中國聯通， 一字板， 毫無懸念。 滬指亦跳空高開， 小幅震盪走高， 再度逼近3300點關口， 大小盤股呈同漲格局， 次新股持續受資金追捧， 滬指、創業板雙雙收紅。
在中國聯通混改超預期的催化下， 混改龍頭---洛陽玻璃（600876）， 順利走出三連板， 表明資金對混改題材的認可。
週期看鋼鐵， 鋼鐵看螺紋。 今日黑色系期貨集體爆發， 鐵礦石主力大漲6.6%， 螺紋鋼、焦炭漲超3%， 以鋼鐵為首的資源股捲土重來， 鄂爾多斯、湘潭電化雙雙漲停， 中國鋁業大漲7.54%。
養老金開始在A股買買買
這36只個股將成為佈局對象？
另一個劇本也如期上演， 養老金入市概念股九陽股份、正海磁材也都雙雙漲停， 接下來還有哪些標的將成為養老金佈局的對象？
經過梳理發現， 正海磁材不僅是養老金首次持股， 社保基金也位列前十大股東中， 作為投資風格稍有類同的機構， 我們可以通過社保持倉來挖掘潛在的養老金增持標的。 條件主要設置為以下幾個：
1. 未披露中報， 但一季報社保持有（已披露中報的暫時沒有機會了）；
2. 從中小創中篩選， 市值在300億以下， 彈性更大；
3. 二季度大部分時間正常交易， 上市時間在5年以上；
4. 二季度漲幅不大（定為<20%）；
5. 前十大股東持股比例比較集中（50%以上）；
6. 市盈率不超過40；
篩選出以下36只個股， 供投資者們參考！
中國聯通之後，
鐵總混改最有看頭！（安信證券）
聯通混改方案的落地， 或給鐵總緩慢的混改進程造成不少壓力。 十九大臨近， 央企改革階段性成果或面臨考核， 鐵總混改已然箭在弦上。
政企不分模式一直困擾鐵總企業化經營， 若無國家補貼， 則鐵總一直處於虧損狀態。 同時， 鐵總還面臨著一方面政府與公眾要求增多， 另一方面盈利點卻增長緩慢的情況。
鐵總今年以來商業化新政頻出：
鐵總突圍的三劑良方：
①普客提價空間巨大， 是改善盈利的第一劑良方。
②綜合開發鐵路車站及線路用地， 是改善盈利的第二劑良方。
③引入外部戰略投資者補充資金和形成戰略協同， 是改善盈利的第三劑良方。 鐵總已向阿裡、騰訊、一汽等戰略合作夥伴伸出了參與混改的橄欖枝， 未來雙方可能的在國際物流、電子支付、智慧鐵路上的合作值得期待。
鐵總混改擁有三重受益邏輯：
①增量：經濟復蘇， 交運回暖。
②提價：鐵路改革， 提價預期。
③催化：鐵總混改提速， 邀請騰訊、阿裡、一汽參與混改， 並推出沿線逾4.6萬畝土地掛牌推介， 混改動作積極。
鐵龍物流：A股唯一鐵路集裝箱上市公司， 鐵路特箱行業龍頭， 受益於經濟回暖和鐵路混改加速推進。
廣深鐵路：未來的普客提價將帶來業績彈性。 地處廣深，擁有市場化的環境和擁有較多土地資源（2006年上市時的招股說明書中介紹：公司擁有土地125 宗，共計1180.7萬平方米。）在土地與資產證券化上受益空間較大。
大秦鐵路：受益於經濟回暖、公路治超、環保趨嚴和鐵路混改。
證金、社保、QFII二季度投資路線揭曉：
他們都增持了這些股！（國金證券）
中報季來臨，證金公司、社保基金和QFII二季度投資線路圖浮現。
截止2017年8月16日，共有622家上市公司披露了中報，根據中報披露的十大股東和十大流通股，我們將“證金公司（國家隊）、社保基金、QFII”等A股重要機構的持倉進行了梳理。
1、證金公司二季度增加了“績優成長股”配置，且增持了“大金融”：
從目前披露的情況來看，創業板中的績優個股獲青睞：證金公司新進十大股東的23只個股中，有10只屬於創業板（一季度只有2只），今年上半年，這10家公司全部實現盈利，此外，其中有8家公司淨利潤增速超過17%。
證金公司大規模增加對“大金融”板塊的配置：二季度證金公司繼續增持的公司有21家，其中金融行業的公司數量最多，共有5家。
減持方面，證金公司二季度減持的8家公司分別是：
2、社保基金：保持穩健風格，注重基本面
二季度社保基金新進22家公司的十大股東之列，其中化工和電子行業公司居多，分別有5家和4家。從財務指標來看，今年上半年，這22家公司利潤均實現正增長（除科森科技外），其中利潤增速的中位數為33%，平均值為89.5%。
3、QFII：長線佈局，偏好“大消費”。
作為長線佈局的價值投資者，QFII持股集中在大消費行業（食品飲料、家電、醫藥、汽車）。
值得注意的是，2季度QFII早已精准埋伏了科大訊飛，以及養老金概念股正海磁材，佈局節奏非常精准。另外二季度，QFII增持了以下16家公司：
