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創業板公司並購納斯達克上市公司,老東家ADI扶搖直上,人品得有多爆表?!

在ADI做研發, 辭職後居然獲得ADI投資, 這人品得有多上帝啊!

肥水不流外人田, 每一次交易背後都有大樹在擋風遮雨!

公告

2017年5月, 創業板上市公司華燦光電(證券代碼:300323)發佈公告, 宣佈擬以約17億元, 收購納斯達克私有化企業美新半導體。

據悉, 2017年1季度, 美新半導體已經完成銷售額7600萬元, 淨利潤達到2000萬元, 堪稱非常優質的並購標的。

美新半導體

MEMSIC 主要從事 MEMS 產品的研發、製造與銷售, 其主要產品為加速度計和磁感測器, 產品廣泛應用于智慧手機及消費電子、汽車安全系統等多個領域。 MEMSIC是全球第一家 MEMS 上市公司, 年銷售量超過2億顆。

美新半導體(MEMSIC)CEO趙陽, 畢業於北京大學。 在ADI工作多年後, 於1999年2月26日在美國德拉瓦州成立美新半導體, 令人驚歎的是, ADI居然是大股東。 美新半導體2007年成功在美國納斯達克上市。

2006年, 美新上市前, ADI賣出了所有股份, 獲利超過600萬美元。

兩家公司的財報

根據2016年的資料來看, 兩家公司的財務報表都很健康, 協同價值潛力巨大。

公司營收利潤華燦光電15.82億元2.67億元美新半導體3.47億元5371萬元

對賭協議

2017 年、2018 年和 2019 年, 美新半導體的累計淨利潤不低於 33,756.47 萬人民幣, 約合 5,026.5 萬美元。

為什麼要回歸

美新半導體之所以願意回來。 主要原因在於其在美國的股價很低。 在美國私有化時, 股價只有1.71美元, 私有化時總估值才1億美元。

而本次收購價格為17億元,

回歸價值窪地差超過10億元, 所以回歸動力十足。

本次交易構成關聯交易

本次交易中, 交易對方之一的 NSL 與上市公司原股東 KAI LE Capital Limited、 Jing Tian Capital I, Limited、Jing Tian Capital II, Limited 擁有相同的實際控制人, 本次交易構成關聯交易。

也就是說, 為了掌控本次並購, NSL成立的目的就是保障交易成功, 即使雙方存在關聯關係。 也就是說, 交給別人不放心啊, 或者不能再分錢了。

代理商

從下表可以看出, 北高智是美新半導體第一大代理, 其次是大聯大旗下的富威集團, 蘇州達亞和艾睿旗下的聚興科技。

市場潛力

據預測, 到 2018 年, MEMS 行業的產值將突破 220 億美元。 手機、物聯網、無人機、智慧家居等概念產品的逐步興起, 以及可穿戴設備的蓬勃發展, 國內市場對加速度感測器、磁感測器等 MEMS 器件的需求快速增長。

中國地區已經成為過去五年全球 MEMS 市場發展最快的地區。 2015 年, 我國 MEMS 市場規模接近 300 億元。

編者按

實話實說, 美新半導體如果謀求單獨上市, 市值遠遠超過17億元!不過未來的競爭也很激烈, 國際級的對手ST, 博世, TI, ADI等, 沒有一個善茬!

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