幽靈玩股：從“山東血案”看民企困境

【幽靈說】最近網上被《南方週末》一篇《刺死辱母者》的報導刷屏了， 報導中的討債者手段之惡劣 ， 幾乎讓所有看過報導的人憤然。 有媒體評價此事時表示：“山東省聊城市中級法院一審以故意傷害罪判處于歡（當事人）無期徒刑。 法院的判罰進一步撕裂社會共識， 引發軒然大波。 與此同時， 涉事數方展現出的民間金融生態、實業生態、社會生態、法治生態亦讓人心驚。 ”關於此事的社會生態、法制生態不是咱們討論的範圍， 而民營企業的金融生態和實業生態， 卻和我們做投資的人息息相關。

記得以前我做過一期天津製藥企業在4萬億之後被銀行一貸一抽的拉抽屜，

導致破產的節目， 這家企業的結局可能是最好的了， 他騙了光大銀行天津分行8000萬元貸款， 進出口銀行5000萬元貸款， 可能還有一部分小貸， 之後舉家逃往美國， 現在這事只能這麼掛著， 不知道最後怎麼處理的。 然而大部分民營企業就沒那麼幸運了， 早早備了幾套房的、或家屬已逃往國外的情況稍好， 沒有這個遠見、踏踏實實做實業的都在經受著痛苦的煎熬。

關於經濟整體的狀態， 不能看國有企業、能源電信等壟斷行業的狀態， 應該以民營的實體經濟為標杆， 事實上80%以上的就業都來自民營企業， 但這幾年大規模的貨幣刺激又和民營有多少關係呢？截止到目前2016年的資料都出來了，

結果是， 資金不斷的向房地產集中， 向金融市場集中， 脫虛向實哪那麼容易， ROE還不夠資金成本的， 誰願意搞實體經濟。 至於說房價， 很多人都不信房價會跌， 好多年輕人到處找人花錢開假收入證明就是為了入手一套房， 工資還不夠月供的， 他們幾乎不考慮明天會怎麼樣， 只要房價還在漲就能活著。

那位說了， 既然脫虛向實， 股市會不會有機會呢？其實民營企業的困境反映在各個方面， 上周港股出了一件載入史冊的事， 就是遼寧的輝山乳業(06863)日暴跌90%， 收盤後股價只剩個零頭了， 這家上市公司也是個民營企業， 拿出30億搞房地產投資， 最後血本無歸， 在確認不能還款之後， 各家銀行爭相拋售質押的股票，

就造成了上週五暴跌90%的局面， 300億市值灰飛煙滅， A股好在有跌停板控制著暴跌的節奏， 一個是給各方增加了談判的時間， 另外一個是投資者容易被忽悠， 跌停放量立馬有人抄底， 所以不至於向港股跌得這麼慘。

輝山乳業(06863)的狀態說明， 房價並非想像的那麼繁榮， 去年房價漲了那麼多輝山乳業也沒能擺脫困局， 局部繁榮加各方炒作， 美化了房地產巨量庫存的現實， 在前面的節目中我說過唐山的曹妃甸、蘭州的新城， 以及這回去無錫， 在無錫到上海的高速路上， 路邊就能看到一樁樁矗立在空地之上、且無人問津的高層塔樓。 說跑偏了， 炒股是炒預期， 民營企業的這種狀況， 本質上就是經濟危機了， 資金湧向A股該怎麼選擇投資標的呢？所以A股主力把茅臺舉得高高的，

也是實在沒得可炒了， 減持套現的、業績變臉的、瘋狂圈錢的， 資金該往哪投呢？只能把業績還算靠譜、國家比較支持的企業翻出來反復的翻炒， 其實這些都是空中樓閣， 說滅就滅了， 股災前的杠杆牛， 那麼大級別的行情怎麼不見人炒次新股、炒茅臺呢？

對於上期節目， 有不少人對我關於次新股的比喻表示不贊同， 還有人問怎麼辨別風險與收益比， 我再做個通俗的比喻吧。 如果房頂和地面放一根骨頭， 狗肯定會去吃地面的骨頭， 即便是地面沒骨頭， 狗都不會去叼房頂那根骨頭， 因為狗知道上去可能會被摔死。 那有人問了， 可我們明明看到狗上房而且吃到骨頭了呀？人是可以把狗抱上房的，

不給點示範效應怎麼能讓你看到狗上房呢， 房上那塊骨頭就是為了要狗命的。

還有人說我們的節目偏消極， 其實我以前在節目裡說過多次了， 這波“韭菜”真不行， 無論是辨別力、刻苦程度， 自己所處的位置， 都和我以前見到的老股民差距很大， 我能做的就是把以前見到的和現在所發生的用我自己的邏輯串起來， 對錯你自己判斷。 網上有個日本小視頻裡， 小學生問老師為什麼要讀書， 老師說一個人要是失去了好奇心、失去了求知欲就是死人。

轉回頭再說說政策面， 最近感覺風向有點變化， ……， ……！

典型的問題咱可以互相切磋， 或者錄製在節目裡讓大傢伙討論， 回見您內。