近日以來， 銀監會網站上開始陸續公佈其對兩會提案的答覆意見。 其中， 對不良資產處置方面的答覆引發業內關注。
銀監會表示， 截至2017年4月末， 首批6家試點銀行均已發行不良資產支援證券， 發行規模合計163億元， 累計處置不良資產542億元， 基礎資產涉及對公貸款、小微企業貸款、個人消費類貸款等主要資產類型。 目前， 面向機構投資者發行的理財產品和資產管理公司均可投資不良資產證券化產品。
資料發現， 自2016年以來， 銀行間市場共發行22期不良資產支持證券， 發行總額為211.44億元， 目前全部在存續期內。
另外， 在目前參與不良資產ABS的信託公司中， “銀行系”信託參與度明顯較高。 在四家“銀行系”信託公司中， 建信信託、興業信託、交銀信託均有參與。 其中， 建信信託與招商銀行、交通銀行、中國銀行等合作， 參與發行不良資產ABS金額達28.38億元， 在“銀行系”信託中居首。
業內資管人士指出， 不良資產證券化的優勢在於拓寬了銀行處理不良資產的手段和融資方式。
事實上， 不良資產ABS的項目發展是一個不斷探索的過程。 以華潤深國投參與的“和萃”系列不良資產支援證券為例， 其在產品設計發行中創新不斷：以信用卡個人消費類不良貸款為入池資產， 實現資產創新；批量資產入池， 拓寬零售不良資產處置途徑；自助構建估計模式， 設計零售不良資產證券化的估值方法；設立貸款服務機構浮動報酬等。 在項目不同階段的推進中，
“據機構測算， 去年不良資產市場化投放規模高達1.5萬億元， 各類金融機構或多或少都有‘分一杯羹’的機會。 ”上海某信託公司業務經理對《證券日報》記者表示， “目前這部分業務仍是以銀行為主導， 信託公司一般擔任受託機構的角色。 ”
今年4月份， 《中國資產證券化白皮書（2017）》發佈， 明確指出不良資產證券化將擴大試點， 國開行、中信銀行、光大銀行、華夏銀行、民生銀行、興業銀行、平安銀行、浦發銀行、浙商銀行以及北京銀行、江蘇銀行和杭州銀行12家銀行新入圍試點。 隨著發起人主體的進一步擴大， 不良資產證券化作為為處置個貸類不良資產的有力手段， 將更受市場青睞。
事實上， 在設立發行不良資產ABS的過程中， 發行人對受託機構的選任標準和程度相當嚴格。 以興業信託參與的“中譽2017年第一期不良資產支持證券”為例， 在發行說明書中單獨制定了受託機構的選任標準。 其中， 除包括重新登記三年以上、已獲得銀監會證券化業務資格、註冊資本不低於五億元、最近三年年末的淨資產不低於五億元、最近三年內沒有重大違法違規行為等硬性規定外， 還對公司治理、風險管理等審慎性條件提出要求， 共有13項條件， 需全部符合才能擔任不良資產ABS的受託機構。
就目前而言， 信託公司參與不良資產ABS的熱情尚不算高。 與市場上其他信託創新業務類似， 信託公司不良資產ABS業務盈利性有限， 這也是掣肘信託公司殺入該部分市場的因素之一。
證券日報
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