調研 | 張揚 吳雲
撰寫 | 吳雲
博金貸是博匯九洲旗下的互金平臺， 承擔資金端的角色。 博匯九洲是民營企業500強博能集團聯合江西省投、大成國資、南冶資產等共同出資設立，
除了博金貸， 博匯九洲旗下還有多家合資公司， 與江西省各縣市政府聯合成立， 主要負責當地小微企業貸款類資產開發。 其中博益普惠， 負責消費分期資產開發；澤諾科技， 負責研發風控系統等金融科技。 此外， 還有部分資產由博匯九洲直營。
博金貸上線於2014年9月， 理財用戶主要來自江西。 憑藉國資背景和銀行存管、資訊公開等合規化舉措， 博金貸吸引了一批忠實用戶， 累計撮合貸款超120億。 截至目前， 理財端註冊用戶30.8萬， 其中有投資行為用戶4.3萬。
博金貸的資產主要以小微企業貸款為主， 初期開發了很多大額資產， 在針對大額資產的監管政策出臺後開始轉型， 以合規為目標轉向小額資產。 目前， 底層資產中， 100萬以上標的占總促成貸款比例為4.25%， 之後將不再開發。
除了小微企業貸款外， 博金貸正在探索裝修分期、醫美分期等個人消費信貸。 出於風控考慮， 博金貸目前對個人信貸資產的選擇僅限於有場景的類型。
博金貸首席產品官鄔磊認為， 小微企業本身是造血主體， 比如貸款用於生產和經營， 能創造更大的價值， 這是還款的來源和保障；個人貸款主要用於消費， 還款來源不清， 這類資產的風控體系跟小微企業不一樣， 需要重新搭建。
資產獲取層面， 博金貸主要通過與管道方合作， 具體方式為管道方給博金貸平臺推薦資產， 由博金貸負責風控和放款。 目前， 博金貸資產合作方超過100家。
縣域金融是博金貸資產開發的一大特點， 通過與當地縣政府戰略合作， 為轄區內小微企業提供金融服務。
鄔磊在訪談中表示， 江西省有100多個縣， 博金貸的目標是在每個縣服務100家小微企業， 做到1萬家小微企業。
近日， 愛分析對博金貸首席產品官、資金端負責人鄔磊進行了專訪，
鄔磊曾任職于招商銀行， 後加入博能集團， 有豐富的資金管理經驗。
理財用戶主要來自江西
愛分析：博金貸的理財用戶畫像是什麼樣的？
鄔磊：大部分用戶群來自江西， 然後是北上廣深、沿海城市。
愛分析：理財端用戶通過什麼管道獲取？
鄔磊：主要通過口碑傳播。 我們管理層很多都是從銀行出來的， 對風險和成本的考量多一些， 所以不太認同以互聯網燒錢的方式去獲客。 去年， 我們做過網上流量導入， 發現這種形式的用戶留存率很低， 基本上是薅完羊毛就走了。
目前的策略是通過自身產品、合規等建設吸引投資者。 我們是江西最大的互聯網理財平臺， 也是合規等方面做得最好的平臺， 我們大股東江西博能實業集團在江西是排名第七的民營企業， 總體影響力比較好。
愛分析：獲客成本在什麼水準？
鄔磊：2016年的銷售費用是1450萬， 主要用於資金端理財用戶的獲取， 新增註冊用戶10.6萬， 平攤下來的獲客成本比較低。
愛分析：目前，在博金貸平臺持有P2P資產的用戶有多少？
鄔磊：大約1萬。
愛分析：貸款餘額在什麼水準？
鄔磊：目前的貸款餘額14.5億，比去年底的8.2億增長了77%。今年上半年促成的P2P貸款是28億，其中包括了少量的債權轉讓項目。
愛分析：今年營收有什麼預期？
鄔磊：2016年收入約4800萬，營業利潤900萬。今年上半年的營業利潤已經超過去年全年，達到1800萬，這也是我們2017年原計劃經營目標。下半年，我們計畫做一些資產端的探索，拓展跟場景方的合作。
與縣政府合作，瞄準小微企業貸款
愛分析：博金貸的底層資產有哪些類別？
鄔磊：主要是小微企業貸款，且以江西內企業為主。將來我們會逐步往省外發展，比如有高鐵輻射的幾個省份，包括湖南、安徽等。
此外，博金貸還有房抵貸和車抵貸，以及場景分期，比如正在探索的裝修分期，醫美分期，目前量還很小。