大漲53%！復蘇確立
TA是航運彈性最大的標的（中信證券）
7月中旬開始，波羅的海幹散貨指數（BDI）連續反彈。經歷“十五連漲”之後，BDI指數最新報1260點，較7月10日已經上漲超過53%。
集運運價（CCFI指數）決定集裝箱銷量。運價指數CCFI已經從2016年4月底部的632點上漲至目前的856點，漲幅超過35%。伴隨著下游集運景氣的復蘇，集裝箱行業將進入上升通道。
我們近期調研瞭解到，中集集團（集裝箱市占率50%）7月幹箱銷量12.4萬TEU，較上半年月均銷量提高近40%。勝獅貨櫃（市占率25%）近期市場表現搶眼，近4個交易日累計上漲34.5%。
從產業鏈微觀層面分析，集裝箱行業拐點已至
1、租箱公司出租率持續上升，堆存量觸底反彈。租箱公司的集裝箱出租率從16Q1的底部位置持續反彈，根據2017年5月的最新資料，CAI/Triton/TGH的出租率已經上升至97.3%/96.0%/96.0%。
2、中集7月集裝箱銷量為12.4萬，較上半年9.0萬TEU的月均銷量提高38.5%，目前排產已至四季度，有近3個月的排產期。
相關標的方面：
中集集團：集裝箱製造龍頭，市場份額約占50%；中集前海等地塊的工轉商方案有望在17H2兌現，潛在重估價值超過200億元。
中遠海控：主營集裝箱運輸和碼頭運營，受益於集運業結構性復蘇，2017年7月要約收購東方海外國際；
中遠海特：主營特種貨物運輸，市值最小。
未來一到三年只看：
這3大政策主線！（天風證券）
震盪市或者是熊市，你會發現強政策類主題的表現更加搶眼，哪些政策類主題是必須要關注的？或者哪些政策主線會貫穿未來一年乃至三年時間？
三大主線之一：混改
我們推薦四類具備核心資產的混改方向：
一是建築央企；二是天津混改中的醫藥集團；三是鐵路和物流；四是軍工。
三大主線之二：環保
目前這個時點開始，多重視環保督查都不為過，未來幾年很可能是環保風暴席捲的階段。
第一，最高層授意。第二，督查力度史無前例。第三，精心安排，主要人事調度到位。
這一期間，建議持續關注有明確限產規模和限產時間的細分行業。看更長一些，隨著環保督查由“去產能”向“提高產能的環保標準”過渡，工業環保以及環保監測的行業需要逐步關注起來。
三大主線之三：債轉股
相比混改和環保督查，債轉股目前關注的人很少，存在巨大的預期差，但作為經濟去杠杆的核心手段，卻是最重要的政策主線。如果債轉股大規模推進，哪些方向會受益？
其一是銀行！其二是地方AMC！其三是高資產負債率、低PB的國企！
宋城演藝迎72家機構調研
每年都有2-3個自主投資項目開業
全景網機構調研寶典顯示，宋城演藝（300144）8月16日迎接了72家機構紮堆調研，其中不乏天風證券、花旗銀行、人保資產、上投摩根基金、韓國投資信託等國內外知名機構。
個股走勢與機構調研家數對比圖
調研紀要顯示，宋城演藝未來3-4年基本節奏是輕資產，自主投資項目每年有2-3個項目開業，公司過往案例表明，異地項目一般第一年打平微利，第二年開始就有不錯的利潤貢獻。
宋城演藝在調研過程中介紹，文化娛樂消費對區域遊客的滲透率還將持續提升，未來增長空間巨大。
公司以杭州宋城景區舉例：開業21年依然保持強勁的增幅，在接待人次和收入方面均屢創新高；同樣，三亞、麗江、九寨開業僅三年，未來隨著景區和演出品質持續提升、觀演比例的高度滲透、品牌市占率的增長等等，市場潛力很大，遠沒有達到瓶頸。
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地處廣深，擁有市場化的環境和擁有較多土地資源（2006年上市時的招股說明書中介紹：公司擁有土地125 宗，共計1180.7萬平方米。）在土地與資產證券化上受益空間較大。大秦鐵路：受益於經濟回暖、公路治超、環保趨嚴和鐵路混改。
證金、社保、QFII二季度投資路線揭曉：
他們都增持了這些股！（國金證券）
中報季來臨，證金公司、社保基金和QFII二季度投資線路圖浮現。
截止2017年8月16日，共有622家上市公司披露了中報，根據中報披露的十大股東和十大流通股，我們將“證金公司（國家隊）、社保基金、QFII”等A股重要機構的持倉進行了梳理。
1、證金公司二季度增加了“績優成長股”配置，且增持了“大金融”：
從目前披露的情況來看，創業板中的績優個股獲青睞：證金公司新進十大股東的23只個股中，有10只屬於創業板（一季度只有2只），今年上半年，這10家公司全部實現盈利，此外，其中有8家公司淨利潤增速超過17%。
