標的資產原即本公司控股子公司,本次實質為收購其少數股權
截至本次收購前,標的資產“塔山煤礦”股權結構為:本公司持股51%,同煤集團持股21%,大唐國際發電股份有限公司持股28%,本次交易實質為公司收購控股子公司的部分少數股權。
標的資產為公司核心資產,公司收入和利潤主要來源
截至2016年底,公司在產煤礦僅有2個,分別為塔山煤礦和忻州窯礦,年產量分別為2245萬噸和207萬噸。 2016年“塔山煤礦”實現營業收入65.5億元,占公司總營收比重的89%;實現淨利潤7.3元,大於公司的淨利潤4.6億元。 (其他子公司虧損)
本次收購完成後,公司盈利能力將顯著提高
塔山煤礦盈利能力較強,競爭優勢明顯。 本次交易前,本公司持有塔山煤礦51% 股權;本次交易完成後,本公司所持有塔山煤礦的股權比例將上升至72%,同時公司及塔山煤礦的經營及管理不會發生變化,公司資產的獨立性、完整性及持續盈利能力將進一步提高。
標的資產仍在評估中,後續協商定價
標的資產的最終交易價格將由評估機構出具的評估結果協商確定,同時本次交易尚需塔山煤礦董事會及股東會批准,公司董事會及股東大會批准,山西省國資委的批准後方可實施。
上調公司盈利預測,維持“中性”評級
綜合考慮公司整體經營情況,截至2017年一季度,公司淨利潤1.6億元,“塔山煤礦”淨利潤3.4億元(未經審計)。