愛分析：小微企業貸款都是信用貸款？
鄔磊：目前主要還是純信用貸款。此外，也有部分房抵貸，比如一個客戶的借款需求超過20萬，且有足額的房產作為抵押，我們提供兩種方案，一是多找幾家平臺，分別借款；二是如果客戶名下有企業，可以以企業的名義借款，以房產作為擔保。
目前在博金貸平臺已經為約1000家小微企業提供資金融通。
愛分析：博金貸以江西省小微企業貸款為主，對潛在市場空間有何判斷？
鄔磊：目前全國企業數量超過8700萬，小微企業占90%以上，市場空間還是巨大的。目前在江西省內，我們朝著每個縣100家的目標奮鬥，江西有100多個縣，我們的目標是做到1萬家小微企業。
愛分析：小微企業貸款的平均額度和期限多少？
鄔磊：平均80萬左右，大部分的授信額度都能達到100萬，大部分借款期限是六個月，少部分是三個月。
博金貸為小微企業提供短期資金融通，一般要求企業有銀行授信，比如他在銀行有貸款1000萬，我們可以按照銀行貸款額10%授信，那麼他可以借100萬。考慮到合規要求，100萬也是最高借款額。
愛分析：續貸的比例有多高？
鄔磊：很小，基本上六個月周轉一下就過去了，部分原因是我們對續貸的要求是在銀行有授信。
愛分析：獲取資產的方式有哪些？
鄔磊：初期，我們主要通過和小貸公司合作獲取資產，單筆額度比較大。在去年出臺針對大額資產的監管政策後，我們開始轉型，逐漸放棄大額資產。
現在我們跟很多線下管道合作，他們多為之前在當地從事民間貸款的團隊，對當地情況比較熟悉，瞭解小微企業經營現狀和風險特徵。
具體的合作方式是他們給博金貸平臺推薦資產，然後由我們去做風控和放款。目前，我們合作的資產推薦機構，不包括小貸公司，已經超過100家。
愛分析：房抵貸和車抵貸也是管道方推薦？
鄔磊：我們線下有一個門店，主要是用來試驗新產品，試驗效果不錯再往合作機構推。目前自營的資產開發團隊不大，大概20人左右。博金貸大部分的資產都是合作管道方推薦的，我們有專門的區域經理管理管道方。
愛分析：車抵貸、房抵貸的平均額度是多少？
鄔磊：車抵貸的件均一般在8萬塊錢，期限主要是3個月和12個月。房抵貸基本上是20多萬，期限多為3個月和6個月。
愛分析：資產端未來的規劃是什麼？
鄔磊：我們還是圍繞著小微企業貸款，現在還在開發一些新的企業類產品。除了征信貸、企稅貸，我們還和當地的政府進行合作，在每個縣裡面篩選出一百家小微企業，提供各類金融服務。
我們將從各個縣出發，與各個縣的政府部門簽訂戰略合作協定，為轄區內的小微企業提供金融服務。目前已經與10多個縣政府有合作，進一步的拓展正在進行中。
愛分析：股東裡面有大成國資等國資背景，在資產開發上跟博金貸有協同？
鄔磊：目前比較少，有兩個原因，一是國資項目標的額度比較大，出於合規考慮沒有做；二是國資本身融資成本就很低。我們目前處於轉型期，對於大額資產逐漸放棄，所以在資產方面和國資股東的交集比較少。
愛分析：小微企業的融資成本在什麼水準？
鄔磊：小微企業貸款大部分是六個月期限，算上管道費用等，小微企業總的服務費大概4-5%，加上利息成本，承擔的總融資成本大概15%。
小微企業能造血，個人信貸靠場景
愛分析：針對小微企業風控主要靠人力？
鄔磊：我們有一個資料風控系統，獲取並分析企業經營相關資訊，包括工商資訊變更、營業資料、訴訟資訊、稅收資訊等。此外，我們所以可以通過小貸公司連接央行征信，如果出現逾期，資訊會上傳央行征信，影響企業將來的銀行授信、續貸等。
我們目前開發的慧眼雲風控系統，接了大概12家資料來源，包含了目前主流的八家征信公司，還有一些協力廠商資料，做資料校驗。此外，我們的風控人員會去企業面簽。
愛分析：風控團隊有多大？
鄔磊：風控人員配置是跟著餘額走的，目前一共20人左右。
