由於外匯交易市場本身的分散性特徵， 所以外匯市場沒有一個集中的交易場所， 儘管一些國家有場內外匯交易， 但是在全球範圍內來說， 外匯交易仍然是OTC市場為主的交易。
本文將簡單介紹一下外匯市場的主要層級， 如下圖：
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第一層：各大跨國銀行、投行、非銀行大型做市商
外匯市場最頂端的無疑是各大跨國銀行以及投行， 比如說大家所熟知的：花旗、摩根大通、瑞銀集團、德意志銀行、美銀美林、巴克萊銀行、高盛集團、滙豐銀行、摩根士丹利等。 除了這些跨國銀行外， 還有一些大型的非銀行做市商， 如XTXMarkets、Tower Research Capital、Jump Trading、Virtu Financial、Lucid Markets和Citadel Securities等
大型做市商是外匯市場的主力。 成為頂級的做市商需要有雄厚的資本、大量的客戶、成熟的系統、強大的關係網、先進的技術等一系列的特徵。
成為做市商並沒有什麼硬性條件， 但是外匯市場的交易模式決定了成為做市商需要有足夠的實力。
例如， 一家零售的經紀商可以選擇做市商模式， 但是他的整理規模和實力決定了是否能達到成為做市商的要求。 如果一家經紀商無法承受交易對手發送的大型訂單， 那他就不具備成為做市商的資格。
他們是全球外匯交易的最前沿， 並且瞭解所有貨幣對的供求變化情況。 通過他們的業務規模， 他們可以有效地將買賣差價降低到一個較低的水準。 但由於外匯市場是一個分散的市場， 沒有集中交易的場所。 各大銀行需要一些技術支援才能獲取全球貨幣對的資訊， EBS與Reuters就為各大銀行提供的了相關服務。
EBS與Reuters是一個可以看到各個銀行的貨幣對買賣報價的程式， 並不會提供集中的交易場所（不會自己提供貨幣對報價，
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第二層：零售外匯交易平臺
第二層以非銀行的零售外匯交易平臺為主， 如零售做市商、經紀商等。 這一層級處於外匯零售市場， 他們需要通過流動性供應商（銀行， 以及一級流動性供應商或者與其息息相關的公司或一級經紀商）來進入外匯市場， 再建立業務。 因為交易平臺與銀行之間的交易量非常大， 他們獲得的點差就會有更大的競爭力。 但銀行同樣需要通過業務來獲得利潤， 而利潤通常來自點差， 因此交易平臺所獲得的點差不一定就是銀行間交易的點差，
這些交易平臺的客戶為零售客戶以及一些機構投資者， 訂單的處理模式有兩種， 一種是B-Book處理， 還有一種則是A-Book處理。
零售外匯市場中， 大多數的參與者都不瞭解如何才能夠有效的進行交易（特別是中國交易者）。 外匯交易平臺作為中間商都構建了內部的訂單匹配系統， 通過這個系統， 外匯交易平臺可以將買家和賣家進行內部匹配， 並收取點差。 只有在偶爾出現極端的不平衡情況下， 這些外匯交易商才將這些不平衡的部分發往二級市場， 以獲得流動性。
由於外匯交易商用的是內部的交易系統， 因此它可以通過這個系統， 為交易者提供很多其它系統不能提供的功能。
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第三層：零售個人投資者和機構投資者
零售個人投資者和機構投資者組成了外匯市場的最後一層。 個人可能有購匯的需求、企業的對外貿易需要外匯、散戶和機構投資者進行外匯的投資和投機活動。
“中國外匯市場層級”
目前， 中國外匯市場仍是一個封閉的、以銀行間市場為中心的市場體系， 並且在很多方面都受到政府管制。 換句話說， 我國的外匯市場主要指銀行之間進行結售匯頭寸平補的市場， 即銀行間外匯市場。 根據國家規定， 金融機構不得在該市場之外進行人民幣與外幣之間的交易。
以下是中國外匯市場的構成：
中國外匯市場有兩部分，分別是銀行間外匯市場（不對個人投資者開放、超大巨額資金的要求）和零售外匯市場，詳見圖。在整個市場中，主要的構成有：
中國人民銀行和國家外匯管理局：中國央行通過授權給國家外匯管理局，來監督銀行間的即期和遠期外匯市場以及零售市場。
中國外匯交易中心：作為銀行間外匯市場中的交易平臺，主要職責是提供銀行間外匯交易、人民幣同業拆借、債券交易系統並組織市場交易；辦理外匯交易的資金清算、交割，提供人民幣同業拆借及債券交易的清算提示服務；提供外匯市場、債券市場和貨幣市場的資訊服務等
外匯指定銀行和其他非銀行金融機構以及非金融公司：非銀行金融機構以及其他金融公司都是由國家外匯管理局授權從事外匯業務。外匯指定銀行是指經國家外匯管理局及其分支局批准經營結匯、售匯業務的金融機構。
企業和個人：有外匯交易需求的機構和個人
“外匯保證金市場結構”
中國的外匯保證金市場大致與國際市場類似，但由於中國市場的特殊情況，誕生了IB群體（Introduce Broker一般翻譯成介紹經紀商）。
整個國內的外匯保證金市場在我看來可以劃分為：
