最近後臺經常有小夥伴問到一些關於基金淨值和即時估值的問題。
比如：
“單位淨值和累計淨值有什麼區別？”
“即時估值明明漲了， 為什麼結算時， 基金淨值反而卻下跌了？”
“為什麼分紅後， 淨值反而下跌了？”
等等……
其中好多問題都是因為沒有搞清楚基本的概念造成的， 所以小二今天特意整理了一下關於基金淨值和估值的那些概念， 希望能幫助大家理解：
— M O N E Y U P —
單位淨值
基金單位淨值=基金資產淨值/基金總份額
基金資產淨值=基金的總資產-負債
打個比方：
老王成立了一檔基金， 叫“老王基金”， 總資產是10500元，
我們平常說的“淨值”， 一般說的都是單位淨值。
基金分紅
假如老王基金買了很多檔股票， 很賺錢， 每天都在漲， 單位淨值從1元錢漲到了1.5元。 基金規模逐漸地變大， 甚至有點過大了， 這個時候， 老王就想通過分紅來控制基金規模。
於是， 老王按每份派出0.5元的方式來分紅， 原來每份的淨值是1.5元， 派出0.5元後， 基金的單位淨值就從1.5元降到了1元。
假如你持有100份老王基金， 那麼你從分紅前持有100*1.5=150元的基金， 變成了分紅後， 持有100*1=100元的基金加上100*0.5=50元的現金。
分紅只是把你的一部分基金資產變成了現金資產還給你， 你的資產並沒有額外變多。
所以， 基金淨值從來沒有貴不貴， 便宜不便宜的問題！
累計淨值
通過分紅， 老王基金的單位淨值就又變成1元了， 但是畢竟老王基金淨值是漲到過1.5元的啊， 所以就用累計淨值來記錄這個1.5元。
累計淨值=基金單位淨值+過去累計單位派息金額
如果下次老王基金單位淨值漲到1.2元， 則累計淨值為：1.2+0.5=1.7元。
很多小夥伴在挑選基金的時候會參考單位淨值的大小， 實際上累計淨值才能體現基金的業績水準。
關於基金淨值， 還有個常見的坑：
基金淨值這麼高， 買了能賺錢嗎？
基金估值
基金估值是按照一定的價格對基金的資產和負債進行估算， 以確定基金資產淨值和單位淨值的過程。
比如， 老王基金買了20檔股票， 則老王基金的資產淨值就可以按照這20檔股票的價格來估算。
調整估值
如果老王基金買的20檔股票中， 有一檔股票停牌了， 就假如是樂視網。
因為發生重大事件， 樂視網的股價複牌之後肯定會發生重大變化， 而老王基金偏偏又重倉樂視了， 導致樂視的股價變化對老王基金的淨值影響超過0.25%了。
這個時候老王基金就應該調整樂視股票的估值了，
老王基金這樣做的目的是為了將損失一次性地扣除掉， 儘量減小後續樂視股票對淨值的影響， 同時減少大規模贖回現象。
那老王基金會對重大利好預期的股票進行上調估值嗎？
老王說：向上調整估值？你們不會提前贖回基金兌現利好嗎？萬一我調的幅度過高怎麼辦？
所以， 一般基金會對下跌預期的情況進行調整估值， 不會對利好預期進行調整估值。
即時淨值估算
老王基金買了20檔股票， 基金一天只有一個淨值， 並且要等到晚上才能計算出來， 可是股票價格是即時波動的啊！
所以， 很多基金銷售管道， 為了方便投資者進行盤中估計，
基金銷售管道會根據老王基金公佈的前十大重倉股的即時走勢， 做一個即時的淨值估算。
准不準確呢？
當然不準確啊！這完全是扯蛋……
按照規則， 老王基金每個季度公佈一次股票持倉情況， 所以現在用來做估算的十大重倉股說不定老王都已經換成其他股票了。
因此， 經常會出現盤中估算的淨值變化與實際的淨值變化相差很大的情況。
時實估值， 本身沒有參考價值， 就是玩一下心跳， 滿足一下偷窺的欲望罷了！
以上就是關於基金淨值、估值的一些相關概念， 希望對大家有所幫助， 大家有問題或建議也歡迎在下方留言。