愛分析：資產端主要依靠合作機構推薦，如何防範管道風險？
鄔磊：信用貸款會要求合作機構提供保證金。
車抵貸資產，除了幾個我們做過詳細盡調，且合作比較好的管道方，基本上都要把車抵押在我們公司名下。房產抵押也是在我們公司，合作機構還要交保證金。
至於新開發的個人類消費分期資產，目前的量還很小，我們也會做得很謹慎。
愛分析：貸後管理都是博金貸自己負責？
鄔磊：一部分是由合作管道方負責的，如果他們催不回來，再由我們的貸後管理人員接手。
愛分析：如何看待企業貸款和個人貸款的風控差異？
鄔磊：個人貸款可以通過使用者授權，直接獲取通訊等相關資訊，但是企業不一樣。比如某用戶說他是企業法人代表，也提供了營業執照等資訊，但如果貸款後企業認定某用戶是盜用公司名義進行借款，對後續的追索特別不利。
愛分析：為什麼對個人貸款類資產開發保持謹慎？
鄔磊：小微企業本身是造血主體，比如給它發放貸款用於生產和經營，它能創造更大的價值，這是還款的來源和保障。個人貸款主要用於消費，比如一些線上貸款平臺給個人授信，如果額度稍大，都會對還款來源有要求，需要多方驗證，這類資產的風控體系跟小微企業是不一樣的，需要重新搭建，並且不斷驗證。
愛分析：團隊規模如何？
鄔磊：整個公司約200人。其中資產管理中心大概四五十人，包括風控和管理合作機構的區域經理。
今年人員擴展最大的就是資產管理中心這塊，尤其是我們從大額標的轉型小額資產之後，整體的人員數量是在不斷上升的。
平攤下來的獲客成本比較低。愛分析：目前，在博金貸平臺持有P2P資產的用戶有多少？
鄔磊：大約1萬。
愛分析：貸款餘額在什麼水準？
鄔磊：目前的貸款餘額14.5億，比去年底的8.2億增長了77%。今年上半年促成的P2P貸款是28億，其中包括了少量的債權轉讓項目。
愛分析：今年營收有什麼預期？
鄔磊：2016年收入約4800萬，營業利潤900萬。今年上半年的營業利潤已經超過去年全年，達到1800萬，這也是我們2017年原計劃經營目標。下半年，我們計畫做一些資產端的探索，拓展跟場景方的合作。
與縣政府合作，瞄準小微企業貸款
愛分析：博金貸的底層資產有哪些類別？
鄔磊：主要是小微企業貸款，且以江西內企業為主。將來我們會逐步往省外發展，比如有高鐵輻射的幾個省份，包括湖南、安徽等。
此外，博金貸還有房抵貸和車抵貸，以及場景分期，比如正在探索的裝修分期，醫美分期，目前量還很小。
愛分析：小微企業貸款都是信用貸款？
鄔磊：目前主要還是純信用貸款。此外，也有部分房抵貸，比如一個客戶的借款需求超過20萬，且有足額的房產作為抵押，我們提供兩種方案，一是多找幾家平臺，分別借款；二是如果客戶名下有企業，可以以企業的名義借款，以房產作為擔保。
目前在博金貸平臺已經為約1000家小微企業提供資金融通。
愛分析：博金貸以江西省小微企業貸款為主，對潛在市場空間有何判斷？
鄔磊：目前全國企業數量超過8700萬，小微企業占90%以上，市場空間還是巨大的。目前在江西省內，我們朝著每個縣100家的目標奮鬥，江西有100多個縣，我們的目標是做到1萬家小微企業。
愛分析：小微企業貸款的平均額度和期限多少？
鄔磊：平均80萬左右，大部分的授信額度都能達到100萬，大部分借款期限是六個月，少部分是三個月。
博金貸為小微企業提供短期資金融通，一般要求企業有銀行授信，比如他在銀行有貸款1000萬，我們可以按照銀行貸款額10%授信，那麼他可以借100萬。考慮到合規要求，100萬也是最高借款額。
愛分析：續貸的比例有多高？
鄔磊：很小，基本上六個月周轉一下就過去了，部分原因是我們對續貸的要求是在銀行有授信。
愛分析：獲取資產的方式有哪些？
鄔磊：初期，我們主要通過和小貸公司合作獲取資產，單筆額度比較大。在去年出臺針對大額資產的監管政策後，我們開始轉型，逐漸放棄大額資產。
