從行業策略角度,傳媒板塊補漲後,我們建議佈局更具確定性α:1)內生增速仍然較高的精品劇龍頭;2)經歷年報/一季報檢驗後的真正的行業龍頭;3)次新股&教育新標的;4)受益於海外大片、邏輯最清晰的院線及發行標的;5)國企新變化;6)新媒體、強變現。
從產業角度,我們建議關注遊戲行業中的移動電競板塊,手遊重度化的趨勢助力移動電競行業的發展,且移動電競的盈利邏輯有望有別於PC端電競,關注完美世界、順網科技等個股;一劇四星的預期下利好有原創能力的製作團隊及相關產業鏈,如鹿港文化(浙江天意);從結構上利好頭部劇繼續提價的同時,“腰部”內容將普遍受益,從而利好具備規模化製作的團隊,如唐德影視、鹿港文化、華錄百納、慈文傳媒、新文化、中文線上、歡瑞影視等。
上周上證綜指、深證成指、創業板指、傳媒互聯網板塊指數分別上漲0.99%、1.25%,0.79%、-0.54%。 上周傳媒互聯網板塊內個股漲幅前三為朗瑪資訊(13.61%)、龍韻股份(7.10%)、歐浦智網(5.84%);板塊內個股漲幅後三為金亞科技(-10.55%)、宏達新材(-8.15%)、遊久遊戲(-8.10%)。
公司要聞:【凱撒文化】戰略合作協定:公司將與東方明珠在動漫製作發行、管道、運營、IP、衍生品、市場、廣告等方面實施全面戰略合作,合作期限為2年;【印紀傳媒】戰略合作協定:公司與湖南快樂陽光簽署戰略合作協定,合作有效期為一年。
行業要聞:【一劇四星】著名編劇劉和平在中國電視劇編劇工作委員會換屆大會上透露,原創精品劇有望實現“一劇四星”,即一部電視劇可以同時在4家衛視播出;【阿裡巴巴】對中國最大演出票務平臺大麥網完成全資收購。
推薦標的:唐德影視、鹿港文化、慈文傳媒、美盛文化、凱撒文化、利歐股份、長方集團、華媒控股、信隆健康、星美聯合、絲路視覺、視覺中國、貴廣網路、新南洋、宣亞國際、天神娛樂、浙報傳媒、百洋股份、思美傳媒,關注萬達院線、上海電影、中國電影、幸福藍海。
風險提示:政策對內容監管趨嚴。