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量化基金持續升溫,博時銀河德邦等紛紛佈局

今年的公募基金行業, 量化基金已然是一個重要角色。 今日, 德邦基金旗下的首只量化主題基金——德邦量化優選股基(LOF)宣告成立。 由此, 量化主題基金的戰場又增加了一位新的成員。

2016年以來, 在A股兩次熔斷和3000點徘徊的震盪行情下, 權益類產品整體表現較為乏力, 普通股票型和偏股混合型基金平均淨值增長率分別為-8.44%和-12.43%。 但在權益類基金中, 有一類產品卻獨放異彩——44只主動型量化基金依舊取得正收益, 閃耀震盪市。

在此背景下, 2017年, 長信國防軍工量化混合、平安大華量化混合, 德邦量化優選股基、申萬菱信量化成長混基、大成智惠量化多策略混基、創金合信量化核心混基、國泰量化收益混基、長盛資訊安全量化策略混基等量化基金紛紛開始募集和成立。

量化投資是基於電腦科學、現代統計學和數學, 將投資想法構建模型, 利用歷史資料對模型進行回測驗證, 從中優選模型指導投資決策的一種投資方法。 量化投資的特點是“廣、准、快”。

“廣”是覆蓋範圍廣, 量化模型運用電腦程式能夠有效覆蓋全市場數千檔股票;“准”是精確的計算分析, 量化模型基於嚴密的邏輯, 通過對市場海量交易資料進行分析, 找出潛在規律進行投資;“快”是量化模型運算和分析速度快, 保證基金經理在千變萬化的市場中快速做出決策。 總的來說,

量化模型的收益主要來自於兩方面:一方面是選擇大概率賺錢的模型, 另一方面是選擇賺大錢的模型。

資料統計顯示, 2015年和2016年分別發行了32只和55只量化基金。 量化基金規模快速擴張, 現階段數量和規模都以主動量化型基金居多。

銀河量化優選混基已於3月24日開始募集, 該基金是銀河基金旗下的首只量化主題基金。 此外, 博時基金也表示, 公司也將發力量化投資, 近期正有一隻“博時量化平衡混基”獲批待發。

量化投資的優勢在於能夠更全面更系統的精選投資標的, 但同時所有量化模型都是基於歷史資料的總結, 對於未來市場的變化應對仍有不足。

上海證券基金研報分析稱, 于普通投資者而言, 投資主動量化型基金,

應該從以下四個方面考慮:分散化投資特徵顯著, 投資風格可持續;規模及其變動幅度均不宜過大;長期業績表現穩定, 風險收益交換效率高;所選基金的風險在自身可承受範圍之內。

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