一、證券組合的期望報酬率
各種證券期望報酬率的加權平均數
【結論】最低報酬率證券組合的期望報酬率最高報酬率：
（1）當全部資金投資於最高報酬率的資產時，
（2）當全部資金投資於最低報酬率資產時， 該組合為最低報酬率組合。
二、投資組合的風險衡量
1.協方差的含義與意義
2.兩種證券投資組合收益率的標準差
【注意】相關係數與風險的結論：
3.兩種證券組合的機會集與有效集
【結論】
4.相關係數對機會集和有效集的影響
【結論】
5.多種證券組合的機會集與有效集
【結論】
（1）機會集為一個平面；
（2）有效集是從最小方差組合點起到最高期望報酬率點止。
6.資本市場線
【結論】
7.系統風險和非系統風險
8.關於風險的總結
（1）證券組合的風險不僅與組合中每個證券的報酬率標準差有關， 而且與各證券之間報酬率的協方差有關。
（2）對於一個含有兩種證券的組合，
（3）風險分散化效應有時使得機會集曲線向左凸出， 並產生比最低風險證券標準差還低的最小方差組合。
（4）有效邊界就是機會集曲線上從最小方差組合點到最高期望報酬率的那段曲線。
（5）持有多種彼此不完全正相關的證券可以降低風險。
（6）如果存在無風險證券， 新的有效邊界是經過無風險報酬率並和機會集相切的直線， 該直線稱為資本市場線， 該切點被稱為市場組合， 其他各點為市場組合與無風險投資的有效搭配。
（7）資本市場線橫坐標是標準差， 縱坐標是報酬率。 該直線反映兩者的關係即風險價格。