2013年， 券商創新如火如荼， PB一詞“飛入尋常百姓家”。
2016年在清理配資和去杠杆的監管環境下， 券商PB業務更是迎來發展紅利， 開啟爆發式的增長。
4周年有餘的時間， 伴隨著私募基金數量和規模快速擴張， PB業務從前瞻性業務轉變為戰略性業務板塊， 成為各家券商爭奪的藍海陣地。
而實際上， PB業務目前仍然處於跑馬圈地階段， 像招商證券、國信證券、廣發證券、國泰君安、中信證券等大型券商或憑技術、或憑管道、或憑資本金等優勢， 各成風格， 占地稱王。 而像第一創業證券等中小券商則深度挖掘自身優勢資源，
而記者從第一創業證券銷售交易部負責人陳慧寶處獲得的資料顯示， 目前第一創業證券PB業務中， 約50%的產品規模是量化基金類型， 也足見第一創業證券在量化基金中的耕耘力度。
差異化PB模式：
打造量化基金服務平臺
根據中國基金業協會資料顯示， 截至2017年6月底， 私募證券基金管理人數量7735家， 備案產品28559只， 合計規模22758億元。 伴隨著私募基金快速規模化發展， 券商PB業務也面臨巨大的發展空間和市場機遇， 大型券商在圈地稱王， 中小型券商則在細分市場尋找突破口。
“深耕量化私募這一群體， 並不是說不服務其他類型的私募基金， 其實我們服務全類型基金， 但是特別看重量化私募這一群體，
據悉， 機構通是一款以投資交易為核心並兼具資產管理、演算法交易、風險管理等相關功能的投資管理平臺， 支援跨市場、多品種全方位交易， 集成演算法交易、策略交易和自由交易等多種交易方式， 主要針對自營、私募基金等機構客戶。
除此之外， 第一創業證券在2016年推出一創MultichartsTrader、一創期權通兩款新產品，
“除了公司本身有服務量化私募基金的獨特優勢條件， 公司在PB系統的搭建上， 除了採購市面上主流的PB交易系統外， 還通過公司IT部門自主開發個性化功能， 滿足對交易執行有較高要求的量化交易客戶需求。 ”奚勝田告訴記者， 在外購的投資管理與分析系統基礎上， 結合公司資訊技術力量， 力爭搭建出可自訂群組合指標的風險報告和績效評價系統。
值得一提的是， 掌舵第一創業證券PB業務的奚勝田， 在IT技術上有著深厚的履歷， 對金融工程和風險度量也有著深入的研究， 對打造PB業務專業化工具有著自己深刻的理解。 2003年加入第一創業證券之前， 奚勝田在中信證券IT部門任職，
“目前我們的私募客戶規模中， 大致有50%左右為量化私募類基金。 ”陳慧寶告訴記者。 而事實上， 在美國等金融行業成熟的國家， 對沖基金是PB業務中程式化交易、衍生品交易的主要使用者和交易者， 發達市場量化投資占市場交易總量的70%， 而中國還不到8%， 這是一個巨大的內生空間。
與券商集合理財和公募基金相比， 私募對量化投資的接受程度更大。 而券商為私募量化基金打造專業的服務平臺， 也可以促進私募量化基金的發展。
對私募分層管理推行差異化合作
與大型券商拼規模的路徑不一樣，
記者獲悉， 第一創業證券就對旗下私募客戶進行了分層管理， 並根據私募基金的不同發展階段推出差異化的合作模式。 而此舉也受到多家券商機構的關注， 在調研中專門設問瞭解。
“公司在PB業務中， 根據客戶資產管理總規模、與公司合作的產品規模、創收水準、業務匹配度、近1年合作次數、合作親密度等幾個維度對客戶進行打分， 將客戶劃分為S級、A級和B級。 S級客戶和A級客戶為公司的重點PB客戶， 在服務安排上會有2名專屬的業務經理， 分別負責客戶專業技術支援以及個性化關懷服務；B級客戶為公司的普通PB客戶， 公司安排1名專屬業務經理， 即時回應客戶的需求。 ”陳慧寶向記者解釋道。
而在為私募客戶提供的服務體系中，第一創業證券也根據私募基金不同發展階段推出了差異化的合作模式。
根據私募基金不同的發展階段和特點，公司提供差異化的合作模式。
“針對初創期的私募基金，在提供基礎服務之外，特別關注有潛力管理人的遴選工作。鼓勵其採用自有資金跟投的方式發行小而精的產品、展示並積累業績資料。對於遴選出的重點客戶，公司通過提供種子基金孵化的方式給予業務支援；針對已有一定歷史業績、正處於高速發展階段的成長型私募基金管理人，則通過FOF資金對接、代銷管道推介等方式協助解決此階段管理人都比較關心的資金問題，幫助其快速發展。”奚勝田告訴記者，針對具有一定管理規模和良好業績的私募基金管理人，可以聘請私募管理人為公司集合資產管理計畫的投資顧問，增強公司多樣化的投資能力。
另外值得一提的是，第一創業證券在固定收益方面有著獨特的優勢，隨著以固定收益投資為特色的私募基金隊伍的不斷壯大，打造功能完備的固定收益PB交易系統，也是未來第一創業證券PB業務將深度挖掘的優勢服務之一。
”陳慧寶向記者解釋道。而在為私募客戶提供的服務體系中，第一創業證券也根據私募基金不同發展階段推出了差異化的合作模式。
根據私募基金不同的發展階段和特點，公司提供差異化的合作模式。
“針對初創期的私募基金，在提供基礎服務之外，特別關注有潛力管理人的遴選工作。鼓勵其採用自有資金跟投的方式發行小而精的產品、展示並積累業績資料。對於遴選出的重點客戶，公司通過提供種子基金孵化的方式給予業務支援；針對已有一定歷史業績、正處於高速發展階段的成長型私募基金管理人，則通過FOF資金對接、代銷管道推介等方式協助解決此階段管理人都比較關心的資金問題，幫助其快速發展。”奚勝田告訴記者，針對具有一定管理規模和良好業績的私募基金管理人，可以聘請私募管理人為公司集合資產管理計畫的投資顧問，增強公司多樣化的投資能力。
另外值得一提的是，第一創業證券在固定收益方面有著獨特的優勢，隨著以固定收益投資為特色的私募基金隊伍的不斷壯大，打造功能完備的固定收益PB交易系統，也是未來第一創業證券PB業務將深度挖掘的優勢服務之一。