點點說
2007年8月9日, 美國次貸危機襲擊華爾街, 並在第二年演變成了全球金融危機, 把所有人都捲進了寒冷的金融冬天。
這種非比尋常的動盪讓曾經輝煌的雷曼兄弟永遠停留在了2008年;無數當年充滿狼性的金融精英被折斷了利齒和銳爪,
十年過去, 次貸危機和金融危機依然是金融界長盛不衰的研究話題。 英國女王伊莉莎白二世曾發出一個著名的質問, 經濟學家為什麼沒能成功預測金融危機?
2013年諾貝爾經濟學獎得主之一的尤金·法瑪認為, 金融危機和經濟衰退都是不可預測的。
但是, 2007年一本名為《黑天鵝》的書卻預言:“全球化……導致全球在互相牽制狀態下的脆弱性, 同時降低了波動性並製造穩定的假像。 換句話說, 它創造了毀滅性的黑天鵝事件。
儘管作者本人也認為次貸危機是一次難以預測的小概率、大影響的“黑天鵝”事件, 他的行動卻回答了渥克寫《灰犀牛》時想解決的問題:“為什麼我們對迫在眉睫的危機不能先知先覺, 提早預防呢?”
危機的源頭在於美國房貸市場的過度繁榮, 同時由於監管缺失, 針對次級抵押貸款的金融創新把泡沫越吹越大。
據英格蘭銀行2007年11月發佈的一份報告顯示, 全球次級抵押貸款債券規模為7000億美元, 但全球金融衍生品市場的規模高達415萬億美元, 衍生品市場規模已是全球GDP的8到10倍。
當次貸資產開始變成有毒資產, 數百萬億美元的衍生品就像一顆即將爆炸的原子彈。
在危機發生前, 國際貨幣基金組織和國際清算銀行不斷發出警告;時任法國財政部長在G7峰會上提醒, 一場金融界的海嘯即將到來;一些銀行家和政客已經預言房利美和房地美將出大問題。
蓋洛普投資者信心指數(Gallup Investor Optimism Index)在2000年1月高達178點, 2007年中期時從95點開始驟降。 2008年雷曼兄弟公司倒閉前夕為15點。 當然, 到了冬天, 跌至-64點。
儘管部分人意識到了金融界即將有一場地震, 但是鮮少有人真的會相信它會發生。 正如在發現澳大利亞的黑天鵝之前, 歐洲人認為天鵝都是白色的, 直到第一隻黑天鵝的出現, 擊潰了他們的認知和信念。