【幽靈說】昨晚美聯儲聯邦公開市場委員會(FOMC)會後公佈的決定, 9月縮表12月加息的預期不變, 這基本是個中性的態度, 但是“市場”竟然解讀為鴿派,
這個圖是我前期貼過的美元指數走勢圖, 從圖中可見, 美元指數從14年開始反彈到2015年3月見頂之後, 基本維持在箱體內震盪, 箱體上沿是100點附近, 下沿是93.2附近, 去年川普上臺後產生一系列利多美元的預期, 使得美元走勢突破箱體, 就是圖中的圓圈部分。 當川普的一系列計畫從流產到半流產到目前的舉步維艱, 加上與媒體怒懟, 加上通俄門事件等等, 美元多頭潰不成軍, 但事情總是有正反兩面, 加速見底也就意味著反彈臨近, 但短線擊穿下沿的可能性應該是存在的, 不過美元總是在合適的時間與合適的點位,
美元走勢給了風險資產較大的上升空間, 近期除歐洲股市之外, 美股和部分新興市場股市表現強勁, 部分商品也有不俗表現, 特別是中國的商品市場, 黑色系, 有色, 小金屬等等。 昨天看到某券商發佈研報, 稱“6月隨著監管的邊際緩和, 部分銀行開始新增委外業務, 非銀產品杠杆出現止跌回升趨勢。 但這無疑與金融監管的目標相違背, 未來仍需要警惕監管進一步收緊帶來的被動去杠杆壓力”。
監管一松杠杆就跟上, 這就是我國金融市場的狀態, 也是中國式監管的尷尬, 時緊時鬆, 摸不清方向, 態度有真有假, 但總有人能夠適時的抓住機會套利,
另一個受益于美元下跌的是港股市場, 港股市場自去年初出現反彈以來, 絕大部分時間跟隨美股走勢, 從恒生指數的走勢看基本上可以稱為技術性牛市, 不過港股有幾個特點, 第一個是成交小, 港股市場的成交與中小板成交差不多, 因此這個市場被主力資金操作的可能性很大, 如果能控制騰訊和滙豐控股這兩大權重股的走勢, 恒指的走勢就能基本把握住。
另外一點是港股市場裡, 中資企業佔據市值占比高達40%, 在2007年A股牛市的時候市值一度超過50%, 因此中資股走勢對港股影響很大, 從目前兩地的走勢看, 各有各的投資偏好, 但金融股走勢普遍趨同, 近期A股的銀行股走勢搶眼, A股帶動港股金融股趨勢明顯, 因此一旦A股的銀行股出現掉頭, 港股走勢肯定會受到壓制。
在《謹防國際資本做空》這期節目(詳見內容連結:【幽靈玩股】謹防國際資本做空), 我們重點描述了港股、港股期貨與港幣這三大市場的聯動關係, 尤其指出港幣不正常的貶值走勢很可能給做空香港的國際資本套利的機會, 加之政治和經濟環境再次出現97、98年那種不利趨勢, 因此港股出現劇烈震盪的可能性非常大, 因為這是一個聯動的、自由的、容易被操縱的市場, 這個結論其他研究機構也注意到了。
最後再回到A股市場, 昨天關於康得新閃崩, 在其他媒體、論壇展開了大討論, 但實際上造成一檔股票閃崩的原因非常多, 公司基本面、大股東質押、業績突變、流動股東的資金鏈甚至控股股東的政治背景等, 都可能造成股價閃崩, 這種情況在宏觀環境穩定的時候很罕見的,但目前任何可能性都有,最近一段個股閃崩頻繁出現就很說明問題。
另外一個白馬股就是我在節目中提到過的利亞德,這檔股票也是機構雲集濃眉大眼顏值高,但自從4月員工持股計畫開始,股價就出現連續下挫,其中有幾次下跌放出巨量,明顯是大規模減持,不管利亞德是不是真白馬,但這類股票籌碼的鬆動增加了市場的恐慌情緒,白馬論與擁抱核心價值的大忽悠變得不堪一擊,撤離市場的資金越來越多,這種狀況近期在中小板市場反應比較明顯。
投資的金融環境分析,是投資決策的基礎,前一段時間港股的仙股集體暴跌與A股的個股閃崩是差不多的原理,但無論港股也好A股也好,大盤走勢都有指標股吊著,但個股的頻繁閃崩或者板塊輪跌,使得支撐漲勢的力量不斷被削弱, 光鮮走勢的背後如果有資金不斷套現離場,後果是可以想像的。
最近市場偏多的消息是……,……。
篇幅有限,完整音訊等更詳盡的內容可以手機搜索我們的平臺"幽靈玩股"。
這種情況在宏觀環境穩定的時候很罕見的,但目前任何可能性都有,最近一段個股閃崩頻繁出現就很說明問題。另外一個白馬股就是我在節目中提到過的利亞德,這檔股票也是機構雲集濃眉大眼顏值高,但自從4月員工持股計畫開始,股價就出現連續下挫,其中有幾次下跌放出巨量,明顯是大規模減持,不管利亞德是不是真白馬,但這類股票籌碼的鬆動增加了市場的恐慌情緒,白馬論與擁抱核心價值的大忽悠變得不堪一擊,撤離市場的資金越來越多,這種狀況近期在中小板市場反應比較明顯。
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