●人物檔案
李愛君， 山東曲阜人。 中國政法大學民商經濟法學院教授、中國政法大學互聯網金融法律研究院院長、中國支付協會互聯網金融專業委員會專家委員，
●對話背景
在當下， 互聯網影響了一切， 包括金融。
當支付變得便捷， 時空差距縮小， 互聯網金融成就了網貸這個新興行業。
網貸行業在4年前曾呈爆發狀態， 高峰時有3000多家網貸平臺， 高達20%的年化收益率引得老百姓追捧， 而隨後的騙貸跑路等事件讓這個行業蒙上了陰影。
去年8月， 國家出臺了關於網貸的行業法規。 “這並不是一個非法行業， 除了需要監管， 還要自律。 ”3月19日， 李愛君在漢參加“2017華中六省互金行業規範發展及權益保護論壇”， 對行業的健康發展看好。
究竟怎樣才能規避高風險的投資， 李愛君認為， 專業事還是交給專業人來做， 而國內的個人投資者仍普遍需要提高金融認知。
對話時間：3月19日對話人物：李愛君采寫：記者賀俊攝影：記者劉中燦
網貸行業從無序到規範
記者（以下稱“記”）：隨著互聯網技術的快速發展， 網貸行業一度呈現爆發式增長， 你是國內最早研究這塊的法律專家之一， 聽說一開始連論文都不好發。
李愛君（以下稱“李”）：在2006年， 社會上已經有了一些P2P 平臺。 2009年的時候平臺多了一些， 但社會上對這個行業沒有足夠認知， 很多編輯不知道P2P， 我們在寫論文的時候也是叫民間借貸網路平臺。 2013年， 社會追捧導致了整個行業的火爆發展， 當時大家都說是火熱，
記：躁動， 是因為你感覺到這個行業的浮躁嗎？
李：為什麼說是躁動， 真的一點都不誇張， 關上理髮店的門就開個P2P平臺。 那時候就是靠膽子大， 只要註冊一個公司， 在網上開個網頁就開始收錢， 甚至有人說花錢買個軟體就能搭建一個P2P平臺。 人們對一個新興業態最初的研究認知有局限性， 當時很多不太科學的觀點占了主流。 比如說“互聯網金融人人都能做”、“互聯網金融去仲介低成本”， 還有“互聯網金融是免費的”等等。
記：可能只有出現風險事件後， 人們才會意識到這股躁動的不正常。
李：對， 後來出現了一些非法集資、平臺老闆跑路的事情， 給這股無序的躁動降了溫。 從2014年開始， 相關監管部門對這個行業進行了關注，
高風險依然不容忽視
記：近幾年網貸行業亂象很多， 尤其2015年底查封的“e租寶”為代表， 一年多時間非法吸收公眾資金500多億， 還有之前“裸貸”事件， 都讓人們反思這個行業的發展。
李：這個行業從最初到發展， 我一直在跟蹤， 也一直在說這個行業不非法。 實際上， 無論是投資端， 還是融資端， 對網貸行業都有需求。 傳統金融行業有一部分無法覆蓋到的區域或次貸群體， 網貸行業恰恰能覆蓋。 另外， 我國的理財產品和投資管道並不豐富， 層次也不健全， 有一些想從事高風險高收益的客戶群願意投入到這個行業。
記：電子支付讓網貸更靈活， 但資金的安全始終是所有投資人的心病。
李：互聯網金融實際上是天然地利用了互聯網技術的一種創新， 我研究了20多年金融法， 知道這個行業的特點， 互聯網金融本質還是金融， 依然以風險為核心特徵， 甚至某些風險是高於我們傳統金融機構的風險， 比如信用風險。 傳統的民間借貸行為是熟人之間， 但是通過互聯網已經到了陌生人之間。 但是， 人們一開始對風險並沒有深刻認知。
記：去年8月銀監會出臺網貸業務管理的暫行辦法， 業內稱為“十三禁”， 這個能不能遏制行業亂象？
李：規範出臺與非法集資這些亂象並沒有直接關係， 本來在現有法律制度下，你好好做民間借貸沒有任何問題，就是因為對已成立的法律缺乏敬畏，因此借助互聯網從事非法行為，從而影響了社會穩定，進而導致國家才會監管。暫行辦法出臺後提高非法集資違法成本，門檻提高後，引導和規範市場的作用是很明顯的。
市場需要合格投資者
記：現在大家是不管懂不懂，都去搞投資，剛才在論壇上你也一直在強調，消費者需要教育。
李：為什麼說消費者一定要教育和提高認知，投資一旦虧錢就鬧事，容易影響社會穩定。我們的金融意識差，一個金融成熟的國家，更多的是機構投資者,而不是個人投資者。
記：也就是說投資並不是人人都能做的。
李：每個人應該享受金融的權利，但在金融領域卻很少提金融行為能力，金融行為比民事行為風險要高。為什麼傳統金融機構覆蓋面那麼小，是因為享受金融服務、參與金融運作需要能力。為什麼信託的門檻那麼高，因為高風險，所以它有合格投資者。合格投資者是由兩個方面來呈現的，風險承受能力、風險認知能力。這兩個能力決定了你是不是合格投資者，不同的風險專案對投資者的要求是不一樣的，融資融券有條件，信託有條件，私募基金有條件，互聯網金融雖然在任何的法規政策裡面，都沒有明確地規定投資者的能力限制，但我們自身要知道這個投資是有風險，一定要有自己的行為能力。