第一層：銀行間的外匯市場。這一層包括前文提到的頂級做市商、多交易平臺EBS等等
第二層：提供外匯交易服務的外匯平臺、非銀行金融機構、零售做市商、零售外匯經紀商等
第三層：IB、個人零售交易者
在這一層級中，除了個人交易者外，IB是由中國外匯保證金行業的特殊情況所催生的特殊群體，他們是活絡行業的“催化劑”，亦是連接機構與直接客戶不可或缺的樞紐，他們以獲取傭金或其他的回報為目的。國外經紀商在來中國發展業務時難免會不瞭解中國外匯投資者的分部情況、投資習慣、風險承受能力等等，諸多因素限制了這些經紀商的業務發展，因此中國IB幫忙其開拓客戶方面可謂居功至偉。
其次，每一個IB的背後都有很多的外匯投資者，抓住一個IB往往意味著你會擁有很多的客戶，同時由於IB的存在，Broker與客戶之間的溝通也會變得更為暢通，客戶在外匯平臺上會有更好的用戶體驗。
就目前來說，IB非常符合國內市場的要求，在大陸地區，一家外來經紀商如果想要不通過當地管道來進入大陸市場，會相當的難。此外，國內絕大多數投資者對於外匯保證金交易相關知識的理解並不成熟，IB則能夠在這方面發揮一些作用。
【活動】：
中國外匯投資博覽會——太原站（8月27日）
國際金融B2B博覽會——北京站（9月22-23日）
【市場】：外匯 | 外匯市場 | 外匯交易者和交易對手 | 外匯標價方法和報價方法 | 外匯交易風險 | 流動性 | 市場層級 | 交易市場和時間
【貨幣】：外匯市場主要交易貨幣 | 美元 | 歐元
【模式】： PB | PoP | MM | STP | ECN | DMA | MTF | IB
【監管】： 套牌 | FCA | NFA | HKFSC | ASIC | CySEC
【交易】： CFD | 外匯保證金 | 帳戶類型 | 訂單類型 | 滑點 | 點差 | 杠杆 | 高頻 | 報價 | 離岸貨幣 | 避險貨幣
【科技】： MT4 | MT5 | 橋接 | VPS | FIX API
【訪談】：Christian Frahm | 程必逸 | 高明 | 金睿 | 張駿立 | Chris Rowe | Jamie Clinnick | Lennon Tam | Daire Ferguson | 周軒逸
以下推廣圖片與文章及作者無關
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中國外匯市場有兩部分，分別是銀行間外匯市場（不對個人投資者開放、超大巨額資金的要求）和零售外匯市場，詳見圖。在整個市場中，主要的構成有：
中國人民銀行和國家外匯管理局：中國央行通過授權給國家外匯管理局，來監督銀行間的即期和遠期外匯市場以及零售市場。
中國外匯交易中心：作為銀行間外匯市場中的交易平臺，主要職責是提供銀行間外匯交易、人民幣同業拆借、債券交易系統並組織市場交易；辦理外匯交易的資金清算、交割，提供人民幣同業拆借及債券交易的清算提示服務；提供外匯市場、債券市場和貨幣市場的資訊服務等
外匯指定銀行和其他非銀行金融機構以及非金融公司：非銀行金融機構以及其他金融公司都是由國家外匯管理局授權從事外匯業務。外匯指定銀行是指經國家外匯管理局及其分支局批准經營結匯、售匯業務的金融機構。
企業和個人：有外匯交易需求的機構和個人
“外匯保證金市場結構”
中國的外匯保證金市場大致與國際市場類似，但由於中國市場的特殊情況，誕生了IB群體（Introduce Broker一般翻譯成介紹經紀商）。
整個國內的外匯保證金市場在我看來可以劃分為：
第一層：銀行間的外匯市場。這一層包括前文提到的頂級做市商、多交易平臺EBS等等
第二層：提供外匯交易服務的外匯平臺、非銀行金融機構、零售做市商、零售外匯經紀商等
第三層：IB、個人零售交易者
在這一層級中，除了個人交易者外，IB是由中國外匯保證金行業的特殊情況所催生的特殊群體，他們是活絡行業的“催化劑”，亦是連接機構與直接客戶不可或缺的樞紐，他們以獲取傭金或其他的回報為目的。國外經紀商在來中國發展業務時難免會不瞭解中國外匯投資者的分部情況、投資習慣、風險承受能力等等，諸多因素限制了這些經紀商的業務發展，因此中國IB幫忙其開拓客戶方面可謂居功至偉。
其次，每一個IB的背後都有很多的外匯投資者，抓住一個IB往往意味著你會擁有很多的客戶，同時由於IB的存在，Broker與客戶之間的溝通也會變得更為暢通，客戶在外匯平臺上會有更好的用戶體驗。
就目前來說，IB非常符合國內市場的要求，在大陸地區，一家外來經紀商如果想要不通過當地管道來進入大陸市場，會相當的難。此外，國內絕大多數投資者對於外匯保證金交易相關知識的理解並不成熟，IB則能夠在這方面發揮一些作用。
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【模式】： PB | PoP | MM | STP | ECN | DMA | MTF | IB
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