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新規臨近 分級基金投資需優中選優

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距離分級基金新規的實行還有近1個月的時間, 部分券商已提前開始約束投資者入場的條件。 這種低門檻、便捷度高的融資工具已經開始變得不再“平民”, 流動性分化將是分級市場的常態。 在分級基金的分水嶺來臨之前, 我們將當前分級基金市場的投資標的、流動性分佈情況對投資者進行梳理。

從規模、流動性、標的

“優中選優”

總體而言, 現階段分級基金場內市場依然是具有先發優勢的公司占優、行業主題領先寬基、強者恒強, 但行業主題基金近一年整體規模縮水近百億元, 整體分級市場弱市特徵依然顯著。 從基金公司的角度, 目前在場記憶體量處於第一梯隊的基金公司有富國基金、鵬華基金、招商基金、銀華基金和申萬菱信基金。 相比2015年年底的規模資料, 招商基金殺入前五。 截至2017年3月24日, 存量排名前五的基金公司的分級規模約占全市場總規模的7成, 而該比值在過去2年一直較為穩定, 具有分級先發優勢的基金公司的市場佔有度得到保持。 從投資方向來看, 行業主題分級B與寬基分級B的場內規模對比約為4:1,

顯示行業分級依舊占主導地位。 在2014

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