證金公司大規模增加對“大金融”板塊的配置：二季度證金公司繼續增持的公司有21家，其中金融行業的公司數量最多，共有5家。
減持方面，證金公司二季度減持的8家公司分別是：
2、社保基金：保持穩健風格，注重基本面
二季度社保基金新進22家公司的十大股東之列，其中化工和電子行業公司居多，分別有5家和4家。從財務指標來看，今年上半年，這22家公司利潤均實現正增長（除科森科技外），其中利潤增速的中位數為33%，平均值為89.5%。
3、QFII：長線佈局，偏好“大消費”。
作為長線佈局的價值投資者，QFII持股集中在大消費行業（食品飲料、家電、醫藥、汽車）。
值得注意的是，2季度QFII早已精准埋伏了科大訊飛，以及養老金概念股正海磁材，佈局節奏非常精准。另外二季度，QFII增持了以下16家公司：
大漲53%！復蘇確立
TA是航運彈性最大的標的（中信證券）
7月中旬開始，波羅的海幹散貨指數（BDI）連續反彈。經歷“十五連漲”之後，BDI指數最新報1260點，較7月10日已經上漲超過53%。
集運運價（CCFI指數）決定集裝箱銷量。運價指數CCFI已經從2016年4月底部的632點上漲至目前的856點，漲幅超過35%。伴隨著下游集運景氣的復蘇，集裝箱行業將進入上升通道。
我們近期調研瞭解到，中集集團（集裝箱市占率50%）7月幹箱銷量12.4萬TEU，較上半年月均銷量提高近40%。勝獅貨櫃（市占率25%）近期市場表現搶眼，近4個交易日累計上漲34.5%。
從產業鏈微觀層面分析，集裝箱行業拐點已至
1、租箱公司出租率持續上升，堆存量觸底反彈。租箱公司的集裝箱出租率從16Q1的底部位置持續反彈，根據2017年5月的最新資料，CAI/Triton/TGH的出租率已經上升至97.3%/96.0%/96.0%。
2、中集7月集裝箱銷量為12.4萬，較上半年9.0萬TEU的月均銷量提高38.5%，目前排產已至四季度，有近3個月的排產期。
相關標的方面：
中集集團：集裝箱製造龍頭，市場份額約占50%；中集前海等地塊的工轉商方案有望在17H2兌現，潛在重估價值超過200億元。
中遠海控：主營集裝箱運輸和碼頭運營，受益於集運業結構性復蘇，2017年7月要約收購東方海外國際；
中遠海特：主營特種貨物運輸，市值最小。
未來一到三年只看：
這3大政策主線！（天風證券）
震盪市或者是熊市，你會發現強政策類主題的表現更加搶眼，哪些政策類主題是必須要關注的？或者哪些政策主線會貫穿未來一年乃至三年時間？
三大主線之一：混改
我們推薦四類具備核心資產的混改方向：
一是建築央企；二是天津混改中的醫藥集團；三是鐵路和物流；四是軍工。
三大主線之二：環保
目前這個時點開始，多重視環保督查都不為過，未來幾年很可能是環保風暴席捲的階段。
第一，最高層授意。第二，督查力度史無前例。第三，精心安排，主要人事調度到位。
這一期間，建議持續關注有明確限產規模和限產時間的細分行業。看更長一些，隨著環保督查由“去產能”向“提高產能的環保標準”過渡，工業環保以及環保監測的行業需要逐步關注起來。
三大主線之三：債轉股
相比混改和環保督查，債轉股目前關注的人很少，存在巨大的預期差，但作為經濟去杠杆的核心手段，卻是最重要的政策主線。如果債轉股大規模推進，哪些方向會受益？
其一是銀行！其二是地方AMC！其三是高資產負債率、低PB的國企！
宋城演藝迎72家機構調研
每年都有2-3個自主投資項目開業
全景網機構調研寶典顯示，宋城演藝（300144）8月16日迎接了72家機構紮堆調研，其中不乏天風證券、花旗銀行、人保資產、上投摩根基金、韓國投資信託等國內外知名機構。
個股走勢與機構調研家數對比圖
調研紀要顯示，宋城演藝未來3-4年基本節奏是輕資產，自主投資項目每年有2-3個項目開業，公司過往案例表明，異地項目一般第一年打平微利，第二年開始就有不錯的利潤貢獻。
宋城演藝在調研過程中介紹，文化娛樂消費對區域遊客的滲透率還將持續提升，未來增長空間巨大。
公司以杭州宋城景區舉例：開業21年依然保持強勁的增幅，在接待人次和收入方面均屢創新高；同樣，三亞、麗江、九寨開業僅三年，未來隨著景區和演出品質持續提升、觀演比例的高度滲透、品牌市占率的增長等等，市場潛力很大，遠沒有達到瓶頸。
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