現在我們跟很多線下管道合作，他們多為之前在當地從事民間貸款的團隊，對當地情況比較熟悉，瞭解小微企業經營現狀和風險特徵。
具體的合作方式是他們給博金貸平臺推薦資產，然後由我們去做風控和放款。目前，我們合作的資產推薦機構，不包括小貸公司，已經超過100家。
愛分析：房抵貸和車抵貸也是管道方推薦？
鄔磊：我們線下有一個門店，主要是用來試驗新產品，試驗效果不錯再往合作機構推。目前自營的資產開發團隊不大，大概20人左右。博金貸大部分的資產都是合作管道方推薦的，我們有專門的區域經理管理管道方。
愛分析：車抵貸、房抵貸的平均額度是多少？
鄔磊：車抵貸的件均一般在8萬塊錢，期限主要是3個月和12個月。房抵貸基本上是20多萬，期限多為3個月和6個月。
愛分析：資產端未來的規劃是什麼？
鄔磊：我們還是圍繞著小微企業貸款，現在還在開發一些新的企業類產品。除了征信貸、企稅貸，我們還和當地的政府進行合作，在每個縣裡面篩選出一百家小微企業，提供各類金融服務。
我們將從各個縣出發，與各個縣的政府部門簽訂戰略合作協定，為轄區內的小微企業提供金融服務。目前已經與10多個縣政府有合作，進一步的拓展正在進行中。
愛分析：股東裡面有大成國資等國資背景，在資產開發上跟博金貸有協同？
鄔磊：目前比較少，有兩個原因，一是國資項目標的額度比較大，出於合規考慮沒有做；二是國資本身融資成本就很低。我們目前處於轉型期，對於大額資產逐漸放棄，所以在資產方面和國資股東的交集比較少。
愛分析：小微企業的融資成本在什麼水準？
鄔磊：小微企業貸款大部分是六個月期限，算上管道費用等，小微企業總的服務費大概4-5%，加上利息成本，承擔的總融資成本大概15%。
小微企業能造血，個人信貸靠場景
愛分析：針對小微企業風控主要靠人力？
鄔磊：我們有一個資料風控系統，獲取並分析企業經營相關資訊，包括工商資訊變更、營業資料、訴訟資訊、稅收資訊等。此外，我們所以可以通過小貸公司連接央行征信，如果出現逾期，資訊會上傳央行征信，影響企業將來的銀行授信、續貸等。
我們目前開發的慧眼雲風控系統，接了大概12家資料來源，包含了目前主流的八家征信公司，還有一些協力廠商資料，做資料校驗。此外，我們的風控人員會去企業面簽。
愛分析：風控團隊有多大？
鄔磊：風控人員配置是跟著餘額走的，目前一共20人左右。
愛分析：資產端主要依靠合作機構推薦，如何防範管道風險？
鄔磊：信用貸款會要求合作機構提供保證金。
車抵貸資產，除了幾個我們做過詳細盡調，且合作比較好的管道方，基本上都要把車抵押在我們公司名下。房產抵押也是在我們公司，合作機構還要交保證金。
至於新開發的個人類消費分期資產，目前的量還很小，我們也會做得很謹慎。
愛分析：貸後管理都是博金貸自己負責？
鄔磊：一部分是由合作管道方負責的，如果他們催不回來，再由我們的貸後管理人員接手。
愛分析：如何看待企業貸款和個人貸款的風控差異？
鄔磊：個人貸款可以通過使用者授權，直接獲取通訊等相關資訊，但是企業不一樣。比如某用戶說他是企業法人代表，也提供了營業執照等資訊，但如果貸款後企業認定某用戶是盜用公司名義進行借款，對後續的追索特別不利。
愛分析：為什麼對個人貸款類資產開發保持謹慎？
鄔磊：小微企業本身是造血主體，比如給它發放貸款用於生產和經營，它能創造更大的價值，這是還款的來源和保障。個人貸款主要用於消費，比如一些線上貸款平臺給個人授信，如果額度稍大，都會對還款來源有要求，需要多方驗證，這類資產的風控體系跟小微企業是不一樣的，需要重新搭建，並且不斷驗證。
愛分析：團隊規模如何？
鄔磊：整個公司約200人。其中資產管理中心大概四五十人，包括風控和管理合作機構的區域經理。
今年人員擴展最大的就是資產管理中心這塊，尤其是我們從大額標的轉型小額資產之後，整體的人員數量是在不斷上升的。