“
一個人一生能積累多少錢， 不是取決於他能夠賺多少錢， 而是取決於他如何投資理財， 人找錢不如錢找錢， 要知道讓錢為你工作， 而不是你為錢工作。
——（美）沃倫·巴菲特
”
Hi， 晚上好， 小富又和大家見面啦！我們上一篇乾貨 | 我該如何同高淨值人群聊天？（點擊查看）從後臺大家積極的留言來看反響不錯， 我就說嘛！小富的粉絲各個都人中龍鳳不同凡響， 正所謂“圈子決定價值”。 如果你還有感興趣的話題， 也可以留言哦， 小富每條都在看。
俗話說的好：30歲之前靠人生錢,30歲以後主要靠錢生錢！所以小富趁熱打鐵就再來一篇乾貨“帶你看高淨值人群是怎麼理財的”。
高端財富管理是怎樣的市場
在講更深入之前， 我們得先來瞭解一下高淨值人士的理財市場， 不要覺得這和你沒關係啊， 你步入這個高淨值門檻也是早晚的事兒。
首先， 有資料可查， 從潛在的市場前景看，
其次， 從需求上來看， 高淨值人士的理財需求與普通人群不太一樣。 普通理財人群更關注收益率與穩定性， 而高淨值人士的理財需求更加深入。 偏向于財富增值、價值觀傳承、公益慈善。
其三， 從特點上來看，
最後， 從具體的產品和服務來看， 針對高淨值人士的產品， 除了固定收益、股票、基金、保險等大眾投資產品， 還包括信託、私募股權、家族信託、家族辦公室、房地產金融、海外投資等產品。
我能從高淨值人群身上學到哪些？
敲黑板劃重點， 可以說全是乾貨了！
小富身邊有一些朋友， 他們的投資理念和邏輯基本上反應了大多數中國投資人的情況， “找個好時機， 選個好資產”買進去， 等著升值。
不用說資產配置的理念了， 很多連基本的【風險優先】的理念都沒有， 在這種【投資意識缺失】的情境下， 很難選擇或者做好資產配置。
還有那些一窩蜂的， 見啥都是好的， 看一個賺得多了， 我也要摻和一腳， 非得等到“哐當”全沒了， 才冷靜下來對好友吐槽“玩完了， 全沒了”。
對於投資者來說， 在對市場認知不是很清晰的情況下， 首先要調整好心態， 要有一個學習的心態， 而不是看別人怎麼有那麼高的收益， 我怎麼沒有呢。
所以這才有了“三步走”概念。 （小富臨時起的名字）
想來想去小富還是得更正一下前提概念：1000萬資產， 如果是純想投入金融資產的話， 才算是剛剛邁進高淨值的門檻，可以做一些專業的資產配置哦。如果是算上房產等其他資產，就是個中產階級的水準，畢竟北上廣深的房子都快這個價了。。
第一步：根據【風險偏好】+【風險承受能力】+【資金量】去確定一個投資組合，再調整。
第二步：根據市場情況，定期對組合進行調整。“當市場的有效性缺失，定價出現失衡時，就是我們賺錢的時候”，因此我們進行調倉再平衡的時間就是看准市場的“非有效”的時刻。
當市場發生特殊情況時，及時調倉才能保證組合的內資產的相關性不發生很大變化，目的是確保組合。
第三步：就只需保持一種“持續複利”的投資心態，坐等時間的紅利即可。
關於全球資產配置問題
高淨值人士的境外資產配置仍然集中在儲蓄和現金、股票和債券類產品等主流投資類別。而資產規模越大的高淨值人士境外資產配置越為分散。
目前資本市場上最常見的投資標的分為兩大類：投資和投機。
在投資類下麵，有：
2. 政府和公司債券：債券（如果是投資級別的）基本上可以保證本金（在絕大多數情況下），並且有利息收入。3.銀行存款：理由同上
4.房地產：租金收入就是房地產這只母雞下的蛋。
運用相同的邏輯，也可以將一些投資標的歸入“投機”類，比如鬱金香（荷蘭著名的鬱金香狂熱），藝術品等等。這些“投機”標的共同的特徵是：標的本身沒有內在回報（不下蛋），因此其估值很大程度上取決於市場（即其他人）的鍾愛程度。
結合實踐，對國內的高淨值或家族投資人，一般配置海外時先以歐美發達國家為主，包括股票基金、對沖基金和VC、PE。
國內的投資人群對收益的要求一般較高，可能希望年化8%甚至10%以上，那麼就需要多配置一些權益和另類資產了，包括一些高貝塔的對沖基金、VC、PE、私募房地產、私募能源等。