記：那麼，有沒有對消費者金融行為能力進行教育呢？
李：我們中國政法大學曾經辦過公益大講堂給投資者，請的都是行業內的專業人士，就是想做消費者的教育。來的人也很多，可是我們一調查，不是律師就是企業，很多企業把整個團隊都帶來了，但普通投資者寥寥無幾。這種教育現在還不夠普及，有時候投資者甚至是通過投資失敗，來提高自己的金融行為能力。
理財最好交給專業人士
記：暫行辦法出來後，網貸平臺是在減少的，據你所知現在業內還有多少家？
李：統計標準都不一樣，但是確實減少了，因為很多退出了。一種是達不到標準退出了；一種是覺得監管後沒有預期的那麼大的紅利空間了，也退出了； 還有一種本身就是惡性主體，想圈把錢就跑路，一看監管這麼嚴，投資者也有了一定認知，所以也就退出了。現在業內不少認為，暫行辦法使成本提高了，我覺得要看你怎麼辦，比如辦銀行存管要給服務費，獲得一些認證也需要成本，表面上你花了錢，但是無形當中你增信了，國家用法律承認了你的合法地位，可能還降低了你的獲客成本。
記：消費者有沒有什麼簡單易行的辦法甄別，最大限度地避開那些危險的網貸平臺？
李：理論上沒有簡單易行的辦法，也沒有一個標準來衡量。最直接有效的辦法，就是一條條對照暫行辦法裡的規定，首先看這個平臺是不是合法，接著看它的做法是不是合規。一定要投合法的平臺，否則你也在做不合法的事情。
不過，看合法、合規也需要專業性，更準確點的話還要看風控技術、盡職調查等等，這個就更專業了。不可能每個人都當金融專家，最好還是把投資理財交給機構去做，專業的人幹專業的事。
主持人：賀俊
電話：027-88567316
郵箱：37805478@qq.com
本來在現有法律制度下，你好好做民間借貸沒有任何問題，就是因為對已成立的法律缺乏敬畏，因此借助互聯網從事非法行為，從而影響了社會穩定，進而導致國家才會監管。暫行辦法出臺後提高非法集資違法成本，門檻提高後，引導和規範市場的作用是很明顯的。市場需要合格投資者
記：現在大家是不管懂不懂，都去搞投資，剛才在論壇上你也一直在強調，消費者需要教育。
李：為什麼說消費者一定要教育和提高認知，投資一旦虧錢就鬧事，容易影響社會穩定。我們的金融意識差，一個金融成熟的國家，更多的是機構投資者,而不是個人投資者。
記：也就是說投資並不是人人都能做的。
李：每個人應該享受金融的權利，但在金融領域卻很少提金融行為能力，金融行為比民事行為風險要高。為什麼傳統金融機構覆蓋面那麼小，是因為享受金融服務、參與金融運作需要能力。為什麼信託的門檻那麼高，因為高風險，所以它有合格投資者。合格投資者是由兩個方面來呈現的，風險承受能力、風險認知能力。這兩個能力決定了你是不是合格投資者，不同的風險專案對投資者的要求是不一樣的，融資融券有條件，信託有條件，私募基金有條件，互聯網金融雖然在任何的法規政策裡面，都沒有明確地規定投資者的能力限制，但我們自身要知道這個投資是有風險，一定要有自己的行為能力。
記：那麼，有沒有對消費者金融行為能力進行教育呢？
李：我們中國政法大學曾經辦過公益大講堂給投資者，請的都是行業內的專業人士，就是想做消費者的教育。來的人也很多，可是我們一調查，不是律師就是企業，很多企業把整個團隊都帶來了，但普通投資者寥寥無幾。這種教育現在還不夠普及，有時候投資者甚至是通過投資失敗，來提高自己的金融行為能力。
理財最好交給專業人士
記：暫行辦法出來後，網貸平臺是在減少的，據你所知現在業內還有多少家？
李：統計標準都不一樣，但是確實減少了，因為很多退出了。一種是達不到標準退出了；一種是覺得監管後沒有預期的那麼大的紅利空間了，也退出了； 還有一種本身就是惡性主體，想圈把錢就跑路，一看監管這麼嚴，投資者也有了一定認知，所以也就退出了。現在業內不少認為，暫行辦法使成本提高了，我覺得要看你怎麼辦，比如辦銀行存管要給服務費，獲得一些認證也需要成本，表面上你花了錢，但是無形當中你增信了，國家用法律承認了你的合法地位，可能還降低了你的獲客成本。
記：消費者有沒有什麼簡單易行的辦法甄別，最大限度地避開那些危險的網貸平臺？
李：理論上沒有簡單易行的辦法，也沒有一個標準來衡量。最直接有效的辦法，就是一條條對照暫行辦法裡的規定，首先看這個平臺是不是合法，接著看它的做法是不是合規。一定要投合法的平臺，否則你也在做不合法的事情。
不過，看合法、合規也需要專業性，更準確點的話還要看風控技術、盡職調查等等，這個就更專業了。不可能每個人都當金融專家，最好還是把投資理財交給機構去做，專業的人幹專業的事。
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