國聯證券——機械設備行業：關注冷鏈基礎設施建設帶來的投資機會

行情回顧

本周SW機械設備指數上漲0.36%,跑贏滬深300指數0.74個百分點。

國聯機械設備股票池中一周漲幅較大的二級子板塊為金屬製品(+2.05%)和專用設備(+0.53%);一周漲幅居前的三級子板塊分別為工程機械(+2.39%)、製冷空調設備(+2.20%)和金屬製品III(+2.05%)。

國聯機械設備股票池一周漲幅居前個股份別為科達潔能(600499.SH)、海達股份(300320.SZ)、法爾勝(000890.SZ)、達意隆(002209.SZ)等;重點跟蹤標的方面,一周表現較好個股包括科達潔能(600499.SH)、華宏科技(002645.SZ)等。

投資策略

易果獲阿裡資本支持,冷鏈行業關注度持續提升。 8月3日,生鮮電商易果生鮮獲得阿裡3億美元的D輪融資,易果表示此次融資將主要用於旗下安鮮達的冷鏈物流基礎設施建設和擴張。

生鮮電商與冷鏈物流再次進入資本關注視野,A股標的四方冷鏈等亦受消息影響,大幅上漲。 我國冷鏈物流產業2016年以來受政策支持和消費升級的拉動,行業增速明顯,但大部分生鮮電商仍處於虧損階段。 隨著資本的投入,冷鏈物流基礎設施逐步得到完善,未來行業空間才能得以逐步打開。 因此我們認為應該密切關注冷鏈物流基礎設施建設的進展。 冷鏈主要基礎設施包括冷庫和冷藏車。 冷庫發展相對較快,2015年冷庫行業新增231萬噸,增長9.1%,冷庫存儲容量已經達到2779萬噸,折合約為7199萬立方米。 我國冷藏車數量較少,截至2015年,我國冷凍冷藏車總保有量達9.9萬台,2011年至2015年,我國冷凍冷藏車保有量複合增長率為13.9%。 冷鏈基礎設施地域分佈也仍處於失衡的局面,急需進一步改善。 行業增長受益標的方面,建議長期積極關注煙臺冰輪(000811.SZ)、大冷股份(000530.SZ)、四方冷鏈(603339.SH)及其他冷鏈設備相關個股。

重要新聞

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風險提示

大宗商品價格上漲;

房地產投資增速下滑;

匯率波動風險等。