需要避免的是盲目追求高回報而不顧自身的風險、流動性限制。比如要求年化15%的回報、每年8%的現金收益、資產的50%以上還要保證半年內可流動，那小富就只能“祝君好運”了。
海外資產配置中的股票和債券
我們以美國為例。
美國過去200多年股票政府債券現金的歷史真實收益
在過去200多年的任何時間段（不管是1年，2年，或者20年，30年），股票的收益總是最高的。但同時，股票的波動率（風險）也是最大的。
比如說，在過去任何一年中，股票的收益（扣除通脹後）在-40%和66%之間，而政府債券的收益在-20%和35%之間，現金的收益在-15%和25%之間。在時間足夠長的前提下（比如超過20年），唯一可以給予投資者不虧錢的回報的資產是股票。
注意：持有債券也會虧錢。其實這不值得大驚小怪。原因是持有債券的話，有利率風險（比如利率上升的話，債券的市場價值就會下降）和通脹風險（債券的利息是固定的，如果通貨膨脹上升，那麼債券的真實價值就會下降）。
小富溫馨提示
資產配置不求賺多少，關鍵是資產安全
才算是剛剛邁進高淨值的門檻，可以做一些專業的資產配置哦。如果是算上房產等其他資產，就是個中產階級的水準，畢竟北上廣深的房子都快這個價了。。第一步：根據【風險偏好】+【風險承受能力】+【資金量】去確定一個投資組合，再調整。
第二步：根據市場情況，定期對組合進行調整。“當市場的有效性缺失，定價出現失衡時，就是我們賺錢的時候”，因此我們進行調倉再平衡的時間就是看准市場的“非有效”的時刻。
當市場發生特殊情況時，及時調倉才能保證組合的內資產的相關性不發生很大變化，目的是確保組合。
第三步：就只需保持一種“持續複利”的投資心態，坐等時間的紅利即可。
關於全球資產配置問題
高淨值人士的境外資產配置仍然集中在儲蓄和現金、股票和債券類產品等主流投資類別。而資產規模越大的高淨值人士境外資產配置越為分散。
目前資本市場上最常見的投資標的分為兩大類：投資和投機。
在投資類下麵，有：
2. 政府和公司債券：債券（如果是投資級別的）基本上可以保證本金（在絕大多數情況下），並且有利息收入。3.銀行存款：理由同上
4.房地產：租金收入就是房地產這只母雞下的蛋。
運用相同的邏輯，也可以將一些投資標的歸入“投機”類，比如鬱金香（荷蘭著名的鬱金香狂熱），藝術品等等。這些“投機”標的共同的特徵是：標的本身沒有內在回報（不下蛋），因此其估值很大程度上取決於市場（即其他人）的鍾愛程度。
結合實踐，對國內的高淨值或家族投資人，一般配置海外時先以歐美發達國家為主，包括股票基金、對沖基金和VC、PE。
國內的投資人群對收益的要求一般較高，可能希望年化8%甚至10%以上，那麼就需要多配置一些權益和另類資產了，包括一些高貝塔的對沖基金、VC、PE、私募房地產、私募能源等。
需要避免的是盲目追求高回報而不顧自身的風險、流動性限制。比如要求年化15%的回報、每年8%的現金收益、資產的50%以上還要保證半年內可流動，那小富就只能“祝君好運”了。
海外資產配置中的股票和債券
我們以美國為例。
美國過去200多年股票政府債券現金的歷史真實收益
在過去200多年的任何時間段（不管是1年，2年，或者20年，30年），股票的收益總是最高的。但同時，股票的波動率（風險）也是最大的。
比如說，在過去任何一年中，股票的收益（扣除通脹後）在-40%和66%之間，而政府債券的收益在-20%和35%之間，現金的收益在-15%和25%之間。在時間足夠長的前提下（比如超過20年），唯一可以給予投資者不虧錢的回報的資產是股票。
注意：持有債券也會虧錢。其實這不值得大驚小怪。原因是持有債券的話，有利率風險（比如利率上升的話，債券的市場價值就會下降）和通脹風險（債券的利息是固定的，如果通貨膨脹上升，那麼債券的真實價值就會下降）。
小富溫馨提示
資產配置不求賺多少，關鍵是資產安全