雖然偶爾會出現延長5浪的情況， 但是在大多數情況下， 5浪的力度要比3浪小的多， 因為浪5是屬於階段性的頂點位置， 頂點的特徵就是成交量萎縮、價格變化幅度減小。 不過也並不是絕對的， 有時候第5浪的變化幅度也會很大， 這種通常會出現在牛市的頂部階段， 但是在小週期的5浪一般是呈現標準狀態， 即成交量縮小、價格變化幅度降低。 在行情不太樂觀的時候， 浪5甚至不能超過浪4的起點， 出現衰竭五浪模式。 不管5浪是以正常姿態， 還是以延長或衰竭的姿態出現，

它都是一個階段性的頂點。

6 A浪

A 浪容易被看成是浪4甚至是浪2， 覺得它只是先前整個上升趨勢的簡單調整。 A浪只是調整浪的一個部分， 但是浪4、2確是一個完整的調整浪， 這是其最大的不同。 如何分辨A浪與主調整浪？一個是下跌幅度與力度， 另外一個是成交量。 一般來說， A浪是比較強烈的， 且帶有放大的成交量， 但是調整浪確實相對平緩， 且成交量是萎縮的。

7 B浪

B 浪一般情況下註定會被C浪所完全吞沒， 通常會伴隨著成交量的下降， 因為這種反彈沒有獲得市場的廣泛認可， 上升乏力。 A浪也容易與推動浪相混淆， 因為都是呈現向上的趨勢， 除了上升與下跌的幅度與強度外， 成交量依然是分辨的最好方法。

8 C浪

C浪比較特殊， 如果按照推動浪來看，

C浪是下跌趨勢的第三浪， 因而也具有了3浪的大部分屬性。 通常是A、B、C三浪中最長的一浪， 以細小的五浪模式來結束的。 C浪代表著大級別調整浪的結束， 但是也會被錯認為是下跌趨勢的3浪， 這時候的判定， 成交量依然是重要的一個方面， 但是我們看的是隨後反彈的強度與成交量， 而不是C浪本身的成交量。 除此之外我們還要看， 反彈能否重新回到B浪的價格運動範圍內。

小結

本文主要介紹了八浪迴圈中每一浪的特性， 其中重點介紹了浪與浪之間的區別。 接下來將介紹波浪理論的另一個基礎性知識——斐波那契數列。